Ursprünglicher Autor: Terry

Originalquelle: Vernacular Blockchain

Vor nicht allzu langer Zeit wurden mehrere Top-MEV-Roboter von Hackern angegriffen. Nachdem die Hacker das Transaktionspaket des MEV-Roboters zerlegt hatten, ersetzten sie einige der Transaktionen und stahlen die Gelder des MEV-Roboters, was zu einem Verlust von etwa 25 Millionen US-Dollar führte „Die Kryptoindustrie ist ein Paradies für Techniker und Hacker.“

Den neuesten Daten von Flashbots zufolge hat das Ethereum-Netzwerk MEV von Januar 2020 bis heute fast 700 Millionen US-Dollar eingebracht, davon etwa 2 Millionen US-Dollar in den letzten 30 Tagen. Was genau ist MEV und warum kann es einen so großen Wert bringen?

Quelle des Gesamtumsatzes des Ethereum-Netzwerks MEV im Zeitraum 2022.01-2023.01: Flashbots

Was ist MEV?

MEV, der vollständige Name ist Maximum Extractable Value (Maximum Extractable Value), früher auch bekannt als Miner Extractable Value (Miner Extractable Value) – aufgrund von Faktoren wie der Umstellung von Ethereum auf PoS sind Blockproduzenten nicht mehr die einzigen, die die Transaktionsreihenfolge bestimmen . .

Die Definition von MEV bezieht sich nun auf ein Maß für die Gewinne, die Validatoren, Sequenzer usw. durch ihre Fähigkeit erzielen, Transaktionen innerhalb der von ihnen erzeugten Blöcke willkürlich einzuschließen, auszuschließen oder neu anzuordnen. Kurz gesagt kann MEV einfach als On-Chain-Arbitrage in Form von Front-Running-Transaktionen verstanden werden.

Zuvor müssen wir die Grundkenntnisse der Transaktionsverpackung im Ethereum-Netzwerk überprüfen. Wie wir alle wissen, ist eine Transaktionsgebühr im Ethereum-Netzwerk = Gas (gebraucht) * Gaspreis (Gwei), wobei:

  • Gas ist die Gesamtmenge an Gas, die durch die Transaktion verbraucht wird. Im Allgemeinen ist die Menge an Gas, die durch jede Transaktion verbraucht wird, festgelegt.

    • Der Gaspreis (Gwei) ist der Preis, den wir für jede Gaseinheit in dieser Transaktion zu zahlen bereit sind. Er ist daher der Schlüssel zur direkten Bestimmung, ob der Blockproduzent bereit ist, die Transaktion schnell zu verpacken.

Der aktuelle Gaspreis (Gwei) ist hauptsächlich ein „Bietspiel“ – die Gaslimitkapazität jedes Ethereum-Blocks ist festgelegt, das heißt, die Pit-Positionen sind begrenzt, sodass natürlich derjenige gewinnt, der höher bietet (der Gaspreis ist höher). Transaktionen werden zunächst zur Bestätigung in Blöcke gepackt.

Es ist klar, dass der Schlüssel zum Handlungsspielraum im „Problem der Transaktionssequenzierung“ liegt. Insbesondere mit dem erheblichen Wachstum der Aktivitäten auf der Ethereum-Kette durch DeFi wird auch der Handlungsspielraum immer größer.

Um das einfachste Beispiel zu nennen: Ein Benutzer führte eine große Transaktion auf Uniswap durch, die zu einem großen Slippage führte und eine Arbitragemöglichkeit von 10.000 US-Dollar an Einnahmen durch das Verschieben von Bausteinen in verschiedene DEXs (oder CEXs) schuf. In diesem Fall werden Freunde, die immer auf Arbitrage-Möglichkeiten in der Kette achten, zweifellos sofort eine Transaktion einreichen, um diese zu nutzen, nachdem sie eine ähnliche Gelegenheit bemerkt haben.

Derzeit ist es tatsächlich die Konkurrenz von Robotern, die diese Arbitragemöglichkeit bemerken und höhere Transaktionsgebührenangebote abgeben, was einen Bieterkrieg um Arbitragerechte auslöst. Diese Art von Bieten wird als „prioritäre“ Gasauktionen bezeichnet. („Priority Gas Auctions“, kurz PGA genannt).

