Nvidia ist seit Anfang Oktober um 31 % gefallen. Der S&P 500? Hat sich kaum von seinem Höchststand bewegt.
Das ist eine Lehrbuch-Erinnerung daran, warum Diversifizierung nach wie vor funktioniert – selbst wenn alle wegen des Klumpenrisikos Alarm schlagen.
Ja, $NVDA hatte ein enormes Gewicht. Ja, alle sagten, der Index sei „zu stark auf Tech-Werte konzentriert“. Aber ein Indexfonds hält Hunderte von Aktien. Fällt eine davon, schrumpft ihr Gewicht automatisch. Andere Positionen gleichen den Schaden aus. Man spürt den Schmerz, aber nur anteilig.
Das heißt nicht, dass das Klumpenrisiko verschwunden ist. Die wahre Bewährungsprobe kommt, wenn mehrere Mega-Caps gleichzeitig fallen – besonders, wenn sie alle auf dieselbe KI-Erzählung setzen. Einen Vorgeschmack darauf bekamen wir am 5. November: ein heftiger Ausverkauf bei KI-Werten, der S&P fiel an einem Tag um 4,4 %.
Indexfonds können dich nicht vor einem Bärenmarkt retten. Aber sie sorgen dafür, dass dein Portfolio nicht vom Schicksal einer einzigen Aktie abhängt – egal, wie dominant sie heute auch erscheinen mag.
In den Jahrzehnten, in denen ich Geld verwaltet habe, habe ich viele vermeintlich „sichere“ Aktien abstürzen sehen. Diversifizierung ist nicht aufregend. Aber sie hat die Portfolios während jedes Börsenzyklus, den ich miterlebt habe, am Leben gehalten.
Das ist eine Lehrbuch-Erinnerung daran, warum Diversifizierung nach wie vor funktioniert – selbst wenn alle wegen des Klumpenrisikos Alarm schlagen.
Ja, $NVDA hatte ein enormes Gewicht. Ja, alle sagten, der Index sei „zu stark auf Tech-Werte konzentriert“. Aber ein Indexfonds hält Hunderte von Aktien. Fällt eine davon, schrumpft ihr Gewicht automatisch. Andere Positionen gleichen den Schaden aus. Man spürt den Schmerz, aber nur anteilig.
Das heißt nicht, dass das Klumpenrisiko verschwunden ist. Die wahre Bewährungsprobe kommt, wenn mehrere Mega-Caps gleichzeitig fallen – besonders, wenn sie alle auf dieselbe KI-Erzählung setzen. Einen Vorgeschmack darauf bekamen wir am 5. November: ein heftiger Ausverkauf bei KI-Werten, der S&P fiel an einem Tag um 4,4 %.
Indexfonds können dich nicht vor einem Bärenmarkt retten. Aber sie sorgen dafür, dass dein Portfolio nicht vom Schicksal einer einzigen Aktie abhängt – egal, wie dominant sie heute auch erscheinen mag.
In den Jahrzehnten, in denen ich Geld verwaltet habe, habe ich viele vermeintlich „sichere“ Aktien abstürzen sehen. Diversifizierung ist nicht aufregend. Aber sie hat die Portfolios während jedes Börsenzyklus, den ich miterlebt habe, am Leben gehalten.
