Drei Dinge, die man wissen sollte

• BTCS verkaufte Ether mit Verlust, um seinen Aave-Kredit vor einer Liquidation zu schützen.

• Das Tagesmomentum ist in den überverkauften Bereich gefallen, doch die Verkäufer bestimmen weiterhin den Trend.

• Eine nahe Unterstützung bei etwa 1.850 $ könnte entscheiden, ob sich der Verkaufsdruck aus Zwangsverkäufen ausweitet.

BTCS, ein Ethereum-Treasury-Unternehmen, verkaufte einen Teil seiner Ether, um einen Kredit auf Aave abzusichern und die Position vor einer automatischen Liquidation zu schützen.

Der Verkauf erfolgt, während Ether bereits die vierte Woche in Folge allmählich an Wert verliert. Andere Unternehmen, die Kredite mit ihren ETH besichern, stehen vor derselben Rechnung, falls die Kurse weiter fallen. Händler wollen nun wissen, ob die Käufer die Stellung halten können, bevor weitere defensive Verkäufe den Markt erreichen.

BTCS reduziert seinen Ether-Bestand, um einen Kredit über 64 Millionen Dollar abzusichern

Das Unternehmen verkaufte Ether mit Verlust, um seinen Kredit über 64 Millionen Dollar auf Aave, dem dezentralen Kreditprotokoll, weiterhin abzusichern.

Der Schritt verdeutlicht das Risiko, das mit Krediten gegen Krypto-Treasuries verbunden ist. Unternehmen wie BTCS hinterlegen ETH als Sicherheit, um liquide Mittel aufzunehmen. Wenn Ether an Wert verliert, sinkt auch der Wert dieser Sicherheiten und der Kredit wird riskanter.

Aave überwacht jede Position anhand eines Gesundheitsfaktors. Fällt dieser zu stark, kann das Protokoll die Sicherheit automatisch verkaufen. Um das zu verhindern, muss ein Kreditnehmer Vermögenswerte hinzufügen, Schulden zurückzahlen oder einen Teil seiner Bestände zu Marktpreisen verkaufen.

BTCS entschied sich für einen Verkauf. Solche defensiven Verkäufe bringen zusätzliches Angebot auf den Markt, obwohl es ohnehin schon an Käufern mangelt. Verkaufspreis und Datum wurden nicht bekannt gegeben.

Ether fällt nach einem monatlichen Rückgang von 22 % unter beide langfristigen Durchschnitte

Tageskurs von Ethereum (ETH) mit der nächstgelegenen Unterstützung (grün) und dem nächstgelegenen Widerstand (rot). Quelle: TradingView

Bei der letzten Prüfung wurde Ether nahe 1.940 Dollar gehandelt, rund 4 % weniger als am Vortag. Damit liegt die Kryptowährung deutlich unter beiden langfristigen gleitenden Durchschnitten. Ein gleitender Durchschnitt glättet tägliche Schwankungen, um den zugrunde liegenden Trend über einen festgelegten Zeitraum zu zeigen.

Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei etwa 2.320 Dollar, der 200-Tage-Durchschnitt ganz in der Nähe. Wenn der Kurs unter beiden Linien notiert und diese fast übereinanderliegen, werten Händler das als bärische Konstellation. Kurz- und langfristiger Trend zeigen nun in dieselbe Richtung – nach unten.

Ether verlor in der vergangenen Woche rund 13 %. Der monatliche Rückgang beläuft sich auf etwa 22 %.

Eine einzelne schlechte Nachricht führt meist zu einem starken Kursrückgang und anschließend zu einer Pause. Hier halten die Verkäufe jedoch Tag für Tag und Woche für Woche an. Positionsabbau durch Halter wie BTCS, die damit ihre Kredite absichern wollen, passt zu diesem langsamen, stetigen Abwärtstrend.

Beide Linien wirken nun als Kursobergrenze. Bei einer Erholung würden in diesem Bereich wahrscheinlich Verkäufer auftreten.

Für die Bullen ist die Aufgabe klar. Sie müssten Ether wieder über den Bereich um die niedrigen 2.300 Dollar heben, um den Trend zu reparieren. Bis dahin wirken Erholungen eher wie Entlastungsrallyes innerhalb eines Abwärtstrends.

