Die Panik wegen der Kreislaufgeschäfte ist übertrieben.
Alle fixieren sich auf Jensens Schlamassel und gehen davon aus, dass die Finanzierungsstruktur von $NVDA zusammenbricht. Zwei Szenarien:
1) Schwerer Betrug — $NVDA ist Enron, Geschäfte wurden falsch dargestellt, die Organisation ist von oben bis unten korrupt. Unwahrscheinlich. Enron handelte mit heißer Luft. $NVDA liefert Chips, die tatsächlich eingesetzt und genutzt werden. Trotzdem müssen unabhängige Verwaltungsratsmitglieder schnell handeln, um das Vertrauen wiederherzustellen.
2) Die Geschäfte brechen ohne Jensen zusammen, weil nur er Vertrauen schaffen kann. Unsinn. $NVDA ist zwar das AIG der Chipbranche — aber wenn Preis und Risiko stimmen, findet sich ein Weg zur Finanzierung. Jemand anderes springt ein.
Die eigentliche Frage ist unverändert: Werden die Endkunden tatsächlich in großem Umfang für KI-Dienste bezahlen? Davon hängt ab, ob der Kreditzyklus funktioniert oder platzt. Alles andere ist Rauschen.
Richte deine Positionierung entsprechend aus.
Alle fixieren sich auf Jensens Schlamassel und gehen davon aus, dass die Finanzierungsstruktur von $NVDA zusammenbricht. Zwei Szenarien:
1) Schwerer Betrug — $NVDA ist Enron, Geschäfte wurden falsch dargestellt, die Organisation ist von oben bis unten korrupt. Unwahrscheinlich. Enron handelte mit heißer Luft. $NVDA liefert Chips, die tatsächlich eingesetzt und genutzt werden. Trotzdem müssen unabhängige Verwaltungsratsmitglieder schnell handeln, um das Vertrauen wiederherzustellen.
2) Die Geschäfte brechen ohne Jensen zusammen, weil nur er Vertrauen schaffen kann. Unsinn. $NVDA ist zwar das AIG der Chipbranche — aber wenn Preis und Risiko stimmen, findet sich ein Weg zur Finanzierung. Jemand anderes springt ein.
Die eigentliche Frage ist unverändert: Werden die Endkunden tatsächlich in großem Umfang für KI-Dienste bezahlen? Davon hängt ab, ob der Kreditzyklus funktioniert oder platzt. Alles andere ist Rauschen.
Richte deine Positionierung entsprechend aus.