Zu diesem Zeitpunkt kommt es darauf an, welcher Roboter sich schneller bewegt. Es handelt sich im Wesentlichen um einen offenen Spielprozess, der darauf abzielt, Arbitragemöglichkeiten in der Kette zu finden. Als „Spieler“ sind alle relativ gleich Gerecht.

Der potenzielle Gewinn von 10.000 US-Dollar, um den alle konkurrieren, ist MEV. Gleichzeitig ist die Differenz zwischen dem Auktionsabrechnungspreis und dem Gesamt-MEV der Gewinn des Gewinners (wenn beispielsweise ein Arbitrage-Roboter eine Gebotsgebühr von 7.000 US-Dollar an den Blockproduzenten zahlt). , die restlichen 3000 $ bleiben dem Arbitrageur überlassen).

Der erbitterte Kampf um MEV

Kurz gesagt, MEV existiert objektiv und ist unvermeidlich. Es gibt die Ansicht, dass „es in einem verteilten System immer eine bestimmte Anzahl von MEV geben wird“.

Denn wie in der oben genannten Situation ist der Arbitrage-Roboter bis zu einem gewissen Grad dafür verantwortlich, den Marktpreis zu arbitrieren, bis er dem tatsächlichen Preis entspricht, wodurch der On-Chain-Markt effizienter wird, ohne die Interessen des ursprünglichen Händlers zu beeinträchtigen werden als harmlose MEV-Transaktionen bezeichnet.

  • Es gibt auch einige interessante Ideen für den Einsatz von MEV. Beispielsweise gab es auf der EthDenver 2022 ein Projekt, das darauf abzielte, das Phishing-Problem durch harmlose Open-Source-Flashbots zu lösen:

Es kann erkennen, wenn Gelder aus dem Wallet transferiert werden. Sobald es erkennt, dass die Gelder an eine nicht vertrauenswürdige Adresse transferiert werden, sendet der MEV-Leiter sofort eine Transaktion mit der doppelten Gasgebühr, um alle Vermögenswerte des Benutzers an die Backup-Adresse zu transferieren.

  • Da MEV selbst neutral ist, sind die „bösartigen“ MEV-Transaktionen hinter der Zinsoffensive natürlich unvermeidlich:

Vergessen Sie bei dem oben erwähnten Beispiel von 10.000 US-Dollar nicht die Möglichkeit, dass der „Schiedsrichter“ die Transaktion persönlich beendet – wenn der Blockproduzent (jetzt der Verifizierer) „keine kriegerische Ethik befolgt“ und die Transaktionen des Arbitrageurs kopiert und überprüft, Daher können Sie Ihre eigenen Transaktionen verpacken;

Oder für dieselbe Transaktion identifiziert der Arbitrage-Roboter die Transaktion des Benutzers vor der Ausführung und „sandwich“ die Transaktion zwischen seinen eigenen Kauf- und Verkaufsaufträgen, wodurch der Ausführungspreis künstlich erhöht wird, und dann wird der Roboter sie sofort verkaufen, um Gewinne zu erzielen;

Es gab sogar das Phänomen, dass Roboter sich gegenseitig „einklemmten“, was dazu führte, dass der MEV-Wettbewerbsmarkt zu einem echten „dunklen Wald“ von Ethereum DeFi wurde, der die Roboter überholte – ein strategischer Wettbewerb ohne Emotionen zwischen den Robotern, die voneinander abgeschnitten waren.

Diese bösartigen MEV-Transaktionen haben viele Stakeholder dazu gebracht, den Kuchen abzuschneiden, was dazu geführt hat, dass der Gaspreis kontinuierlich in die Höhe geschossen ist und zu einem rücksichtslosen Bieterspiel geworden ist. Dies wird zweifellos die Benutzererfahrung erheblich beeinträchtigen und die gesunde Entwicklung des Netzwerks behindern und es entstand ein riesiger Gewinnumverteilungsmarkt.

