Was diese Woche an den US-Aktienmärkten wichtig wird
Steigende Zinserwartungen: Muss der KI-Sektor eine weitere Bewährungsprobe bestehen?
Die US-Aktienmärkte erlebten vergangene Woche deutliche Schwankungen. Der Nasdaq verlor an einem Tag mehr als 5 %, und KI- und Tech-Aktien gerieten besonders stark unter Verkaufsdruck. Am Freitag fielen zudem die Arbeitsmarktdaten überraschend stark aus. Nun muss sich der Markt sowohl mit der Inflation als auch mit den KI-Geschäftszahlen auseinandersetzen.
1. Der CPI bestimmt die Richtung der Zinsen
Im Oktober kamen in den USA 165.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft hinzu, die Arbeitslosenquote sank auf 4,1 %. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stieg auf etwa 79 %.
Am Dienstag wird der CPI für Oktober veröffentlicht, am Freitag folgt der PPI. Sollte die Inflation weiterhin hartnäckig hoch sein, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar zulegen. Das würde den Druck auf hoch bewertete Tech-Aktien weiter erhöhen.
2. KI-Geschäftszahlen sind das Highlight der Woche
Besonders im Blick: $CRWV , $NBIS, $AMAT , $CBRS, $CSCO
Besonders interessieren mich bei CoreWeave die Finanzierungskosten, der Auftragsbestand und der Cashflow. Die Nachfrage nach KI-Rechenleistung ist weiterhin stark, doch der Bau von Rechenzentren ist zunehmend auf Fremdfinanzierung angewiesen. Am Markt wächst die Sorge, ob die Investitionsausgaben ausreichend hohe Erträge bringen können.
Auch die Ausrüstungsaufträge von AMAT sind einen Blick wert. Sie könnten zeigen, ob sich die KI-Investitionen weiterhin auf die Halbleiterfertigung ausweiten.
3. Unsicherheit rund um den Anthropic-Börsengang
Die zuvor diskutierte Bewertung von 1,5 Billionen US-Dollar hat bereits bei Anlegern Zweifel ausgelöst. Auch ist ungewiss, ob die Roadshow diese Woche wie geplant starten kann. Das könnte zu einem Belastungstest für die Bewertungen am KI-Primärmarkt werden.
Berichtskalender dieser Woche
Montag: $RKLB, $ASTS
Dienstag: $CRWV
Donnerstag: $NBIS, $AMAT , $CBRS, $CSCO
Meine Einschätzung: Die langfristige Nachfrage nach KI ist vorerst nicht widerlegt. Der Markt wendet sich jedoch vom Wachstumsstreben ab und prüft zunehmend die Ertragskraft und Finanzierungsmöglichkeiten.
Sollte die Inflation laut CPI weiterhin hartnäckig hoch bleiben und sollten die KI-Geschäftszahlen zugleich keine besseren Cashflow-Aussichten liefern, könnte die Korrektur bei Tech-Aktien noch nicht vorbei sein.
DYOR
Steigende Zinserwartungen: Muss der KI-Sektor eine weitere Bewährungsprobe bestehen?
Die US-Aktienmärkte erlebten vergangene Woche deutliche Schwankungen. Der Nasdaq verlor an einem Tag mehr als 5 %, und KI- und Tech-Aktien gerieten besonders stark unter Verkaufsdruck. Am Freitag fielen zudem die Arbeitsmarktdaten überraschend stark aus. Nun muss sich der Markt sowohl mit der Inflation als auch mit den KI-Geschäftszahlen auseinandersetzen.
1. Der CPI bestimmt die Richtung der Zinsen
Im Oktober kamen in den USA 165.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft hinzu, die Arbeitslosenquote sank auf 4,1 %. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stieg auf etwa 79 %.
Am Dienstag wird der CPI für Oktober veröffentlicht, am Freitag folgt der PPI. Sollte die Inflation weiterhin hartnäckig hoch sein, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar zulegen. Das würde den Druck auf hoch bewertete Tech-Aktien weiter erhöhen.
2. KI-Geschäftszahlen sind das Highlight der Woche
Besonders im Blick: $CRWV , $NBIS, $AMAT , $CBRS, $CSCO
Besonders interessieren mich bei CoreWeave die Finanzierungskosten, der Auftragsbestand und der Cashflow. Die Nachfrage nach KI-Rechenleistung ist weiterhin stark, doch der Bau von Rechenzentren ist zunehmend auf Fremdfinanzierung angewiesen. Am Markt wächst die Sorge, ob die Investitionsausgaben ausreichend hohe Erträge bringen können.
Auch die Ausrüstungsaufträge von AMAT sind einen Blick wert. Sie könnten zeigen, ob sich die KI-Investitionen weiterhin auf die Halbleiterfertigung ausweiten.
3. Unsicherheit rund um den Anthropic-Börsengang
Die zuvor diskutierte Bewertung von 1,5 Billionen US-Dollar hat bereits bei Anlegern Zweifel ausgelöst. Auch ist ungewiss, ob die Roadshow diese Woche wie geplant starten kann. Das könnte zu einem Belastungstest für die Bewertungen am KI-Primärmarkt werden.
Berichtskalender dieser Woche
Montag: $RKLB, $ASTS
Dienstag: $CRWV
Donnerstag: $NBIS, $AMAT , $CBRS, $CSCO
Meine Einschätzung: Die langfristige Nachfrage nach KI ist vorerst nicht widerlegt. Der Markt wendet sich jedoch vom Wachstumsstreben ab und prüft zunehmend die Ertragskraft und Finanzierungsmöglichkeiten.
Sollte die Inflation laut CPI weiterhin hartnäckig hoch bleiben und sollten die KI-Geschäftszahlen zugleich keine besseren Cashflow-Aussichten liefern, könnte die Korrektur bei Tech-Aktien noch nicht vorbei sein.
DYOR
