MSCI-Liste veröffentlicht, dazu ETF-Abflüsse｜BTC bei etwa 73.615 US-Dollar｜Ich warte nur auf eine bestätigte Erholung
Meine Haltung bleibt defensiv. Binance Square führt derzeit #StrategyMetaplanetLoseMSCIIndexMembership放进Trending Themen, die mit der Finanzierungskette von Bitcoin zusammenhängen. Doch „Unternehmensaktien werden aus einem Index ausgeschlossen“ lässt sich nicht direkt mit „das Unternehmen hat bereits BTC verkauft“ gleichsetzen. Ich habe die endgültige Liste der am 11. November betroffenen Unternehmen von MSCI geprüft: Strategy A und das japanische Unternehmen Metaplanet sind beide als „Deleted“ gekennzeichnet. Ersteres gehört zum US-amerikanischen Large-Cap-Segment, Letzteres zum japanischen Small-Cap-Segment. MSCI zufolge wird diese Auswahl nicht operativer Unternehmen bei der Indexüberprüfung im November umgesetzt. Das Ergebnis betrifft die Eignung passiver Aktienfonds für Umschichtungen. Es bedeutet weder, dass die Aktien der beiden Unternehmen vom Markt genommen werden, noch ist es ein Auftrag, BTC automatisch on-chain zu transferieren. Wer möglichen Verkaufsdruck bei Aktien direkt als Verkaufsdruck auf dem BTC-Spotmarkt verbucht, überspringt meiner Ansicht nach die Zwischenschritte Finanzierung, Cashflow und Managemententscheidungen.
Eine weitere Finanzierungsinformation lässt sich inzwischen verifizieren und ist vollständiger als beim letzten Mal: Die Tabelle von Farside weist für den 11. November nun bei US-amerikanischen BTC-Spotfonds Nettoabflüsse von insgesamt 299,8 Millionen US-Dollar aus. Davon entfielen 269,7 Millionen auf Abflüsse bei IBIT, 39,1 Millionen auf Abflüsse bei GBTC und 9 Millionen auf Zuflüsse bei MSBT. Als ich die Daten mittags überprüfte, war das Feld für IBIT noch leer. Deshalb schrieb ich damals nur, dass die Aufschlüsselung noch unvollständig sei. Erst mit der vervollständigten Tabelle lässt sich nun die vollständige Tagessumme diskutieren. Sie misst Zu- und Abflüsse bei Fondsanteilen und bedeutet nicht, dass jeder Dollar noch am selben Tag auf dem Spotmarkt einer Börse verkauft wurde. Das MSCI-Ereignis und die ETF-Abflüsse können beide die Risikobereitschaft dämpfen, doch ihre Beträge lassen sich nicht einfach addieren und als sichere BTC-Verkäufe ausgeben.
Die tatsächliche Marktreaktion: Bei meiner Abfrage des BTCUSDT-Spotmarkts auf Binance lag der Kurs bei etwa 73.615 US-Dollar, rund 0,46 % niedriger innerhalb von 24 Stunden. Die Spanne reichte von 74.811 bis 73.390. Der Kurs liegt näher am Tief. Das zeigt, dass die Käufer den genannten Druck zumindest bis zu meiner Überprüfung noch nicht vollständig absorbiert hatten. Meine kurzfristigen Beobachtungsmarken sind 73.390, 73.954 und 74.811: Hält sich der Kurs über 73.390 und erobert er die Marke um den Tageseröffnungskurs bei 73.954 zurück, wäre das ein erstes Anzeichen für eine Erholung. Erst ein erneuter Anstieg über 74.811 könnte meine derzeit schwache Einschätzung widerlegen. Fällt der Kurs unter 73.390 und scheitert anschließend auch der Rücklauf, sollte der Markt zunächst eine neue Unterstützung suchen. Die Annahme, dass „die Indexumschichtungen bald abgeschlossen sind“, ist kein Beleg für einen Boden. Weiterhin sind die offiziellen Unternehmensmitteilungen, SEC-Unterlagen und aktualisierten Fondsdaten zu beobachten. Über noch nicht offengelegte Käufe oder Verkäufe lässt sich lediglich spekulieren.
Wenn ich selbst handeln würde: Derzeit bleibe ich außen vor, die Positionsgröße beträgt 0 %. Als Richtung käme nur ein ungehebelter Spot-Long unter bestimmten Bedingungen infrage. Erst wenn BTC die Marke von 73.954 zurückerobert und bei einem Rücksetzer hält, würde ich einen Testeinstieg mit höchstens 0,3 % des Gesamtkapitals wagen. Das erste Ziel läge bei 74.811. Dort würde ich die Hälfte der Position reduzieren und den Rest bis 75.600 laufen lassen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg unter 73.390, würde ich den Stop-Loss auslösen und die Verlustposition nicht aufstocken. Sollte der Kurs nach einem Ausbruch wieder unter 73.954 fallen oder sollten offizielle Unterlagen eine deutliche Verschlechterung der Unternehmensliquidität zeigen, würde ich die verbleibende Position schließen. Sind die Bedingungen nicht erfüllt, kommt der Plan nicht zur Ausführung. Wichtiger ist mir die Bestätigung, dass tatsächlich wieder Kapital zurückfließt, als der erste Erholungsschub nach einem Trendthema.
