Debatte über eingepreiste Zinserhöhung gewinnt an Fahrt｜BTC testet 72.866 erneut｜Ich bleibe vorerst bei Cash
Meine Haltung ist vorsichtiger geworden: Die Erholung nach der Veröffentlichung des CPI konnte ihre Gewinne nicht halten, und BTC fiel um 23:30 Uhr Pekinger Zeit erneut rasch. Auf Binance Square stieg die Zahl der Diskussionsteilnehmer zu #HotCPIDecemberHikePriced von etwa einem Dutzend auf über hundert. Das Thema gewinnt also an Bedeutung und steht im Zusammenhang mit dem Kryptomarkt. Die Aussage im Hashtag, dass eine Zinserhöhung „bereits eingepreist“ sei, beschreibt jedoch eine Markterwartung und keinen offiziellen Beschluss der Federal Reserve. Die heute Abend vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten für Oktober zeigen einen saisonbereinigten Anstieg des Gesamt-CPI um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und einen Anstieg des Kern-CPI um 0,3 %. Der Gesamtwert fiel damit langsamer aus als im September mit 0,6 %, lag aber über der vorherigen Prognose von etwa 0,3 %. Das BLS weist darauf hin, dass für Oktober 2025 Stichprobendaten fehlen und die meisten Vorjahresvergleiche nicht veröffentlicht werden können. Aus unvollständigen Daten lässt sich kein eindeutiger geldpolitischer Schluss ableiten.
Die Äußerungen von Fed-Vertreter Waller vor der Veröffentlichung des CPI müssen möglichst wortgetreu verstanden werden. Er selbst tendiert zu einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember. Sollte der Kern-CPI weiterhin bei etwa 0,3 % oder höher liegen, müsse eine stärkere Maßnahme in Betracht gezogen werden, darunter eine Erhöhung um 50 Basispunkte. Das ist seine persönliche, an Bedingungen geknüpfte Einschätzung; zum Zeitpunkt der Äußerung lagen die heutigen Daten noch nicht vor. Sie beeinflusst die Einschätzung des Marktes zu Extremrisiken, darf aber nicht als „Die Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember ist bereits beschlossen“ dargestellt werden. Der tatsächliche Beschluss des Offenmarktausschusses der Federal Reserve vom 28. Oktober lautete weiterhin, die Spanne bei 3,75 % bis 4 % zu belassen. Beim Handel trenne ich die bereits veröffentlichten CPI-Daten, die vorherigen Äußerungen des Fed-Vertreters und die endgültige Abstimmung des Ausschusses voneinander.
Auch die Marktreaktion ging in eine zweite Phase über. Die 15-Minuten-Kerze von BTC/USDT auf Binance schloss um 22:45 Uhr bei 74.399,99 US-Dollar. Um 23:00 Uhr erreichte der Kurs kurzzeitig ein Hoch von 74.843,82. Die Kerze um 23:30 Uhr fiel dann jedoch von etwa 74.102,52 rasch auf 72.866 und schloss bei 73.007,51. Zum Redaktionsschluss lag der Kurs bei etwa 73.125 US-Dollar, rund 3,1 % niedriger als 24 Stunden zuvor. Damit wurde das zuvor während der Nachrichtenminute erreichte Tief von 73.525 unterschritten, und die ursprüngliche Voraussetzung „erst dann einen Long-Einstieg erwägen, wenn das Nachrichtentief hält“ ist hinfällig. Der erneute Rückgang muss nicht automatisch einer einzelnen Nachricht zugeschrieben werden; Positionsabbau bei gehebelten Positionen, Spot-Verkäufe und Veränderungen der Liquidität können alle eine Rolle gespielt haben. Anhand der öffentlich verfügbaren Kerzendaten allein lassen sich ihre jeweiligen Beiträge nicht unterscheiden. Meine neuen Orientierungsmarken sind das Tief bei 72.866, die Rückeroberungsmarke bei 73.500 und der Widerstand bei 74.100.
