Der zentrale Konflikt am US-Aktienmarkt bleibt diese Woche die Belastung durch Inflation, Zinsen und die Bewertungen von KI-Technologieaktien.
Die Futures gaben am Sonntag zunächst nach und legten dann wieder zu; die Nasdaq-Futures bleiben jedoch schwach. Diese Woche stehen am Dienstag die Verbraucherpreise (CPI) und am Freitag die Erzeugerpreise (PPI) im Fokus. Die zuvor starken Arbeitsmarktdaten haben die Sorgen vor einem erneuten Anstieg der Inflation wieder verstärkt. Die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Dezember nehmen zu, und der Zinsdruck könnte hoch bewertete Technologieaktien weiter belasten.
Gleichzeitig gibt es auch neue Entwicklungen in der KI-Branche. Berichten zufolge hat Anthropic für 3,4 Milliarden US-Dollar Anlagen zur Stromerzeugung mit Gas gekauft. Das zeigt, dass sich der Wettbewerb im KI-Bereich nicht mehr nur um GPUs, sondern zunehmend auch um Strom dreht. Nachdem die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewonnen haben, könnten Untersuchungen zu Trump, Musk und damit verbundenen Krypto-Investitionen ebenfalls für mehr Unsicherheit am Markt sorgen. Auch ein Gerücht über die Führungsebene von Nvidia ist noch nicht bestätigt und sollte nicht als gesicherte Tatsache gehandelt werden.
KI-Technologieaktien sind überverkauft – eine Erholung könnte sich anbahnen
Bei NVDA gibt es bislang keine klaren Anzeichen für eine Bodenbildung. Entscheidend ist, ob die Aktie bei einer Erholung wieder die Stärke eines Branchenführers zeigen kann. AMD, MU und MRVL haben zuletzt deutlich verloren; kurzfristig besteht die Chance auf eine Rückkehr zum Mittelwert. Die fallenden 20- und 50-Tage-Durchschnittslinien könnten jedoch weiterhin Widerstand bieten. Bei AMD ist besonders auf den Widerstand der gleitenden Durchschnitte im Bereich von 527–546 zu achten.
Auch bei INTC, DELL, STX und SNDK ist eine Erholung nach den starken Verlusten möglich. Die vorherige Kursentwicklung hat jedoch bereits Schaden genommen. Selbst eine anhaltende Erholung bedeutet daher nicht, dass sich der Trend sofort umkehrt.
CRWV befindet sich zwar in einem interessanten Kursbereich, doch die hohe Schuldenlast bedeutet ein großes Risiko – und zugleich ein hohes potenzielles Aufwärtspotenzial. Die historische Kursentwicklung lässt sich nicht einfach als Ziel für die Zukunft heranziehen.
Im Vergleich dazu ist die relative Stärke von AVGO während der Korrektur besonders beobachtenswert. Auch MRNA und LLY haben eine gewisse Widerstandsfähigkeit gezeigt. Das deutet darauf hin, dass sich das Kapital nicht vollständig aus dem Markt zurückgezogen hat, sondern nach robusteren Branchen sucht.
Die langfristigen Aussichten von RKLB sind zwar interessant, doch die Aktie befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend. Wer vom Unternehmen überzeugt ist, sollte deshalb nicht überstürzt einsteigen.
Diese Woche könnte es durchaus zu einer kräftigen Erholung nach den starken Verlusten kommen. Überverkauft bedeutet jedoch nicht, dass ein Boden erreicht ist, und eine Erholung ist nicht gleichbedeutend mit einer Trendwende.
Besonders wichtig ist, ob NVDA die Technologiewerte wieder mit nach oben ziehen kann, ob der QQQ seinen Anstieg nachhaltig fortsetzt und wie sich die Zinserwartungen nach der Veröffentlichung von CPI und PPI verändern.
Wirklich interessant sind nicht die Aktien mit den größten Verlusten, sondern jene, die bei einer Markterholung zuerst Stärke zeigen und weiterhin Kapital anziehen. Erst die Rückkehr des Kapitals abwarten und dann einen Einstieg erwägen – starke Verluste allein sind kein Grund, eine Aktie zu kaufen.
