EZB-Bericht signalisiert restriktivere Finanzierung｜XMR-Erholung nach Rückgang ist noch keine Trendwende｜Rund 560 US-Dollar zunächst Bestätigung abwarten
Meine Haltung bleibt defensiv. Die Europäische Zentralbank hat heute die 7. Ausgabe ihres „Wirtschaftsberichts“ veröffentlicht und bekräftigt, dass die drei Leitzinsen am 29. Oktober unverändert geblieben sind. Der Einlagensatz liegt bei 2,50 %. Dem Bericht zufolge bergen steigende Energiepreise Aufwärtsrisiken für die Inflation und Abwärtsrisiken für das Wachstum. Die Gesamtinflation im Euroraum lag im September bei 3,8 %. Außerdem wird darauf hingewiesen, dass sich die Finanzierungsbedingungen von September bis Ende Oktober verschärft haben. Der Bericht fasst die bestehende Politik und die verfügbaren Daten zusammen. Er bedeutet weder, dass heute überraschend eine Zinserhöhung angekündigt wurde, noch handelt es sich um eine neue, speziell auf XMR bezogene regulatorische Entscheidung.
Warum ist dieser Bericht für Kryptohändler relevant? Bei hohen Zinsen sowie steigenden Finanzierungskosten und Risikoprämien nehmen die Opportunitätskosten für das Halten volatiler Vermögenswerte zu. Eine angespannte Liquiditätslage wirkt sich meist zuerst auf die Risikobereitschaft bei gehebelten und weniger etablierten Vermögenswerten aus. Zudem ist die Markttiefe von XMR aufgrund unterschiedlicher Zugangsmöglichkeiten an den Börsen uneinheitlich. Daher kann der Kurs stärkere plötzliche Rückgänge und Erholungen verzeichnen als der Gesamtmarkt. Die Annahme, dass „makroökonomischer Druck die Bewertung beeinflussen könnte“, beschreibt lediglich einen möglichen Wirkungsmechanismus. Daraus folgt nicht, dass sich jede heutige XMR-Kerze auf die EZB zurückführen lässt. MEXC hatte zuvor angekündigt, XMR-Spot- und Kontraktprodukte morgen zum angegebenen Zeitpunkt zu delisten. Dabei handelt es sich um ein Liquiditätsereignis auf einer einzelnen Plattform, nicht um einen Ausfall des gesamten Monero-Netzwerks oder ein weltweites Verbot.
Der Markt liefert bereits deutlichere Signale: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notiert XMR/USD auf Kraken bei rund 560 US-Dollar. Der heutige Eröffnungskurs lag bei 582,10, das Tagestief bei 549,31 und das Tageshoch bei 595,93. Der Kurs hat sich zwar etwas vom Tief erholt, liegt aber weiterhin unter dem Eröffnungskurs. Damit ist noch nicht bewiesen, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat. Zunächst ist zu beobachten, ob der Bereich von 558 bis 550 hält. Die Marke von 566 ist der erste kurzfristige Rückeroberungsbereich; 582,10 ist der Eröffnungskurs und die wichtigere Trennlinie zwischen Bullen und Bären. Sollte der Kurs wieder über 582 steigen und bei mehreren Rücksetzern darüber bleiben, würde ich meine leicht negative Einschätzung korrigieren. Fällt der Kurs erneut unter 549, wäre die Einschätzung einer Erholung widerlegt. Dann wäre zunächst zu beobachten, ob es im Bereich von 540 zu einer nennenswerten Nachfrage kommt. Diese Kursmarken sind Handelsbedingungen und keine Zusicherung künftiger Ausführungskurse oder Gewinne.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich jetzt außen vor und würde abwarten. Mein Portfolioanteil läge bei 0 %. Erst wenn ein 15-Minuten-Schlusskurs wieder über 566 liegt, der Rücksetzer hält und die Kauforders im Orderbuch nicht rasch verschwinden, würde ich einen Spot-Kauf mit 1,5 % des Gesamtkapitals erwägen. Das erste Kursziel läge bei 575, das zweite bei 582. Bei 575 würde ich die Hälfte der Position verkaufen und den Stop-Loss für den Rest in die Nähe des Einstandskurses anheben. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich knapp unter 556 setzen; bei Erreichen würde ich die gesamte Position schließen. Sollte der Kurs nach dem Einstieg innerhalb einer halben Stunde nicht wieder über 566 steigen oder sollten Aufsichtsbehörden oder Börsen neue, eindeutige Beschränkungen bekannt geben, würde ich die Position ebenfalls aktiv schließen. Fällt der Kurs zuerst unter 549, wäre der ursprüngliche Long-Plan hinfällig. Dann würde ich auf eine neue Kursstruktur warten, statt am Tiefpunkt zu raten oder mit hohem Hebel auf Nachrichten zu wetten.
Quellen: 7. Ausgabe des „Wirtschaftsberichts“ der Europäischen Zentralbank vom 12. November und Zinsentscheidung vom 29. Oktober; XMR/USD-Spotkurs auf Kraken; Delisting-Mitteilung von MEXC. #XMR
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.