Die Daten zu institutionellen Kapitalflüssen erlauben derzeit keine eindeutige Einordnung dieses Rückgangs. In der Tabelle zu BTC-Spotfonds von Farside ist für den 9. November ein Nettoabfluss von insgesamt rund 201 Millionen US-Dollar verzeichnet. Für den 10. November sind die Spalten der einzelnen Fonds noch nicht ausgefüllt; die vorläufige Gesamtsumme von 0,0 auf der Seite ist kein endgültiger Flusswert. Die offizielle Mitteilung von Strategy vom 9. November besagt, dass das Unternehmen in der vergangenen Woche 1.036 BTC gekauft hat – nicht, dass um 23:30 Uhr ein neuer Kaufauftrag erteilt wurde. Die ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen von gestern mit den Unternehmenskäufen zusammenzuzählen und daraus zu schließen, dass es heute Abend sicher „institutionelle Käufer gibt“, entbehrt zeitlicher und handelsspezifischer Belege. Es wäre verlässlicher, die Kapitalflüsse erneut zu prüfen, sobald nach dem US-Handelstag vollständige Daten veröffentlicht werden.
Wenn ich selbst handeln würde: Ich steige jetzt nicht ein, kaufe das zweite Tief nach der Nachricht nicht und gehe auch keine Short-Position mit hohem Hebel ein. Erst wenn BTC die Marke von 74.100 zurückerobert, zwei 15-Minuten-Kerzen darüber schließt und bei einem Rücksetzer 73.800 hält, würde ich mit höchstens 3 % des Gesamtkapitals einen Spot-Long testen. Bei 74.800 würde ich die Hälfte der Position reduzieren und den Rest in der Nähe von 75.500 schließen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg unter 72.800, würde ich den Stop-Loss auslösen und die Position vollständig schließen. Sollte der Kurs zuerst unter 72.866 fallen und bei einer Erholung die Marke von 73.500 nicht zurückerobern, streiche ich meinen Long-Plan und halte weiterhin Cash. Die vorherigen Bedingungen wurden nicht erfüllt; ich kann also nicht behaupten, dass ich bereits eingestiegen bin oder Gewinne mitgenommen habe.
#HotCPIDecemberHikePriced #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung ist vorsichtiger geworden: Die Erholung nach der Veröffentlichung des CPI konnte ihre Gewinne nicht halten, und BTC fiel um 23:30 Uhr Pekinger Zeit erneut rasch. Auf Binance Square stieg die Zahl der Diskussionsteilnehmer zu #HotCPIDecemberHikePriced von etwa einem Dutzend auf über hundert. Das Thema gewinnt also an Bedeutung und steht im Zusammenhang mit dem Kryptomarkt. Die Aussage im Hashtag, dass eine Zinserhöhung „bereits eingepreist“ sei, beschreibt jedoch eine Markterwartung und keinen offiziellen Beschluss der Federal Reserve. Die heute Abend vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten für Oktober zeigen einen saisonbereinigten Anstieg des Gesamt-CPI um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und einen Anstieg des Kern-CPI um 0,3 %. Der Gesamtwert fiel damit langsamer aus als im September mit 0,6 %, lag aber über der vorherigen Prognose von etwa 0,3 %. Das BLS weist darauf hin, dass für Oktober 2025 Stichprobendaten fehlen und die meisten Vorjahresvergleiche nicht veröffentlicht werden können. Aus unvollständigen Daten lässt sich kein eindeutiger geldpolitischer Schluss ableiten.
Die Äußerungen von Fed-Vertreter Waller vor der Veröffentlichung des CPI müssen möglichst wortgetreu verstanden werden. Er selbst tendiert zu einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember. Sollte der Kern-CPI weiterhin bei etwa 0,3 % oder höher liegen, müsse eine stärkere Maßnahme in Betracht gezogen werden, darunter eine Erhöhung um 50 Basispunkte. Das ist seine persönliche, an Bedingungen geknüpfte Einschätzung; zum Zeitpunkt der Äußerung lagen die heutigen Daten noch nicht vor. Sie beeinflusst die Einschätzung des Marktes zu Extremrisiken, darf aber nicht als „Die Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember ist bereits beschlossen“ dargestellt werden. Der tatsächliche Beschluss des Offenmarktausschusses der Federal Reserve vom 28. Oktober lautete weiterhin, die Spanne bei 3,75 % bis 4 % zu belassen. Beim Handel trenne ich die bereits veröffentlichten CPI-Daten, die vorherigen Äußerungen des Fed-Vertreters und die endgültige Abstimmung des Ausschusses voneinander.
