Jensens Erfolgsbilanz ist wichtiger, als viele denken. Er war früh bei Gaming dabei, früh bei CUDA, früh bei KI — jedes Mal, bevor der Markt es eingepreist hatte. Dieses Gespür für Muster und die Bereitschaft, auf Infrastruktur zu setzen, bevor die Nachfrage offensichtlich ist, sind im Bewertungsmultiple von $NVDA fest verankert.
Genau deshalb ist „bei Nvidia den Rücksetzer kaufen“ keine einfache Bewertungsfrage. Man kauft nicht nur Chips oder Datacenter-Umsätze — man zahlt für den nächsten Schritt, den man noch nicht erkennen kann. Der Aufschlag ist der Optionswert, der darin liegt, dass Jensen den nächsten Plattformwechsel erkennt, bevor alle anderen es tun.
Wenn die Aktie also nachgibt, lautet die Frage nicht: „Ist der KI-Boom vorbei?“ Sondern: „Vertraust du noch darauf, dass dieser Instinkt intakt ist?“ Wenn ja, ist der Rücksetzer die Gelegenheit. Wenn du dir nicht sicher bist, wird dich auch die Bewertung nicht retten.
Genau deshalb ist „bei Nvidia den Rücksetzer kaufen“ keine einfache Bewertungsfrage. Man kauft nicht nur Chips oder Datacenter-Umsätze — man zahlt für den nächsten Schritt, den man noch nicht erkennen kann. Der Aufschlag ist der Optionswert, der darin liegt, dass Jensen den nächsten Plattformwechsel erkennt, bevor alle anderen es tun.
Wenn die Aktie also nachgibt, lautet die Frage nicht: „Ist der KI-Boom vorbei?“ Sondern: „Vertraust du noch darauf, dass dieser Instinkt intakt ist?“ Wenn ja, ist der Rücksetzer die Gelegenheit. Wenn du dir nicht sicher bist, wird dich auch die Bewertung nicht retten.