Autor: armonio

2024 ist ein verrücktes Jahr für den Markt für digitale Verschlüsselung. Unter ihnen ist der BTC-Elefantentanz die verrückteste unter vielen Anlageklassen. Im vergangenen Monat ist BTC um mehr als 50 % gestiegen. Was ist der Mechanismus hinter solch einer verrückten Marktentwicklung? Kann der Wahnsinn weitergehen? Lassen Sie uns eintauchen und einen genaueren Blick darauf werfen:

Der Preisanstieg eines Vermögenswerts ist untrennbar mit der Verringerung des Angebots und der Zunahme der Nachfrage verbunden. Teilen wir es in die Angebotsseite und die Nachfrageseite auf und analysieren wir diese getrennt.

Da BTC weiterhin halbiert wird, schwächt sich der Einfluss der Angebotsseite auf die BTC-Preise weiter ab, wir müssen jedoch immer noch einen potenziellen Verkaufsdruck formell beobachten:

Angebotsseite

Was das Angebot betrifft, dürften laut Konsens weniger als 2 Millionen BTC neu generiert werden. Darüber hinaus wird der Emissionskurs eine weitere Halbierung einleiten. Der neue Verkaufsdruck wird nach der Halbierung weiter abnehmen. Betrachtet man die Konten der Miner, so liegen diese schon lange über 1,8 Millionen. Diesem Trend folgend haben Bergleute keine Tendenz zum Verkaufen.

Die Anzahl der von Bergleuten gehaltenen BTC bleibt stabil

Andererseits wächst die Zahl der BTC, die auf Langzeitkonten gehalten werden, weiter und liegt derzeit bei rund 14,9 Millionen. Die Anzahl der wirklich stark im Umlauf befindlichen BTC ist mit einem Marktwert von weniger als 350 Milliarden äußerst begrenzt. Dies kann auch erklären, warum der kontinuierliche Kauf von durchschnittlich 500 Millionen US-Dollar pro Tag das verrückte Wachstum von BTC bewirken wird.

Es besteht kein kurzfristiger Verkaufsdruck auf BTC.

Nachfrageseite

Der Nachfrageanstieg ist auf viele Aspekte zurückzuführen:

• 1. Liquidität durch ETFs;

• 2. Der Wert der Vermögenswerte der Reichen steigt;

• 3. Finanzgeschäfte sind attraktiver als kurzfristige Anlagevorteile;

• 4. Bei Fonds kann BTC fälschlicherweise gekauft, aber nicht übersehen werden;

• 5. BTC ist der Kern des Verkehrs.

ETF ist die Knappheit, die in dieser BTC-Runde nicht reproduziert werden kann

BTC hat die ETF-Genehmigung der SEC erhalten und ist damit für den Eintritt in den traditionellen Finanzmarkt qualifiziert. Endlich können konforme Gelder in BTC fließen, und traditionelle Finanzmittel können nur in der Kryptowelt in BTC fließen.

Deflationäres BTC ist eine Vermögensstruktur, die anfällig für Ponzi und Fomo ist. Solange Fonds weiterhin BTC kaufen, wird der Preis von BTC weiter steigen. Fonds, die BTC halten, werden höhere Renditen erzielen, und der Fonds kann seine Kapazität zum Kauf weiterer BTC erweitern. Fonds, die keine BTC kaufen, geraten unter Leistungsdruck und müssen sogar mit Kapitalabzügen rechnen. Die Wall Street spielt dieses Spiel im Immobilienbereich seit Jahrzehnten.

Die Eigenschaften von BTC eignen sich besser zum Spielen dieses Ponzi-Spiels. Im vergangenen Monat betrug der durchschnittliche Nettokauf pro Handelstag weniger als 500 Millionen US-Dollar, was zu einem Marktanstieg von mehr als 50 % führte. Solche Käufe sind auf den traditionellen Finanzmärkten ein Tropfen auf den heißen Stein.

BTC ETF-Fondsfluss

Auch im Hinblick auf die Liquidität steigern ETFs den Wert von BTC. Das Ausmaß des globalen traditionellen Finanzwesens wird, wenn man Immobilien mit einbezieht, im Jahr 2023 560 Billionen erreichen. Dies beweist, dass die derzeitige Liquidität des traditionellen Finanzwesens ausreicht, um Finanzanlagen dieser Größe zu unterstützen. Wir wissen, dass BTC weitaus weniger liquide ist als herkömmliche Finanzanlagen. Der Zugang der traditionellen Finanzwelt zu BTC kann sicherlich Liquidität schaffen, die BTC eine höhere Bewertung ermöglicht. Bitte beachten Sie, dass die konforme Liquidität hier nur an BTC und nicht an andere digitale Krypto-Assets fließen kann. BTC teilt keine Liquiditätspools mehr mit anderen digitalen Krypto-Assets.