Denn solange der MEV groß genug ist, werden Spitzenreiter bereit sein, durch harten Wettbewerb Hunderte von Mal höhere Gasgebühren als normale Transaktionen zu zahlen. Dies wird dazu führen, dass die ohnehin schon engen Blöcke mit vielen Transaktionen mit hohen Gebühren gefüllt werden Auch die Verursachung einer Überlastung ist eine Verschwendung von Blockressourcen.

Die wachsende Bedeutung langer Bergstrecken

Nach der Umstellung von Ethereum auf PoS änderte sich die ursprüngliche Situation, in der nur Blockproduzenten (hauptsächlich große Mining-Pools) in die Transaktionsreihenfolge eingreifen konnten. Derzeit konzentrieren sich viele Strategieroboter und andere Netzwerkteilnehmer (auch als DeFi-Transaktionen bezeichnet) auf DeFi-Transaktionen Immer mehr Menschen (sogenannte Sucher) nehmen am Prozess der Gewinnung von MEV teil und kämpfen darum, Handelsgewinne zu erzielen.

Daher ist die Zahl der Menschen, die MEV im PoS-Kontext erwerben, größer geworden, aber das Ziel aller hat sich nicht geändert, sie alle wollen den größtmöglichen Nutzen erzielen, und wir können den riesigen Fantasieraum, der in der langen Steigungsspur von MEV verborgen ist, nicht unterschätzen:

Die Daten von Ultrasound.money zeigen auch, dass seit der Fusion von Ethereum der Verbrauch des bestplatzierten MEV-Bots in der ETH-Burning-Rangliste sogar den des ENS-registrierten Vertrags übersteigt und 2.000 ETH übersteigt, und es gibt auch mehrere MEV The Bots Ethereum Auch der Verbrauch überstieg 1.000 ETH.

Dies zeigt auch von außen, dass der MEV-Track seit der Fusion von Ethereum allmählich intensiver geworden ist. Wettbewerb und Arbitrage zwischen verschiedenen MEV-Robotern voller innovativer Gameplays auf der Kette sind üblich.

Genau wie bei dem jüngsten schwerwiegenden Sicherheitsvorfall bei SushiSwap-Smart-Contracts hat das Ethereum-Absteckprotokoll Lido während dieses Sicherheitsvorfalls eine MEV-Belohnung von 689,02 ETH in Epoche 193.186 erfasst und direkt in den Lido-Tresor eingezahlt.

Obwohl SushiSwap später erklärte, dass es mit Lido kommunizieren würde, um Lösungen zu erkunden, bedeutet dies, dass es möglicherweise nicht direkt unter Lido-Benutzern aufgeteilt wird.

Dies beweist aber auch, dass MEV als Kategorie weiter wächst und insbesondere die Möglichkeiten für Multi-Chain-MEV weiter zunehmen (jetzt hauptsächlich innerhalb des Ethereum-Ökosystems), Rollup, Anwendungsketten und Super-DApps MEV zwangsläufig als neue Einnahmequelle betrachten und sogar ein Teil der späteren Einnahmen wird in Form von Gassubventionen oder anderen Rabatten an die Nutzer zurückgegeben.

Alles in allem wird MEV weiterhin ein integraler Bestandteil der Entwicklung der Kryptoindustrie sein, insbesondere da DApps Produktentscheidungen weiterhin unter Berücksichtigung von MEV treffen, wird MEV immer wichtigere Bestandteile von Umsatz und Geschäftsmodellen.

(Der obige Inhalt ist Auszug und Nachdruck mit Genehmigung des Partners MarsBit, Originaltextlink | Quelle: Vernacular Blockchain)

Erklärung: Der Artikel gibt nur die persönlichen Ansichten und Meinungen des Autors wieder und gibt nicht die objektiven Ansichten und Positionen der Blockchain wieder. Alle Inhalte und Meinungen dienen nur als Referenz und stellen keine Anlageberatung dar. Anleger sollten ihre eigenen Entscheidungen und Transaktionen treffen, und der Autor und der Blockchain-Kunde haften nicht für direkte oder indirekte Verluste, die durch die Transaktionen der Anleger verursacht werden.

Dieser Artikel „Dark Forest“ MEV: Die verrückten „Arbitrage-Aktivitäten“, die unter dem Wasser von Ethereum verborgen sind, erschienen erstmals auf Blockchain.