Auch die Marktreaktion ging in eine zweite Phase über. Die 15-Minuten-Kerze von BTC/USDT auf Binance schloss um 22:45 Uhr bei 74.399,99 US-Dollar. Um 23:00 Uhr erreichte der Kurs kurzzeitig ein Hoch von 74.843,82. Die Kerze um 23:30 Uhr fiel dann jedoch von etwa 74.102,52 rasch auf 72.866 und schloss bei 73.007,51. Zum Redaktionsschluss lag der Kurs bei etwa 73.125 US-Dollar, rund 3,1 % niedriger als 24 Stunden zuvor. Damit wurde das zuvor während der Nachrichtenminute erreichte Tief von 73.525 unterschritten, und die ursprüngliche Voraussetzung „erst dann einen Long-Einstieg erwägen, wenn das Nachrichtentief hält“ ist hinfällig. Der erneute Rückgang muss nicht automatisch einer einzelnen Nachricht zugeschrieben werden; Positionsabbau bei gehebelten Positionen, Spot-Verkäufe und Veränderungen der Liquidität können alle eine Rolle gespielt haben. Anhand der öffentlich verfügbaren Kerzendaten allein lassen sich ihre jeweiligen Beiträge nicht unterscheiden. Meine neuen Orientierungsmarken sind das Tief bei 72.866, die Rückeroberungsmarke bei 73.500 und der Widerstand bei 74.100.
Die Daten zu institutionellen Kapitalflüssen erlauben derzeit keine eindeutige Einordnung dieses Rückgangs. In der Tabelle zu BTC-Spotfonds von Farside ist für den 9. November ein Nettoabfluss von insgesamt rund 201 Millionen US-Dollar verzeichnet. Für den 10. November sind die Spalten der einzelnen Fonds noch nicht ausgefüllt; die vorläufige Gesamtsumme von 0,0 auf der Seite ist kein endgültiger Flusswert. Die offizielle Mitteilung von Strategy vom 9. November besagt, dass das Unternehmen in der vergangenen Woche 1.036 BTC gekauft hat – nicht, dass um 23:30 Uhr ein neuer Kaufauftrag erteilt wurde. Die ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen von gestern mit den Unternehmenskäufen zusammenzuzählen und daraus zu schließen, dass es heute Abend sicher „institutionelle Käufer gibt“, entbehrt zeitlicher und handelsspezifischer Belege. Es wäre verlässlicher, die Kapitalflüsse erneut zu prüfen, sobald nach dem US-Handelstag vollständige Daten veröffentlicht werden.
Wenn ich selbst handeln würde: Ich steige jetzt nicht ein, kaufe das zweite Tief nach der Nachricht nicht und gehe auch keine Short-Position mit hohem Hebel ein. Erst wenn BTC die Marke von 74.100 zurückerobert, zwei 15-Minuten-Kerzen darüber schließt und bei einem Rücksetzer 73.800 hält, würde ich mit höchstens 3 % des Gesamtkapitals einen Spot-Long testen. Bei 74.800 würde ich die Hälfte der Position reduzieren und den Rest in der Nähe von 75.500 schließen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg unter 72.800, würde ich den Stop-Loss auslösen und die Position vollständig schließen. Sollte der Kurs zuerst unter 72.866 fallen und bei einer Erholung die Marke von 73.500 nicht zurückerobern, streiche ich meinen Long-Plan und halte weiterhin Cash. Die vorherigen Bedingungen wurden nicht erfüllt; ich kann also nicht behaupten, dass ich bereits eingestiegen bin oder Gewinne mitgenommen habe.
#HotCPIDecemberHikePriced #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