Mit höherer Liquidität haben Vermögenswerte einen höheren Anlagewert. Nur Vermögenswerte, deren Wert sofort realisiert werden kann, können größeren Reichtum bringen. Damit kommen wir zum nächsten Punkt:

BTC, das von den Reichen bevorzugt wird, wird zwangsläufig immer teurer

Ich habe eine kleine Feldforschung auf dem Markt durchgeführt. Meiner Umfrage zufolge besitzen Milliardäre im Währungskreis in Bullenmärkten oft einen großen Anteil an BTC, während die meisten Menschen im Währungskreis mit dem gleichen Vermögen wie ich, die der Mittelschicht oder darunter angehören, nicht mehr als ein Viertel davon halten ihre Positionen in BTC. Derzeit liegt die Dominanz von BTC bei 54,8 %. Liebe Leser, überzeugen Sie sich selbst, wenn der Anteil der BTC, die von Personen im selben Kreis wie Sie gehalten werden, weitaus geringer ist als dieses Verhältnis, wessen Hände werden dann die BTC sein?

BTC ist in den Händen reicher Leute und Institutionen.

Hier wird ein Phänomen vorgestellt: der Matthew-Effekt – das Vermögen der Reichen wird weiter steigen, während das Vermögen der einfachen Leute weiter sinken wird. Ohne staatliche Eingriffe wird es in der Marktwirtschaft mit Sicherheit zum Matthew-Effekt kommen. Die Reichen werden reicher und die Armen werden ärmer. Dies hat eine theoretische Grundlage. Nicht nur, weil reiche Menschen von Natur aus klüger und leistungsfähiger sind, sondern auch, weil sie von Natur aus über viele Ressourcen verfügen. Kluge Menschen, nützliche Ressourcen und Informationen werden natürlich die Zusammenarbeit mit diesen reichen Menschen suchen. Solange der Reichtum der Menschen nicht durch Glück entsteht, können sie einen Multiplikatoreffekt erzielen und reicher werden. Daher werden Dinge, die der Ästhetik und den Vorlieben der Reichen entsprechen, definitiv teurer, und Dinge, die der Ästhetik und Vorlieben der Armen entsprechen, werden immer billiger.

Die Situation im Währungskreis ist, dass wohlhabende Menschen und Institutionen Nicht-Mainstream-Münzen nutzen, um die Taschen der einfachen Leute zu leeren, während Mainstream-Münzen mit hoher Liquidität als Mittel zur Wertaufbewahrung dienen. Der Reichtum wird von gewöhnlichen Menschen in Altcoins gesteckt, von wohlhabenden Menschen oder Institutionen geerntet und dann in Mainstream-Währungen wie BTC gesteckt. Wenn die Liquidität von BTC immer besser wird, wird es für wohlhabende Menschen und Institutionen attraktiver.

Der Preis von BTC ist unbedeutend, entscheidend ist, ob es den BTC-Finanzmarktanteil erobern kann

Nachdem die SEC den BTC-Spot-ETF verabschiedet hatte, löste dies einen Marktwettbewerb auf mehreren Ebenen aus. Institutionen wie BlackRock, Goldman Sachs und Blackstone konkurrieren um die Führungsposition bei ETFs in den Vereinigten Staaten. Auf dem Weltmarkt folgen viele Finanzzentren, darunter Singapur, die Schweiz und Hongkong. Institutionelle Abstürze sind nicht unvermeidlich. Wenn die kurzfristig angesammelte geringe Menge an BTC auf dem Markt verkauft wird, ist nicht bekannt, ob sie wiederhergestellt werden kann, ohne dass es zu einem Liquiditätsengpass im internationalen Umfeld kommt.

Darüber hinaus verliert der Emittent ohne den BTC-Spot, der den ETF unterstützt, nicht nur Bearbeitungsgebühren, sondern auch sein Mitspracherecht bei der BTC-Preisgestaltung. Der entsprechende Finanzmarkt hat auch die Preissetzungsmacht von BTC, dieser Art von digitalem Gold, dem Ballaststein der zukünftigen Finanzierung, verloren und wird auch den Markt für BTC-Spot-Derivate verlieren. Dies ist ein strategischer Misserfolg für jedes Land und jeden Finanzmarkt.

Daher glaube ich, dass es für das traditionelle Finanzkapital der Welt schwierig sein wird, eine Verschwörung zu bilden, um den Markt zu zerschlagen. Stattdessen wird es im Prozess des kontinuierlichen Wettbewerbs um Gelder FOMO bilden.

