Wenn sich das Drama um den OpenAI-CEO zu echten Governance- oder Sicherheitsbedenken zuspitzt, könnte das bei KI-Infrastrukturwerten eine Flucht aus risikoreichen Anlagen auslösen. Ein Engagement in $MSFT und $NVDA liegt auf der Hand. Institutionelle LPs im Venture-Capital-Bereich sind wegen des Konzentrationsrisikos bei Foundation Models ohnehin schon beunruhigt. Jegliche regulatorische Prüfung oder Instabilität in der Führung würde die Bewertungsmultiplikatoren KI-lastiger Portfolios unter Druck setzen. Achte auf eine Sektorrotation, falls das Ganze mehr als nur Boulevardrauschen wird. Der Zeitpunkt könnte kaum ungünstiger sein: Die Bewertungen sind extrem hoch, und jenseits der Hyperscaler ist die Gewinnentwicklung nur begrenzt absehbar.