SOL schließt Alpenglow-Upgrade trotz eines Rückgangs von 28 % gegenüber dem Oktoberhoch ab

Kurzüberblick
Solana hat das Alpenglow-Konsensupgrade abgeschlossen, doch Fonds, die den Token abbilden, verzeichneten eine weitere Woche lang Mittelabflüsse.
Die Momentumindikatoren sprechen weiterhin für Verkäufer, wobei der RSI knapp über dem überverkauften Bereich liegt.
Trader beobachten das 61,8-%-Fibonacci-Retracement nahe 84 $ als ersten echten Test für die Käufer.
Solana hat Alpenglow abgeschlossen, die größte Überarbeitung seines Konsensdesigns seit dem Start. Der Markt nahm kaum Notiz davon, und SOL rutschte weiter auf den niedrigsten Stand seit Ende August.
Das Timing ist bitter. ETF-Anleger ziehen weiterhin Gelder ab und Staker schalten Coins frei. Daher fragen sich Trader, ob die anhaltenden Verkäufe noch weitergehen können.
ETF-Abflüsse überschatten Solanas größten Umbau des Konsensmechanismus
Das Upgrade ersetzte TowerBFT und Proof of History durch ein neues Abstimmungssystem namens Votor. Die Entwickler streben eine Finalität von etwa 150 Millisekunden an, wodurch Transaktionen nahezu sofort abgewickelt werden könnten.
Die Anleger haben diese Änderung bislang nicht honoriert. Daten von SoSoValue zeigen, dass Solana-ETFs in dieser Woche 26,2 Millionen US-Dollar verloren haben. Damit verzeichnen sie die fünfte Woche in Folge Abflüsse; insgesamt flossen in diesem Zeitraum mehr als 163 Millionen US-Dollar ab.
Die Verkäufe am Freitag entfielen auf drei Fonds. Der Bitwise Solana ETF verzeichnete Abflüsse von 14 Millionen US-Dollar, während Grayscales GSOL 5,4 Millionen US-Dollar verlor. Aus Morgan Stanleys MSOL flossen 4,3 Millionen US-Dollar ab.
Die Produkte verwalten weiterhin ein Vermögen von rund 1,31 Milliarden US-Dollar. Die Nettozuflüsse seit Auflegung belaufen sich auf etwa 1,4 Milliarden US-Dollar, sodass sich die anfängliche Nachfrage noch nicht vollständig umgekehrt hat.
On-Chain-Daten weisen in dieselbe Richtung. Die Staking-Quote sank von 70 % im letzten Monat auf etwa 68 %. Die Menge an gestaktem SOL fiel von 440 Millionen auf 434 Millionen. Anscheinend geben Holder Token frei, die sie verkaufen könnten.
Auch der breitere Markt bietet wenig Unterstützung. Bitcoin fiel auf 74.766 US-Dollar, etwa 14 % unter seinem Oktoberhoch, und die Sentiment-Indikatoren stehen auf Angst.
Ein Bärenmarkt unterhalb beider gleitender Durchschnitte
Tageskurs von Solana (SOL) mit der nächstgelegenen Unterstützung (grün) und dem nächstgelegenen Widerstand (rot). Quelle: TradingView
SOL wird heute nahe 89 US-Dollar gehandelt, nach rund 125 US-Dollar am Oktoberhoch. Der Rückgang von etwa 28 % versetzt den Token in einen technischen Bärenmarkt, den Trader als einen Rückgang von 20 % oder mehr gegenüber einem Höchststand definieren. Der Kurs liegt nun auf dem niedrigsten Niveau seit Ende August.
Auch die gleitenden Durchschnitte erzählen dieselbe Geschichte. Der 50-Tage-Durchschnitt, der die Schlusskurse von etwa zehn Wochen abbildet, liegt bei rund 101 US-Dollar. Der 200-Tage-Durchschnitt, ein längerfristiger Trendindikator, steht bei etwa 98 US-Dollar. SOL wird unterhalb beider Werte gehandelt, sodass beide Linien nun als Deckel statt als Boden wirken.
Normalerweise signalisiert ein 50-Tage-Durchschnitt oberhalb des 200-Tage-Durchschnitts Stärke. Hier sorgt er lediglich für eine zweite Widerstandsebene, da der Kurs beide Linien nach unten durchbrochen hat. Jeder Erholungsversuch müsste zunächst die hohen 90er-Werte überwinden und sich anschließend in Richtung 101 US-Dollar bewegen.
Auch das Tempo ist wichtig. SOL verlor in den vergangenen 30 Tagen etwa 19 % und in der vergangenen Woche rund 7 %. Die letzten 24 Stunden verliefen unverändert. Dieses Muster deutet auf stetige Verkäufe über mehrere Wochen hinweg hin, ohne dass ein einzelner Crash-Tag dafür verantwortlich wäre.