BTC ist die „Inschrift“ der Wall Street

Für Inschriften sind Anleger im chinesischsprachigen Raum möglicherweise verständnisvoller. Für solch einen kostengünstigen Vermögenswert mit hohen Gewinnchancen. Eine kleine Menge an Offsets und Strikes kann die Rendite des Vermögensportfolios erheblich steigern und verhindern, dass Ihr Vermögensportfolio dem Risiko eines Umsturzes ausgesetzt ist. Die aktuelle Bewertung von BTC ist auf den traditionellen Finanzmärkten immer noch ein Tropfen auf den heißen Stein. Darüber hinaus ist die Korrelation zwischen BTC und Mainstream-Assets nicht groß. (Obwohl nicht so negativ wie zuvor) Ist es für Mainstream-Fonds nicht logisch, ein wenig BTC zu halten?

Gehen Sie außerdem davon aus, dass BTC im Jahr 2024 der Vermögenswert mit der höchsten Rendite auf dem Mainstream-Finanzmarkt wird. Wie sollte ein kurzfristiger Fondsmanager seinen LPs erklären? Im Gegenteil, wenn Sie 1 % oder 2 % von BTC halten, wird die Leistung durch das übermäßige Risiko von BTC nicht beeinträchtigt, auch wenn es dem Fondsmanager nicht gefällt, selbst wenn Sie Geld verlieren, und es wird einfacher Anlegern zu berichten.

Die Preise von BTC-Vermögenswerten korrelieren nicht stark mit den Mainstream-Vermögenswerten

Für Wall-Street-Fondsmanager ist BTC eine natürliche Rattenposition

Ich habe gerade darüber gesprochen, warum Wall-Street-Fondsmanager sich zurückhalten und BTC kaufen. Jetzt wollen wir darüber sprechen, warum sie bereit sind, BTC zu kaufen.

Wir wissen, dass BTC von Natur aus ein halbanonymes Netzwerk ist. Ich glaube, dass es für die SEC keine Möglichkeit gibt, wie Wertpapiere in die BTC-Spotkonten regulierter Fondsmanager einzudringen. Ja, KYC ist für die Ein- und Auszahlung von Token und die Durchführung von OTC auf Handelsplattformen wie Coinbase und Binance erforderlich. Wir wissen jedoch, dass Offline-OTC immer noch vorkommen kann. Die Aufsichtsbehörden verfügen nicht über ausreichende Mittel, um die Kassapositionen von Finanzpersonen zu überwachen.

Die vielen Diskussionen, die gerade geführt wurden, reichen für Fondsmanager aus, um einen detaillierten Bericht über Investitionen in BTC zu verfassen. Da es BTC selbst an Liquidität mangelt, kann eine kleine Kapitalmenge den Preis von BTC beeinflussen. Wenn also genügend objektive Gründe vorliegen, welche Faktoren würden sie als Fondsmanager davon abhalten, öffentliche Gelder für ihren Lebensunterhalt zu verwenden?

Selbstabholung des Projektverkehrs (Bootstrap)

Die Selbstentnahme des Datenverkehrs ist ein Phänomen, das nur im Währungskreis auftritt, und BTC hat langfristig von diesem Phänomen profitiert.

Die Selbstzeichnung des BTC-Verkehrs bedeutet, dass andere Projekte das Image von BTC aufbauen müssen, um den BTC-Verkehr auszunutzen und letztendlich ihren eigenen Verkehr wieder in BTC einzuspeisen.

Wenn wir auf alle Altcoin-Ausgaben zurückblicken, werden sie alle über die Legende von BTC und das Geheimnis und die Größe von Satoshi Nakamoto sprechen. Dann sprach er darüber, dass er wie BTC sei und der zweite BTC sein möchte. BTC muss nicht betrieben werden, und Projekte, die nachgeahmt werden, werden passiv betrieben und passiv gebrandet.

Der Projektwettbewerb ist jetzt intensiver. Dutzende Layer-2- und Dutzende Millionen Inscription-Projekte auf BTC versuchen alle, Datenverkehr von BTC zu leihen, um gemeinsam die massive Einführung von BTC zu fördern. Dies ist das erste Mal im BTC-Ökosystem, dass so viele Projekte BTC abgezogen haben, sodass der Abzug des BTC-Verkehrs in diesem Jahr stärker ausfallen wird als in der Vergangenheit.

Zusammenfassen

Im Vergleich zum letzten Jahr ist die Einführung des BTC-ETF die größte Variable auf dem Markt. Durch Analysen haben wir herausgefunden, dass alle Faktoren den Preis von BTC in die Höhe treiben. Das Angebot ist geschrumpft und die Nachfrage ist sprunghaft angestiegen.

Zusammenfassend denke ich: BTC ist das größte Alpha im Jahr 2024