„Bitcoin wird wie eine Tech-Aktie gehandelt“ ist eine weitverbreitete Annahme in der Branche. Aber hält sie einer Betrachtung auf 1-Minuten-Ebene stand?

Mithilfe der rund um die Uhr gehandelten TradFi-Perpetual-Kontrakte von Binance neben BTC analysierte FollowSM 139 Handelstage und 21 Perpetual-Paare, um die Preisfindung in Echtzeit über verschiedene Anlageklassen hinweg abzubilden.

Wichtigste Erkenntnisse:

1. ⚡ US-Handelszeiten: sofortige Synchronisierung

Während der regulären US-Handelszeiten werden BTC- und Aktien-Perps innerhalb desselben 1-Minuten-Fensters neu bewertet (ρ ~ 0,44 bei Lag 0).

  • Wichtigste Erkenntnis: Bei einer Auflösung von 1 Minute ist keiner der Märkte dem anderen voraus – Preisbewegungen finden gleichzeitig in beiden Anlageklassen statt.

2. ⌛ Preisfindung am Wochenende: BTC gibt den Ton an

Wenn traditionelle Kassabörsen am Wochenende schließen, wird Krypto zum Liquiditätsanker.

  • Aktien-Perpetuals folgen den BTC-Bewegungen mit etwa einer Minute Verzögerung (rho = 0.108 vorwärts vs. 0.003 umgekehrt).

  • Wichtigste Erkenntnis: Samstags und sonntags gibt Krypto aktiv die Richtung für die Preisbildung bei Makro-Perpetuals vor.

3. 🤖 Unterschiede zwischen Sektoren: Halbleiter vs. Big Tech und Öl

Nicht alle Aktien interagieren auf dieselbe Weise mit Bitcoin:

  • Halbleiter-Perpetuals (NVDA, MU, TSM): Korreliert doppelt so stark mit BTC wie Mega-Cap-Technologieunternehmen wie Apple (AAPL) oder Microsoft (MSFT). Momentum-Trades im Bereich KI/Hardware verlaufen eng parallel zur Risikostimmung im Kryptomarkt.

  • Rohöl (CL): Der einzige Kontrakt, der sich entgegengesetzt zu BTC bewegt (rho = -0.19).

4. ⚠️ Warnung zur Absicherung: Hohes Restrisiko

Die Verwendung von BTC als direkte anlageklassenübergreifende Absicherung für Aktienportfolios birgt erhebliche Risiken:

  • Das tägliche R² zwischen Schlusskursen beträgt nur 0.26.

  • Die rollierenden 20-Tage-Korrelationen schwanken stark zwischen -0.05 und 0.84.

  • Wichtigste Erkenntnis: Da Korrelationen je nach Marktregime unvorhersehbar schwanken, bleibt bei einer statischen anlageklassenübergreifenden Absicherung mit BTC ein hohes Restrisiko bestehen.


Lies die vollständige Forschungsarbeit und führe den Open-Source-Code aus:

  • Vollständiger Artikel: https://dev.to/followsm/crypto-vs-stocks-minute-by-minute-what-4-5-november-shows-about-btc-and-247-equity-perps-hbb

  • Forschungscode & https://github.com/Follow-SM/tick-microstructure-research

  • FollowSM Analytics-SDKs: Python https://pypi.org/project/followsm-sdk/
    TypeScript-SDK (NPM): https://npmjs.com/package/@followsm/sdk

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