BTC fällt am frühen Sonntag unter 64.000｜Long-Positionen im Wert von 645 Mio. US-Dollar innerhalb von 30 Minuten liquidiert
Gegen 05:00 Uhr Singapurer Zeit fiel BTC unter 65.000 US-Dollar, während ETH zeitgleich die Marke von 1.800 US-Dollar unterschritt. Innerhalb von 30 Minuten um etwa 05:20 Uhr wurden marktweit Long-Positionen im Wert von rund 645 Mio. US-Dollar liquidiert. Gegen 05:40 Uhr fiel BTC zeitweise unter 64.000. Stand 08:00 Uhr lag BTC bei etwa 64.060 US-Dollar, ein Minus von 6,3 % binnen 24 Stunden; das Tief lag bei 63.271. ETH notierte bei etwa 1.768 US-Dollar, ein Minus von 8,5 % binnen 24 Stunden; das Tief lag bei 1.726. Die Liquidationen beliefen sich marktweit innerhalb von 24 Stunden auf rund 1,8 Mrd. US-Dollar. Diese Woche schrumpfte die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen um etwa 330 Mrd. US-Dollar.
Einige wichtige Punkte:
1. Der Abbau von Hebelpositionen ist noch nicht abgeschlossen. Die offenen BTC-Perpetual-Positionen auf Binance stiegen von etwa 96.900 BTC am Sonntag um 00:00 Uhr auf rund 98.000 BTC. Dass die offenen Positionen während des Einbruchs nicht zurückgingen, sondern zunahmen, deutet darauf hin, dass während des Kursrückgangs weiterhin neue Positionen eröffnet wurden. Die Finanzierungsrate blieb leicht positiv und lag bei etwa 0,005 %/8 Std. – die Long-Seite wurde also noch nicht so stark unter Druck gesetzt, dass sie bereit wäre, für Short-Positionen zu bezahlen.
2. Der Zeitpunkt verstärkte den Kursrückgang. Der Abverkauf konzentrierte sich auf den frühen Sonntagmorgen. Die US-Börsen waren geschlossen, Spot-ETFs wurden nicht gehandelt und das Orderbuch war am dünnsten. Schon relativ geringe Verkaufsaufträge konnten daher eine Kettenreaktion von Zwangsliquidationen auslösen.
3. Die Kaufnachfrage am außerbörslichen Markt lässt nach. Das Angebot an Stablecoins schrumpfte innerhalb eines Monats um etwa 17 Mrd. US-Dollar – so schnell wie seit 2022 nicht mehr. Nach dem Führungswechsel bei Nvidia setzt sich der Abbau von Hebelpositionen bei den führenden KI-Unternehmen fort und wirkt sich weiterhin auf Risikoanlagen aus.
Einschätzung: ETH fiel stärker als BTC, während die offenen Positionen weiter zunahmen. Das sieht nicht nach einem Kapitulationsboden aus. Ein echter Boden geht in der Regel mit einem deutlichen Rückgang der offenen Positionen und negativen Finanzierungsraten einher. Beides ist bislang nicht zu beobachten. Bei BTC liegt die nächste Unterstützung im Bereich des Medianpreises, bei dem Miner ihre Geräte abschalten – etwa bei 62.700.
Als Nächstes beobachten:
· Nach der Eröffnung der US-Börsen am Montag um 22:30 Uhr: die Mittelzuflüsse und -abflüsse bei Spot-ETFs
· Ob die offenen BTC-Positionen mit dem Kursrückgang deutlich abnehmen und ob die Finanzierungsrate ins Negative dreht
· 11-18 05:20: Nvidias Quartalszahlen für das dritte Quartal
Gegen 05:00 Uhr Singapurer Zeit fiel BTC unter 65.000 US-Dollar, während ETH zeitgleich die Marke von 1.800 US-Dollar unterschritt. Innerhalb von 30 Minuten um etwa 05:20 Uhr wurden marktweit Long-Positionen im Wert von rund 645 Mio. US-Dollar liquidiert. Gegen 05:40 Uhr fiel BTC zeitweise unter 64.000. Stand 08:00 Uhr lag BTC bei etwa 64.060 US-Dollar, ein Minus von 6,3 % binnen 24 Stunden; das Tief lag bei 63.271. ETH notierte bei etwa 1.768 US-Dollar, ein Minus von 8,5 % binnen 24 Stunden; das Tief lag bei 1.726. Die Liquidationen beliefen sich marktweit innerhalb von 24 Stunden auf rund 1,8 Mrd. US-Dollar. Diese Woche schrumpfte die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen um etwa 330 Mrd. US-Dollar.
Einige wichtige Punkte:
1. Der Abbau von Hebelpositionen ist noch nicht abgeschlossen. Die offenen BTC-Perpetual-Positionen auf Binance stiegen von etwa 96.900 BTC am Sonntag um 00:00 Uhr auf rund 98.000 BTC. Dass die offenen Positionen während des Einbruchs nicht zurückgingen, sondern zunahmen, deutet darauf hin, dass während des Kursrückgangs weiterhin neue Positionen eröffnet wurden. Die Finanzierungsrate blieb leicht positiv und lag bei etwa 0,005 %/8 Std. – die Long-Seite wurde also noch nicht so stark unter Druck gesetzt, dass sie bereit wäre, für Short-Positionen zu bezahlen.
2. Der Zeitpunkt verstärkte den Kursrückgang. Der Abverkauf konzentrierte sich auf den frühen Sonntagmorgen. Die US-Börsen waren geschlossen, Spot-ETFs wurden nicht gehandelt und das Orderbuch war am dünnsten. Schon relativ geringe Verkaufsaufträge konnten daher eine Kettenreaktion von Zwangsliquidationen auslösen.
3. Die Kaufnachfrage am außerbörslichen Markt lässt nach. Das Angebot an Stablecoins schrumpfte innerhalb eines Monats um etwa 17 Mrd. US-Dollar – so schnell wie seit 2022 nicht mehr. Nach dem Führungswechsel bei Nvidia setzt sich der Abbau von Hebelpositionen bei den führenden KI-Unternehmen fort und wirkt sich weiterhin auf Risikoanlagen aus.
Einschätzung: ETH fiel stärker als BTC, während die offenen Positionen weiter zunahmen. Das sieht nicht nach einem Kapitulationsboden aus. Ein echter Boden geht in der Regel mit einem deutlichen Rückgang der offenen Positionen und negativen Finanzierungsraten einher. Beides ist bislang nicht zu beobachten. Bei BTC liegt die nächste Unterstützung im Bereich des Medianpreises, bei dem Miner ihre Geräte abschalten – etwa bei 62.700.
Als Nächstes beobachten:
· Nach der Eröffnung der US-Börsen am Montag um 22:30 Uhr: die Mittelzuflüsse und -abflüsse bei Spot-ETFs
· Ob die offenen BTC-Positionen mit dem Kursrückgang deutlich abnehmen und ob die Finanzierungsrate ins Negative dreht
· 11-18 05:20: Nvidias Quartalszahlen für das dritte Quartal