BTC-Erholung zunächst bis 70.000 USD｜PPI sinkt, bleibt im Jahresvergleich aber hoch｜Nachrichten sind kein Kaufsignal
Meine Haltung ist abwartend und vorsichtig. Auf Binance Square wird gerade diskutiert, „was die nächste Erholung bei Krypto und Aktien antreibt“. Eine Erholung braucht jedoch neue Käufer und ein größeres Risikobudget – sie entsteht nicht automatisch aufgrund einer einzelnen Schlagzeile zu Wirtschaftsdaten. Das US Bureau of Labor Statistics meldete für den Oktober einen Anstieg des PPI für die Endnachfrage um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, nach 1,4 % im September. Im Jahresvergleich stieg er um 6,5 % und lag damit über den 6,3 % im September. Das war zudem der stärkste Anstieg im Jahresvergleich seit November 2022. Ein nachlassender Monatsanstieg und ein weiterhin hoher Jahresanstieg bestehen also nebeneinander. Wer „niedriger als erwartet“ direkt mit „baldige Zinssenkungen“ gleichsetzt, überspringt zwei wichtige Prüfungen: Zinsen und Kapitalflüsse.
Laut von Binance News zitierten Marktberichten setzten steigende Renditen unverzinsliche Vermögenswerte unter Druck; Bitcoin fiel zeitweise unter 70.000 USD. Diese Erklärung ist grundsätzlich plausibel: Je attraktiver Anleiherenditen werden, desto höher fällt die Risikoprämie aus, die Anleger für das Halten von BTC ohne laufende Erträge verlangen. Es handelt sich jedoch um eine Marktanalyse und nicht um den Beweis, dass jede Verkaufsorder von Anleiherenditen ausgelöst wurde. Mich interessiert mehr, ob der Kurs nach der Verarbeitung der Nachrichten verlorenen Boden zurückgewinnen kann, als die Richtung in der ersten Minute nach der Datenveröffentlichung zu erraten.
Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USDT auf Binance bei etwa 68.910. Das 24-Stunden-Hoch betrug 71.636, das Tief 67.568; gegenüber dem Stand vor 24 Stunden lag der Kurs etwa 3,62 % im Minus. Es gibt also tatsächlich eine Gegenbewegung vom Tief, doch der aktuelle Kurs liegt weiterhin unter 70.000 USD und auch unter dem Referenzwert zur Eröffnung vor 24 Stunden von etwa 71.501. Es ist zu früh, eine einzelne Erholung als Trendwende zu bezeichnen. 70.000 USD sind zunächst eine psychologische Marke; der Bereich von 71.500 bis 71.650 war die Angebotszone, bevor der Kurs in dieser Bewegung nachgab. Gelingt es dem Kurs nicht, nachhaltig über 70.000 USD zurückzukehren, dürfte die Erholung eher auf das Schließen von Short-Positionen zurückzuführen sein. Erst wenn der Kurs die Marke zurückerobert und hält, lohnt es sich, den Verkaufsdruck darüber weiter zu beobachten.
Auch institutionelle Kapitalflüsse müssen im zeitlichen Kontext betrachtet werden. Die bislang von Farside aufgeführten US-Spot-BTC-ETFs verzeichneten am 12. November Nettoabflüsse von insgesamt etwa 284,1 Millionen USD. In der Zeile für den 13. November sind die einzelnen Fonds noch leer; die automatisch angezeigte Gesamtsumme von 0 darf daher nicht als „keine Abflüsse an diesem Tag“ ausgegeben werden. Auch 13F-Bestände zeigen nur eine Momentaufnahme zum Quartalsende und sind kein Ersatz für die täglichen ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen. Erst wenn die Fondsdaten nachgetragen werden und sich über mehrere Tage verbessern, während der Kurs wichtige Marken zurückerobert, würde ich die Erholung für glaubwürdiger halten.
Zwei Szenarien würden meine Einschätzung widerlegen: Erobert der Kurs 71.650 USD überzeugend zurück und hält diese Marke bei einem Rücksetzer, während die aktuellsten vollständigen ETF-Daten sich nicht weiter verschlechtern, müsste ich meine vorsichtige Haltung überdenken. Fällt der Kurs dagegen unter 67.568 USD und kann er die Marke auf Stundenbasis nicht rasch zurückerobern, wäre auch der Plan für eine kurzfristige Erholung hinfällig. Noch nicht veröffentlichte Kapitalflussdaten sollten nicht als Beweis für eine bereits eingetretene Marktentwicklung herangezogen werden.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder dem Aufwärtstrend hinterherlaufen noch am Tief eine Short-Position mit hohem Hebel eröffnen. Für eine Richtungsposition käme nur ein kleiner Spot-Long infrage: Erst wenn zwei Stundenkerzen hintereinander über 70.000 USD schließen, ein Rücksetzer im Bereich von 69.600 bis 70.000 USD hält und die Geld-Brief-Spanne normal ist, würde ich mit 2 % des Gesamtkapitals eine Testposition eröffnen. Das erste Ziel läge bei 71.500 USD. Dort würde ich die Hälfte schließen und den Stop-Loss für den Rest in die Nähe des Einstiegskurses nachziehen. Das zweite Ziel läge bei 73.000 USD; dort würde ich die verbleibende Position schließen. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich unter 68.800 USD setzen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg erneut unter 69.600 USD und bleibt eine Stunde darunter, würde ich vorzeitig vollständig aussteigen. Wird kein Einstiegssignal ausgelöst, bleibe ich an der Seitenlinie. Das Risiko pro Trade würde ich auf etwa 0,3 % des Kontos begrenzen.
