Denkst du, ein Bitcoin-Cash-and-Carry-Trade sei geschenktes Geld? Die neuesten Marktdaten zeigen, dass die Finanzierungskosten den gesamten Gewinn auffressen könnten. 📉
Ein Preis-Snapshot vom 10. November verglich den CME-Abrechnungskurs für November-Futures von 73.805 $ mit dem Spot-Schlusskurs von Coinbase bei 73.685,73 $. Diese Differenz bietet über 17 Tage einen Brutto-Carry von rund 119,27 $ pro BTC – oder annualisiert 3,48 %. Die Finanzierung dieses Spotkaufs zum SOFR-Übernacht-Referenzsatz von 3,88 % kostet jedoch etwa 135,01 $, sodass vor Handelsgebühren bereits ein Verlust von 15,74 $ entsteht.
Wenn die Futures-Aufschläge unter die Finanzierungssätze sinken, wird institutionelle Arbitrage deutlich schwieriger zu rechtfertigen. Geringere Cash-and-Carry-Renditen können die abgesicherte institutionelle Nachfrage abkühlen und dazu führen, dass die Spotkursentwicklung stärker von richtungsgebundenen Käufern als von Delta-neutralen Handelsabteilungen abhängt.
Die tatsächlichen Finanzierungssätze und Ausführungsspreads der Handelsabteilungen weichen zwar von den Näherungswerten der Referenzindizes ab, doch bei engen Spreads haben Delta-neutrale Marktteilnehmer derzeit kaum Spielraum für Fehler.
Sind die Futures-Aufschläge für abgesicherte Strategien zu gering, oder bleibst du bei richtungsgebundenen Spotgeschäften? 🤔
#bitcoin #cryptotrading #btcfutures #MarketAnalysis"
$BTC $SOL $NEAR
Ein Preis-Snapshot vom 10. November verglich den CME-Abrechnungskurs für November-Futures von 73.805 $ mit dem Spot-Schlusskurs von Coinbase bei 73.685,73 $. Diese Differenz bietet über 17 Tage einen Brutto-Carry von rund 119,27 $ pro BTC – oder annualisiert 3,48 %. Die Finanzierung dieses Spotkaufs zum SOFR-Übernacht-Referenzsatz von 3,88 % kostet jedoch etwa 135,01 $, sodass vor Handelsgebühren bereits ein Verlust von 15,74 $ entsteht.
Wenn die Futures-Aufschläge unter die Finanzierungssätze sinken, wird institutionelle Arbitrage deutlich schwieriger zu rechtfertigen. Geringere Cash-and-Carry-Renditen können die abgesicherte institutionelle Nachfrage abkühlen und dazu führen, dass die Spotkursentwicklung stärker von richtungsgebundenen Käufern als von Delta-neutralen Handelsabteilungen abhängt.
Die tatsächlichen Finanzierungssätze und Ausführungsspreads der Handelsabteilungen weichen zwar von den Näherungswerten der Referenzindizes ab, doch bei engen Spreads haben Delta-neutrale Marktteilnehmer derzeit kaum Spielraum für Fehler.
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