Der heutige CPI entscheidet darüber, ob die Zinsen im Dezember angehoben werden. Am Markt wird bereits mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80 % auf eine Zinserhöhung gewettet.
Um 21:30 Uhr Pekinger Zeit werden die US-Verbraucherpreise für Oktober veröffentlicht. Es ist der letzte Inflationsbericht vor der FOMC-Sitzung am 8. und 9. Dezember. Der Konsens von Dow Jones liegt bei einem Anstieg um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und bei 0,2 % für die Kernrate – eine Abkühlung gegenüber 0,6 % beziehungsweise 0,3 % im September. Die Benzinpreise sind um 4 % gefallen, was die Gesamtinflation etwas besser aussehen lassen dürfte. Die Preise für Kerndienstleistungen sind jedoch weiterhin hartnäckig.
Die Bank of America schätzt die Gesamtinflation im Jahresvergleich auf 3,8 % und die Kerninflation auf 2,7 % – beide Werte liegen 0,1 Prozentpunkte über denen vom September.
Die Fed ließ die Zinsen im Oktober unverändert bei 3,75–4,00 %. Zwei Mitglieder stimmten dagegen und sprachen sich für eine direkte Anhebung um 25 Basispunkte aus. Laut CME FedWatch liegt die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember bei über 80 %.
Die Konjunkturdaten sprechen nicht für Zinssenkungen. Im Oktober kamen außerhalb der Landwirtschaft 165.000 neue Stellen hinzu, erwartet worden waren 59.000; die Arbeitslosenquote lag bei 4,1 %. Das BIP wuchs im dritten Quartal um 3,4 %, und die von der Atlanta Fed verfolgte Schätzung für das vierte Quartal liegt bei 3,5 %. Die Wirtschaft ist nicht schwach – die Inflation ist das Problem.
Laut der Bank of America ist eine Zinserhöhung im Dezember so gut wie sicher, solange der CPI nicht mit einem außergewöhnlich schwachen Anstieg von nur 0,1 % überrascht. Die größere Unbekannte ist der Aktienmarkt: Sollte der Ausverkauf bei KI-Aktien außer Kontrolle geraten, könnte die Fed aus Sorge vor den Folgen zurückschrecken.
Nvidia und Intel haben mich diese Woche schon ordentlich durchgeschüttelt. Sollte der Ausverkauf bei KI-Aktien außer Kontrolle geraten,
dürfte es noch lange dauern, bis Nvidia und Intel wieder ihre Höchststände erreichen.
Für $BTC ist der heutige Abend ein Liquiditätstest. Der Kurs liegt bei etwa 74.000 US-Dollar. Ein heißer CPI dürfte die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen nach oben treiben und Risikoanlagen belasten. Ein schwacher CPI kann lediglich eine Erholung auslösen – verwechselt das nicht mit einem Signal für Zinssenkungen.
Meine Einschätzung: Das Basisszenario ist eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember. Liegt der monatliche CPI-Anstieg über 0,3 %, ist die Zinserhöhung so gut wie sicher; erst bei einem Anstieg von 0,1 % wäre eine Pause denkbar.
Beim Trading solltet ihr nicht mit hohem Hebel auf die Daten wetten. Wartet die erste 15-Minuten-Kerze nach 21:30 Uhr ab und beobachtet, wie die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen und BTC reagieren, bevor ihr handelt.
Keine Anlageberatung.
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
Um 21:30 Uhr Pekinger Zeit werden die US-Verbraucherpreise für Oktober veröffentlicht. Es ist der letzte Inflationsbericht vor der FOMC-Sitzung am 8. und 9. Dezember. Der Konsens von Dow Jones liegt bei einem Anstieg um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und bei 0,2 % für die Kernrate – eine Abkühlung gegenüber 0,6 % beziehungsweise 0,3 % im September. Die Benzinpreise sind um 4 % gefallen, was die Gesamtinflation etwas besser aussehen lassen dürfte. Die Preise für Kerndienstleistungen sind jedoch weiterhin hartnäckig.
Die Bank of America schätzt die Gesamtinflation im Jahresvergleich auf 3,8 % und die Kerninflation auf 2,7 % – beide Werte liegen 0,1 Prozentpunkte über denen vom September.
Die Fed ließ die Zinsen im Oktober unverändert bei 3,75–4,00 %. Zwei Mitglieder stimmten dagegen und sprachen sich für eine direkte Anhebung um 25 Basispunkte aus. Laut CME FedWatch liegt die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember bei über 80 %.
Die Konjunkturdaten sprechen nicht für Zinssenkungen. Im Oktober kamen außerhalb der Landwirtschaft 165.000 neue Stellen hinzu, erwartet worden waren 59.000; die Arbeitslosenquote lag bei 4,1 %. Das BIP wuchs im dritten Quartal um 3,4 %, und die von der Atlanta Fed verfolgte Schätzung für das vierte Quartal liegt bei 3,5 %. Die Wirtschaft ist nicht schwach – die Inflation ist das Problem.
Laut der Bank of America ist eine Zinserhöhung im Dezember so gut wie sicher, solange der CPI nicht mit einem außergewöhnlich schwachen Anstieg von nur 0,1 % überrascht. Die größere Unbekannte ist der Aktienmarkt: Sollte der Ausverkauf bei KI-Aktien außer Kontrolle geraten, könnte die Fed aus Sorge vor den Folgen zurückschrecken.
Nvidia und Intel haben mich diese Woche schon ordentlich durchgeschüttelt. Sollte der Ausverkauf bei KI-Aktien außer Kontrolle geraten,
dürfte es noch lange dauern, bis Nvidia und Intel wieder ihre Höchststände erreichen.
Für $BTC ist der heutige Abend ein Liquiditätstest. Der Kurs liegt bei etwa 74.000 US-Dollar. Ein heißer CPI dürfte die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen nach oben treiben und Risikoanlagen belasten. Ein schwacher CPI kann lediglich eine Erholung auslösen – verwechselt das nicht mit einem Signal für Zinssenkungen.
Meine Einschätzung: Das Basisszenario ist eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember. Liegt der monatliche CPI-Anstieg über 0,3 %, ist die Zinserhöhung so gut wie sicher; erst bei einem Anstieg von 0,1 % wäre eine Pause denkbar.
Beim Trading solltet ihr nicht mit hohem Hebel auf die Daten wetten. Wartet die erste 15-Minuten-Kerze nach 21:30 Uhr ab und beobachtet, wie die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen und BTC reagieren, bevor ihr handelt.
Keine Anlageberatung.
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