Die Futures gaben am Sonntag zunächst nach und legten dann wieder zu; die Nasdaq-Futures bleiben jedoch schwach. Diese Woche stehen am Dienstag die Verbraucherpreise (CPI) und am Freitag die Erzeugerpreise (PPI) im Fokus. Die zuvor starken Arbeitsmarktdaten haben die Sorgen vor einem erneuten Anstieg der Inflation wieder verstärkt. Die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Dezember nehmen zu, und der Zinsdruck könnte hoch bewertete Technologieaktien weiter belasten.
Gleichzeitig gibt es auch neue Entwicklungen in der KI-Branche. Berichten zufolge hat Anthropic für 3,4 Milliarden US-Dollar Anlagen zur Stromerzeugung mit Gas gekauft. Das zeigt, dass sich der Wettbewerb im KI-Bereich nicht mehr nur um GPUs, sondern zunehmend auch um Strom dreht. Nachdem die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewonnen haben, könnten Untersuchungen zu Trump, Musk und damit verbundenen Krypto-Investitionen ebenfalls für mehr Unsicherheit am Markt sorgen. Auch ein Gerücht über die Führungsebene von Nvidia ist noch nicht bestätigt und sollte nicht als gesicherte Tatsache gehandelt werden.
KI-Technologieaktien sind überverkauft – eine Erholung könnte sich anbahnen
Bei NVDA gibt es bislang keine klaren Anzeichen für eine Bodenbildung. Entscheidend ist, ob die Aktie bei einer Erholung wieder die Stärke eines Branchenführers zeigen kann. AMD, MU und MRVL haben zuletzt deutlich verloren; kurzfristig besteht die Chance auf eine Rückkehr zum Mittelwert. Die fallenden 20- und 50-Tage-Durchschnittslinien könnten jedoch weiterhin Widerstand bieten. Bei AMD ist besonders auf den Widerstand der gleitenden Durchschnitte im Bereich von 527–546 zu achten.
Auch bei INTC, DELL, STX und SNDK ist eine Erholung nach den starken Verlusten möglich. Die vorherige Kursentwicklung hat jedoch bereits Schaden genommen. Selbst eine anhaltende Erholung bedeutet daher nicht, dass sich der Trend sofort umkehrt.
CRWV befindet sich zwar in einem interessanten Kursbereich, doch die hohe Schuldenlast bedeutet ein großes Risiko – und zugleich ein hohes potenzielles Aufwärtspotenzial. Die historische Kursentwicklung lässt sich nicht einfach als Ziel für die Zukunft heranziehen.
Im Vergleich dazu ist die relative Stärke von AVGO während der Korrektur besonders beobachtenswert. Auch MRNA und LLY haben eine gewisse Widerstandsfähigkeit gezeigt. Das deutet darauf hin, dass sich das Kapital nicht vollständig aus dem Markt zurückgezogen hat, sondern nach robusteren Branchen sucht.
Die langfristigen Aussichten von RKLB sind zwar interessant, doch die Aktie befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend. Wer vom Unternehmen überzeugt ist, sollte deshalb nicht überstürzt einsteigen.
Diese Woche könnte es durchaus zu einer kräftigen Erholung nach den starken Verlusten kommen. Überverkauft bedeutet jedoch nicht, dass ein Boden erreicht ist, und eine Erholung ist nicht gleichbedeutend mit einer Trendwende.
Besonders wichtig ist, ob NVDA die Technologiewerte wieder mit nach oben ziehen kann, ob der QQQ seinen Anstieg nachhaltig fortsetzt und wie sich die Zinserwartungen nach der Veröffentlichung von CPI und PPI verändern.
Wirklich interessant sind nicht die Aktien mit den größten Verlusten, sondern jene, die bei einer Markterholung zuerst Stärke zeigen und weiterhin Kapital anziehen. Erst die Rückkehr des Kapitals abwarten und dann einen Einstieg erwägen – starke Verluste allein sind kein Grund, eine Aktie zu kaufen.