#StrategyMetaplanetLoseMSCIIndexMembership #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung bleibt defensiv. Binance Square führt derzeit #StrategyMetaplanetLoseMSCIIndexMembership放进Trending Themen, die mit der Finanzierungskette von Bitcoin zusammenhängen. Doch „Unternehmensaktien werden aus einem Index ausgeschlossen“ lässt sich nicht direkt mit „das Unternehmen hat bereits BTC verkauft“ gleichsetzen. Ich habe die endgültige Liste der am 11. November betroffenen Unternehmen von MSCI geprüft: Strategy A und das japanische Unternehmen Metaplanet sind beide als „Deleted“ gekennzeichnet. Ersteres gehört zum US-amerikanischen Large-Cap-Segment, Letzteres zum japanischen Small-Cap-Segment. MSCI zufolge wird diese Auswahl nicht operativer Unternehmen bei der Indexüberprüfung im November umgesetzt. Das Ergebnis betrifft die Eignung passiver Aktienfonds für Umschichtungen. Es bedeutet weder, dass die Aktien der beiden Unternehmen vom Markt genommen werden, noch ist es ein Auftrag, BTC automatisch on-chain zu transferieren. Wer möglichen Verkaufsdruck bei Aktien direkt als Verkaufsdruck auf dem BTC-Spotmarkt verbucht, überspringt meiner Ansicht nach die Zwischenschritte Finanzierung, Cashflow und Managemententscheidungen.
Eine weitere Finanzierungsinformation lässt sich inzwischen verifizieren und ist vollständiger als beim letzten Mal: Die Tabelle von Farside weist für den 11. November nun bei US-amerikanischen BTC-Spotfonds Nettoabflüsse von insgesamt 299,8 Millionen US-Dollar aus. Davon entfielen 269,7 Millionen auf Abflüsse bei IBIT, 39,1 Millionen auf Abflüsse bei GBTC und 9 Millionen auf Zuflüsse bei MSBT. Als ich die Daten mittags überprüfte, war das Feld für IBIT noch leer. Deshalb schrieb ich damals nur, dass die Aufschlüsselung noch unvollständig sei. Erst mit der vervollständigten Tabelle lässt sich nun die vollständige Tagessumme diskutieren. Sie misst Zu- und Abflüsse bei Fondsanteilen und bedeutet nicht, dass jeder Dollar noch am selben Tag auf dem Spotmarkt einer Börse verkauft wurde. Das MSCI-Ereignis und die ETF-Abflüsse können beide die Risikobereitschaft dämpfen, doch ihre Beträge lassen sich nicht einfach addieren und als sichere BTC-Verkäufe ausgeben.
Die tatsächliche Marktreaktion: Bei meiner Abfrage des BTCUSDT-Spotmarkts auf Binance lag der Kurs bei etwa 73.615 US-Dollar, rund 0,46 % niedriger innerhalb von 24 Stunden. Die Spanne reichte von 74.811 bis 73.390. Der Kurs liegt näher am Tief. Das zeigt, dass die Käufer den genannten Druck zumindest bis zu meiner Überprüfung noch nicht vollständig absorbiert hatten. Meine kurzfristigen Beobachtungsmarken sind 73.390, 73.954 und 74.811: Hält sich der Kurs über 73.390 und erobert er die Marke um den Tageseröffnungskurs bei 73.954 zurück, wäre das ein erstes Anzeichen für eine Erholung. Erst ein erneuter Anstieg über 74.811 könnte meine derzeit schwache Einschätzung widerlegen. Fällt der Kurs unter 73.390 und scheitert anschließend auch der Rücklauf, sollte der Markt zunächst eine neue Unterstützung suchen. Die Annahme, dass „die Indexumschichtungen bald abgeschlossen sind“, ist kein Beleg für einen Boden. Weiterhin sind die offiziellen Unternehmensmitteilungen, SEC-Unterlagen und aktualisierten Fondsdaten zu beobachten. Über noch nicht offengelegte Käufe oder Verkäufe lässt sich lediglich spekulieren.
Wenn ich selbst handeln würde: Derzeit bleibe ich außen vor, die Positionsgröße beträgt 0 %. Als Richtung käme nur ein ungehebelter Spot-Long unter bestimmten Bedingungen infrage. Erst wenn BTC die Marke von 73.954 zurückerobert und bei einem Rücksetzer hält, würde ich einen Testeinstieg mit höchstens 0,3 % des Gesamtkapitals wagen. Das erste Ziel läge bei 74.811. Dort würde ich die Hälfte der Position reduzieren und den Rest bis 75.600 laufen lassen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg unter 73.390, würde ich den Stop-Loss auslösen und die Verlustposition nicht aufstocken. Sollte der Kurs nach einem Ausbruch wieder unter 73.954 fallen oder sollten offizielle Unterlagen eine deutliche Verschlechterung der Unternehmensliquidität zeigen, würde ich die verbleibende Position schließen. Sind die Bedingungen nicht erfüllt, kommt der Plan nicht zur Ausführung. Wichtiger ist mir die Bestätigung, dass tatsächlich wieder Kapital zurückfließt, als der erste Erholungsschub nach einem Trendthema.
#StrategyMetaplanetLoseMSCIIndexMembership #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