Verkäufer behalten die Kontrolle, obwohl Ether überverkauft ist

Der RSI, ein Momentumindikator auf einer Skala von 0 bis 100, liegt bei etwa 25. Werte unter 30 gelten als überverkauft. Das bedeutet, dass die Verkäufer den Kurs schneller als üblich nach unten gedrückt haben und die Bewegung überdehnt sein könnte.

Auf überverkaufte Werte folgt häufig eine Erholung. Für sich genommen markieren sie jedoch keinen Tiefpunkt. In einem starken Abwärtstrend kann der RSI tagelang niedrig bleiben, während der Kurs weiter fällt.

Andere Signale weisen in dieselbe Richtung. Der MACD, ein Indikator, der kurz- und langfristige Trends vergleicht, liegt weiterhin unter seiner Signallinie. Einfach ausgedrückt: Das Momentum zeigt nach wie vor nach unten. Auch die Messwerte zur Trendstärke deuten auf einen ausgeprägten Trend hin, der von den Verkäufern bestimmt wird.

Diese Kombination lässt Raum für eine Entlastungsrallye, denn Zwangsverkäufer wie BTCS haben irgendwann keine Bestände mehr, die sie abstoßen können. Händler werden jedoch zunächst Belege sehen wollen. Ein klarer MACD-Kreuzungspunkt zurück über seine Signallinie wäre das erste Anzeichen dafür, dass die Käufer die Oberhand gewinnen.

1.850 Dollar: die letzte Unterstützung, bevor Ether ins Bodenlose fällt

Die Unterstützung liegt nahe 1.850 Dollar und ist die einzige Unterstützungszone, die unter den aktuellen Kursen eingezeichnet ist. Ether notiert weniger als 5 % darüber, sodass dieses Niveau schnell erreicht werden könnte.

Sollte diese Unterstützung nachgeben, ist darunter keine klare weitere Unterstützung erkennbar. Ein solcher Rückgang würde auch Kreditnehmer unter Druck setzen, die ETH als Sicherheit hinterlegt haben. Unternehmen in einer ähnlichen Lage wie BTCS müssten möglicherweise erneut verkaufen und so den Abwärtsdruck verstärken.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei etwa 2.280 Dollar. Dieses Niveau befindet sich knapp unter den beiden oben erwähnten langfristigen Durchschnitten. Ein Tagesschlusskurs darüber würde Ether zurück in diesen Bereich bringen und eine Erholung des gebrochenen Trends einleiten.

Selbst wenn Ether den Bereich überwindet, bleibt noch eine weitere Prüfung. Der nächste Widerstand liegt bei etwa 2.400 Dollar. Ein Anstieg über diese Marke würde zeigen, dass die Käufer die Kontrolle zurückgewonnen haben. Händler würden den jüngsten Rückgang dann als Korrektur innerhalb einer größeren Handelsspanne betrachten.

Wohin entwickelt sich Ether in den nächsten drei Tagen?

In den nächsten drei Tagen dürfte alles davon abhängen, ob die nahegelegene Unterstützung hält.

• Bullisch: Käufer verteidigen die Unterstützungszone, und der überverkaufte Wert löst eine Erholung aus, die den ersten Widerstand durchbricht. Das würde den Weg nach oben zur nächsten Hürde und zu den langfristigen Durchschnitten freimachen. Ein Tagesschlusskurs wieder unter der Unterstützungszone würde diese Einschätzung entkräften.

• Bärisch: Ein klarer Durchbruch unter die Unterstützungszone würde den Ausverkauf verlängern, da darunter keine eingezeichnete Unterstützung liegt. Zwangsverkäufe gehebelter Anleger könnten den Rückgang beschleunigen. Eine Erholung über den ersten Widerstand würde diese Einschätzung entkräften.

Überverkauft, aber noch nicht über den Berg

Der Trend bleibt bärisch, bis der Kurs wieder über seine langfristigen Durchschnitte steigt. Eine Erholung nach der überverkauften Phase wäre wahrscheinlich nur eine Pause im Abwärtstrend.

Das größere Risiko tragen gehebelte Treasury-Unternehmen. Sollte die Unterstützungszone brechen, könnten weitere dem Beispiel von BTCS folgen und verkaufen, um ihre Kredite abzusichern.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken. Er ist weder als Rechts-, Steuer-, Anlage-, Finanz- oder sonstige Beratung gedacht noch sollte er als solche verstanden werden.