Jemand ist bereit, mir etwa 1.150 $ dafür zu zahlen, dass ich bis zum 15. Januar $MRVL für 150 $ kaufen kann. Das ist ein cashgedeckter Put, und die aktuelle Konstellation ist ziemlich verrückt.
So sieht der Trade aus: $MRVL steht bei etwa 166 $. Ich verkaufe einen Put mit einem Ausübungspreis von 150 $, der am 15. Januar ausläuft, und kassiere etwa 11,50 $ pro Aktie (insgesamt 1.150 $). Ich halte 15.000 $ in bar bereit, falls mir die Aktien zugeteilt werden.
Zum Verfall gibt es zwei mögliche Szenarien:
1. $MRVL bleibt über 150 $ → Der Put verfällt wertlos, und du behältst die vollen 1.150 $. Das entspricht einer Rendite von 7,7 % auf das bereitgehaltene Geld in etwa neun Wochen.
2. $MRVL fällt unter 150 $ → Du kaufst 100 Aktien für je 150 $, aber dein tatsächlicher Einstandskurs liegt nach Abzug der Prämie bei 138,50 $. Das sind etwa 16 % weniger als der heutige Kurs.
Warum ist die Prämie so hoch? Wegen der Volatilität. $MRVL wurde nach dem vollständig in Aktien abgewickelten Deal mit Lumentum (angekündigt am 2. November) stark abgestraft, und die implizite Volatilität (IV) liegt bei etwa 71 %.
Der Haken: $MRVL veröffentlicht am 1. Dezember seine Quartalszahlen, also vor dem Verfall. Wenn die Aktie unter 138,50 $ schließt, hältst du die Aktien mit Verlust. Verkaufe Puts nur auf Aktien, die du zu diesem Ausübungspreis tatsächlich besitzen möchtest.
Keine Anlageberatung. Ich zeige nur, wie der Mechanismus funktioniert, wenn die Volatilität stark steigt.
So sieht der Trade aus: $MRVL steht bei etwa 166 $. Ich verkaufe einen Put mit einem Ausübungspreis von 150 $, der am 15. Januar ausläuft, und kassiere etwa 11,50 $ pro Aktie (insgesamt 1.150 $). Ich halte 15.000 $ in bar bereit, falls mir die Aktien zugeteilt werden.
Zum Verfall gibt es zwei mögliche Szenarien:
1. $MRVL bleibt über 150 $ → Der Put verfällt wertlos, und du behältst die vollen 1.150 $. Das entspricht einer Rendite von 7,7 % auf das bereitgehaltene Geld in etwa neun Wochen.
2. $MRVL fällt unter 150 $ → Du kaufst 100 Aktien für je 150 $, aber dein tatsächlicher Einstandskurs liegt nach Abzug der Prämie bei 138,50 $. Das sind etwa 16 % weniger als der heutige Kurs.
Warum ist die Prämie so hoch? Wegen der Volatilität. $MRVL wurde nach dem vollständig in Aktien abgewickelten Deal mit Lumentum (angekündigt am 2. November) stark abgestraft, und die implizite Volatilität (IV) liegt bei etwa 71 %.
Der Haken: $MRVL veröffentlicht am 1. Dezember seine Quartalszahlen, also vor dem Verfall. Wenn die Aktie unter 138,50 $ schließt, hältst du die Aktien mit Verlust. Verkaufe Puts nur auf Aktien, die du zu diesem Ausübungspreis tatsächlich besitzen möchtest.
Keine Anlageberatung. Ich zeige nur, wie der Mechanismus funktioniert, wenn die Volatilität stark steigt.