Analysten bezeichnen einen solchen langsamen Abwärtstrend als Distribution. Größere Holder bauen ihre Positionen nach und nach ab, während die Käufer das Angebot nicht absorbieren können. Das passt zu den zuvor beschriebenen ETF-Rücknahmen und dem Rückgang des gestakten SOL. Ein langsames Absinken deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck möglicherweise noch nicht nachgelassen hat.
Verkäufer haben weiterhin die Oberhand, während der RSI sich dem überverkauften Bereich nähert
Der RSI, ein Momentum-Indikator auf einer Skala von 0 bis 100, liegt im Tageschart bei 31. Werte unter 30 gelten als überverkauft, SOL befindet sich also nahe an diesem Bereich. Die Verkäufer haben stark genug gedrückt, dass eine kurze Erholung nicht überraschen würde.
Ein überverkauchter Wert markiert keinen Tiefpunkt. In starken Abwärtstrends kann der RSI tagelang oder wochenlang nahe am unteren Ende verharren, während der Kurs weiter fällt. Trader, die allein deshalb kaufen, weil der Indikator überdehnt erscheint, steigen oft zu früh ein.
Auch andere Momentum-Signale geben keinen Anlass zur Zuversicht. Der MACD, der kurz- und längerfristige Kurstrends vergleicht, liegt weiterhin unter seiner Signallinie. Das bedeutet, dass das Momentum nach wie vor abwärtsgerichtet ist. Indikatoren zur Trendstärke bestätigen, dass die Verkäufer die Bewegung anführen.
Wo der nächste Boden liegt, nachdem 92,38 $ nicht gehalten haben
SOL fiel diese Woche unter sein 50-%-Fibonacci-Retracement nahe 92 US-Dollar. Fibonacci-Niveaus sind Verhältnisse, die Trader über eine frühere Kursbewegung legen, um wahrscheinliche Wendepunkte zu ermitteln. Diese Linie hielt wochenlang als Unterstützung und wird nun zum ersten Hindernis für eine mögliche Erholung.
Der Widerstand liegt knapp darüber, bei etwa 97,60 US-Dollar. Eine Erholung müsste beide Niveaus kurz hintereinander überwinden, um zu zeigen, dass die Käufer zurückgekehrt sind.
Auf der Unterseite ist das 61,8-%-Retracement die erste Unterstützung. Viele Trader beobachten dieses Verhältnis genau, sodass dort einige Dip-Käufe einsetzen könnten. Ein Durchbruch würde die Unterstützung nahe 78 US-Dollar freilegen, den nächstgelegenen Boden im Tageschart.
Darunter liegt die nächste Unterstützung bei etwa 72 US-Dollar. Sie fällt weitgehend mit dem 78,6-%-Retracement nahe 74 US-Dollar zusammen, wodurch diese Zone zu einem stärkeren Nachfragebereich wird.
Die Bullen stehen vor einer großen Herausforderung. SOL müsste etwa 104 US-Dollar zurückerobern, um die Bärenstruktur aufzulösen und den Trend wieder zu ihren Gunsten zu drehen.
Zwei mögliche Wege für SOL in den nächsten drei Tagen
Die Entwicklung von SOL in den nächsten drei Tagen dürfte von zwei nahe beieinanderliegenden Fibonacci-Linien abhängen.
Bullisch: Ein täglicher Schlusskurs oberhalb der durchbrochenen Retracement-Linie würde zeigen, dass Käufer einsteigen. Damit wäre ein Test des Widerstands bei 97,59 $ möglich. Das Setup ist hinfällig, wenn der Kurs unter die erste Fibonacci-Unterstützung darunter fällt.
Bärisch: Ein Bruch dieser Unterstützung würde den Verkäufern den Weg für den nächsten Abwärtsschub in Richtung 77,84 $ ebnen. Ein täglicher Schlusskurs oberhalb dieses Widerstands würde diese Einschätzung hinfällig machen.
Upgrade abgeschlossen, Nachfrage fehlt weiterhin
Alpenglow hat Solana eine schnellere Konsens-Engine verschafft, doch der Markt hat das noch nicht eingepreist. Solange die ETF-Rücknahmen nicht aufhören und kein frisches Kapital zurückkehrt, bleibt das Chartbild von Verkäufern geprägt.
Auch Leerverkäufer tragen ein eigenes Risiko. Überverkaufte Token können bei plötzlichen Short Squeezes in die Höhe schnellen und überfüllte Positionen innerhalb weniger Stunden zunichtemachen. Trader auf beiden Seiten sollten ihre Positionsgrößen klein halten.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken. Er stellt keine Rechts-, Steuer-, Anlage-, Finanz- oder sonstige Beratung dar und ist auch nicht als solche gedacht.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken. Er stellt keine Rechts-, Steuer-, Anlage-, Finanz- oder sonstige Beratung dar und ist auch nicht als solche gedacht.