Meine Haltung bleibt defensiv. Die Europäische Zentralbank hat heute die 7. Ausgabe ihres „Wirtschaftsberichts“ veröffentlicht und bekräftigt, dass die drei Leitzinsen am 29. Oktober unverändert geblieben sind. Der Einlagensatz liegt bei 2,50 %. Dem Bericht zufolge bergen steigende Energiepreise Aufwärtsrisiken für die Inflation und Abwärtsrisiken für das Wachstum. Die Gesamtinflation im Euroraum lag im September bei 3,8 %. Außerdem wird darauf hingewiesen, dass sich die Finanzierungsbedingungen von September bis Ende Oktober verschärft haben. Der Bericht fasst die bestehende Politik und die verfügbaren Daten zusammen. Er bedeutet weder, dass heute überraschend eine Zinserhöhung angekündigt wurde, noch handelt es sich um eine neue, speziell auf XMR bezogene regulatorische Entscheidung.
Warum ist dieser Bericht für Kryptohändler relevant? Bei hohen Zinsen sowie steigenden Finanzierungskosten und Risikoprämien nehmen die Opportunitätskosten für das Halten volatiler Vermögenswerte zu. Eine angespannte Liquiditätslage wirkt sich meist zuerst auf die Risikobereitschaft bei gehebelten und weniger etablierten Vermögenswerten aus. Zudem ist die Markttiefe von XMR aufgrund unterschiedlicher Zugangsmöglichkeiten an den Börsen uneinheitlich. Daher kann der Kurs stärkere plötzliche Rückgänge und Erholungen verzeichnen als der Gesamtmarkt. Die Annahme, dass „makroökonomischer Druck die Bewertung beeinflussen könnte“, beschreibt lediglich einen möglichen Wirkungsmechanismus. Daraus folgt nicht, dass sich jede heutige XMR-Kerze auf die EZB zurückführen lässt. MEXC hatte zuvor angekündigt, XMR-Spot- und Kontraktprodukte morgen zum angegebenen Zeitpunkt zu delisten. Dabei handelt es sich um ein Liquiditätsereignis auf einer einzelnen Plattform, nicht um einen Ausfall des gesamten Monero-Netzwerks oder ein weltweites Verbot.
Der Markt liefert bereits deutlichere Signale: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notiert XMR/USD auf Kraken bei rund 560 US-Dollar. Der heutige Eröffnungskurs lag bei 582,10, das Tagestief bei 549,31 und das Tageshoch bei 595,93. Der Kurs hat sich zwar etwas vom Tief erholt, liegt aber weiterhin unter dem Eröffnungskurs. Damit ist noch nicht bewiesen, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat. Zunächst ist zu beobachten, ob der Bereich von 558 bis 550 hält. Die Marke von 566 ist der erste kurzfristige Rückeroberungsbereich; 582,10 ist der Eröffnungskurs und die wichtigere Trennlinie zwischen Bullen und Bären. Sollte der Kurs wieder über 582 steigen und bei mehreren Rücksetzern darüber bleiben, würde ich meine leicht negative Einschätzung korrigieren. Fällt der Kurs erneut unter 549, wäre die Einschätzung einer Erholung widerlegt. Dann wäre zunächst zu beobachten, ob es im Bereich von 540 zu einer nennenswerten Nachfrage kommt. Diese Kursmarken sind Handelsbedingungen und keine Zusicherung künftiger Ausführungskurse oder Gewinne.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich jetzt außen vor und würde abwarten. Mein Portfolioanteil läge bei 0 %. Erst wenn ein 15-Minuten-Schlusskurs wieder über 566 liegt, der Rücksetzer hält und die Kauforders im Orderbuch nicht rasch verschwinden, würde ich einen Spot-Kauf mit 1,5 % des Gesamtkapitals erwägen. Das erste Kursziel läge bei 575, das zweite bei 582. Bei 575 würde ich die Hälfte der Position verkaufen und den Stop-Loss für den Rest in die Nähe des Einstandskurses anheben. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich knapp unter 556 setzen; bei Erreichen würde ich die gesamte Position schließen. Sollte der Kurs nach dem Einstieg innerhalb einer halben Stunde nicht wieder über 566 steigen oder sollten Aufsichtsbehörden oder Börsen neue, eindeutige Beschränkungen bekannt geben, würde ich die Position ebenfalls aktiv schließen. Fällt der Kurs zuerst unter 549, wäre der ursprüngliche Long-Plan hinfällig. Dann würde ich auf eine neue Kursstruktur warten, statt am Tiefpunkt zu raten oder mit hohem Hebel auf Nachrichten zu wetten.
Quellen: 7. Ausgabe des „Wirtschaftsberichts“ der Europäischen Zentralbank vom 12. November und Zinsentscheidung vom 29. Oktober; XMR/USD-Spotkurs auf Kraken; Delisting-Mitteilung von MEXC. #XMR
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.