#WhatWillDriveCryptoandStocks’NextRebound? #BTC
Dies sind ausschließlich meine persönlichen Marktbeobachtungen und keine Anlageberatung.
Meine Haltung ist abwartend und vorsichtig. Auf Binance Square wird gerade diskutiert, „was die nächste Erholung bei Krypto und Aktien antreibt“. Eine Erholung braucht jedoch neue Käufer und ein größeres Risikobudget – sie entsteht nicht automatisch aufgrund einer einzelnen Schlagzeile zu Wirtschaftsdaten. Das US Bureau of Labor Statistics meldete für den Oktober einen Anstieg des PPI für die Endnachfrage um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, nach 1,4 % im September. Im Jahresvergleich stieg er um 6,5 % und lag damit über den 6,3 % im September. Das war zudem der stärkste Anstieg im Jahresvergleich seit November 2022. Ein nachlassender Monatsanstieg und ein weiterhin hoher Jahresanstieg bestehen also nebeneinander. Wer „niedriger als erwartet“ direkt mit „baldige Zinssenkungen“ gleichsetzt, überspringt zwei wichtige Prüfungen: Zinsen und Kapitalflüsse.
Laut von Binance News zitierten Marktberichten setzten steigende Renditen unverzinsliche Vermögenswerte unter Druck; Bitcoin fiel zeitweise unter 70.000 USD. Diese Erklärung ist grundsätzlich plausibel: Je attraktiver Anleiherenditen werden, desto höher fällt die Risikoprämie aus, die Anleger für das Halten von BTC ohne laufende Erträge verlangen. Es handelt sich jedoch um eine Marktanalyse und nicht um den Beweis, dass jede Verkaufsorder von Anleiherenditen ausgelöst wurde. Mich interessiert mehr, ob der Kurs nach der Verarbeitung der Nachrichten verlorenen Boden zurückgewinnen kann, als die Richtung in der ersten Minute nach der Datenveröffentlichung zu erraten.
Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USDT auf Binance bei etwa 68.910. Das 24-Stunden-Hoch betrug 71.636, das Tief 67.568; gegenüber dem Stand vor 24 Stunden lag der Kurs etwa 3,62 % im Minus. Es gibt also tatsächlich eine Gegenbewegung vom Tief, doch der aktuelle Kurs liegt weiterhin unter 70.000 USD und auch unter dem Referenzwert zur Eröffnung vor 24 Stunden von etwa 71.501. Es ist zu früh, eine einzelne Erholung als Trendwende zu bezeichnen. 70.000 USD sind zunächst eine psychologische Marke; der Bereich von 71.500 bis 71.650 war die Angebotszone, bevor der Kurs in dieser Bewegung nachgab. Gelingt es dem Kurs nicht, nachhaltig über 70.000 USD zurückzukehren, dürfte die Erholung eher auf das Schließen von Short-Positionen zurückzuführen sein. Erst wenn der Kurs die Marke zurückerobert und hält, lohnt es sich, den Verkaufsdruck darüber weiter zu beobachten.
Auch institutionelle Kapitalflüsse müssen im zeitlichen Kontext betrachtet werden. Die bislang von Farside aufgeführten US-Spot-BTC-ETFs verzeichneten am 12. November Nettoabflüsse von insgesamt etwa 284,1 Millionen USD. In der Zeile für den 13. November sind die einzelnen Fonds noch leer; die automatisch angezeigte Gesamtsumme von 0 darf daher nicht als „keine Abflüsse an diesem Tag“ ausgegeben werden. Auch 13F-Bestände zeigen nur eine Momentaufnahme zum Quartalsende und sind kein Ersatz für die täglichen ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen. Erst wenn die Fondsdaten nachgetragen werden und sich über mehrere Tage verbessern, während der Kurs wichtige Marken zurückerobert, würde ich die Erholung für glaubwürdiger halten.
Zwei Szenarien würden meine Einschätzung widerlegen: Erobert der Kurs 71.650 USD überzeugend zurück und hält diese Marke bei einem Rücksetzer, während die aktuellsten vollständigen ETF-Daten sich nicht weiter verschlechtern, müsste ich meine vorsichtige Haltung überdenken. Fällt der Kurs dagegen unter 67.568 USD und kann er die Marke auf Stundenbasis nicht rasch zurückerobern, wäre auch der Plan für eine kurzfristige Erholung hinfällig. Noch nicht veröffentlichte Kapitalflussdaten sollten nicht als Beweis für eine bereits eingetretene Marktentwicklung herangezogen werden.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder dem Aufwärtstrend hinterherlaufen noch am Tief eine Short-Position mit hohem Hebel eröffnen. Für eine Richtungsposition käme nur ein kleiner Spot-Long infrage: Erst wenn zwei Stundenkerzen hintereinander über 70.000 USD schließen, ein Rücksetzer im Bereich von 69.600 bis 70.000 USD hält und die Geld-Brief-Spanne normal ist, würde ich mit 2 % des Gesamtkapitals eine Testposition eröffnen. Das erste Ziel läge bei 71.500 USD. Dort würde ich die Hälfte schließen und den Stop-Loss für den Rest in die Nähe des Einstiegskurses nachziehen. Das zweite Ziel läge bei 73.000 USD; dort würde ich die verbleibende Position schließen. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich unter 68.800 USD setzen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg erneut unter 69.600 USD und bleibt eine Stunde darunter, würde ich vorzeitig vollständig aussteigen. Wird kein Einstiegssignal ausgelöst, bleibe ich an der Seitenlinie. Das Risiko pro Trade würde ich auf etwa 0,3 % des Kontos begrenzen.
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Dies sind ausschließlich meine persönlichen Marktbeobachtungen und keine Anlageberatung.
