Wöchentliche Abflüsse aus BTC-Fonds neu berechnet | 203-Mio.-Angabe der Trending-Liste noch zu verifizieren | nahe 75850 nicht dem Kurs hinterherjagen
Meine Haltung: Zuerst abwarten, ob sich Kapitalflüsse und Kurs gegenseitig bestätigen; vorerst keiner Rallye hinterherjagen. In den Trends auf Binance Square erschien das exakte Label #BitcoinSpotETFsPost$203MWeeklyOutflow, und auch bei Most Searched innerhalb von sechs Stunden wurde BTC als Rapid Riser geführt. Das zeigt, dass die Aufmerksamkeit zunimmt, ist aber kein Beleg für Kaufdruck. Wichtiger ist die Prüfung der Berechnungsgrundlage: Die öffentlich zugängliche Tabelle von Farside zu US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Fonds weist für die fünf Handelstage vom 2. bis zum 6. November Nettoflüsse von minus 398,6 Mio., minus 115,6 Mio., plus 74,6 Mio., minus 430,2 Mio. und minus 411,9 Mio. USD aus. Addiert man die Werte direkt aus derselben Tabelle, ergibt sich für die gesamte Woche ein Nettoabfluss von rund 1.281,7 Mio. USD – nicht 203 Mio. USD, wie die Überschrift der Trending-Liste angibt. Letztere könnte sich auf einen anderen Erhebungszeitraum oder eine andere Produktgruppe beziehen. Solange ich keine eindeutige Originaltabelle sehe, betrachte ich sie nicht als bestätigten Wert für diese Woche und vergleiche die beiden Zahlen auch nicht direkt, um die Marktstärke einzuschätzen.
Die Struktur ist aussagekräftiger als eine einzelne Überschrift. Laut der Farside-Tabelle verzeichnete IBIT am 6. November einen Abfluss von rund 403 Mio. USD, während FBTC Zuflüsse von rund 42,8 Mio. USD verbuchte. Am selben Tag entwickelten sich die einzelnen Fonds also unterschiedlich. BlackRock bestätigt auf seiner Website, dass IBIT ein börsengehandeltes Produkt ist, das ein Engagement in der Bitcoin-Kursentwicklung abbildet. Die Daten zu Anteilen und Nettoinventarwert vom 6. November haben jeweils eigene Veröffentlichungszeitpunkte. Nettoflüsse von Fonds erfassen Kapitalbewegungen durch Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen. Sie bedeuten nicht, dass zeitgleich Bitcoin im gleichen Wert auf den Spotmarkt geworfen wird. Market-Making, Zeichnungs- und Rücknahmeprozesse, Handelszeiten und Absicherungsstrategien können dazu führen, dass die kurzfristige Kursreaktion zeitversetzt erfolgt. Im aktuellen, zuletzt am 2. November aktualisierten Register auf der Strategy-Website werden 849327 BTC als Bestand aufgeführt. Ich werde Andeutungen in sozialen Medien nicht als Beleg für einen erneuten Zukauf darstellen.
Der Markt reagiert bislang zurückhaltend. Beim Blick auf BTC/USDT auf Binance lag der Kurs bei rund 75849.57 USD. Die rollierenden 24-Stunden-Werte: Eröffnung 75906.68, Hoch 76249.99, Tief 75571.08. Der aktuelle Kurs liegt leicht unter der Eröffnung und weiterhin in der Mitte der Tagesspanne. Anhaltend negative wöchentliche Kapitalflüsse könnten die Risikobereitschaft dämpfen – das ist eine Einschätzung des Wirkungsmechanismus. Es gibt jedoch keinen Beleg dafür, dass jeder Rücksetzer gerade durch Rücknahmen bei Fonds verursacht wird. Meine Schlüsselmarken sind das Hoch der letzten 24 Stunden bei etwa 76250 und das Tief bei etwa 75570. Sollten die Fondsangaben aktualisiert werden und die Nettoabflüsse deutlich nachlassen, während BTC mit höherem Volumen über 76250 bleibt, müsste ich meine vorsichtige Einschätzung nach oben korrigieren. Fällt der Kurs dagegen unter 75570 und gelingt beim anschließenden Rücklauf keine Erholung, wäre die Annahme, dass die aktuelle Handelsspanne Unterstützung bietet, widerlegt. Die Federal Reserve ließ am 28. Oktober den Leitzins bei 3.75% bis 4%. Spekulationen über die nächste Sitzung dürfen nicht als bereits getroffene Entscheidung behandelt werden.
Würde ich selbst handeln, bliebe ich jetzt draußen; Positionsgröße: 0%. Ich würde nur dann einen vorsichtigen Long-Einstieg am Spotmarkt erwägen, wenn die Bedingungen erfüllt sind, und höchstens 0.5% des Gesamtkapitals einsetzen – ohne Hebel: erst auf einen Stundenschluss über 76250 warten, dann darauf, dass der Kurs beim Rücksetzer 76000 hält, und außerdem bestätigen, dass sich die nächsten Fondsdaten nicht weiter verschlechtert haben. Erstes Ziel: 76800; dort die Hälfte der Position schließen. Für den Rest liegt das Ziel bei 77500; lässt die Dynamik nach, würde ich vorher vollständig schließen. Der feste Stop-Loss liegt bei 75480. Fällt der Kurs nach dem Einstieg erneut unter 76000 und kann sich innerhalb einer Stunde nicht wieder darüber erholen, würde ich ebenfalls die gesamte Position schließen. Sollte der Kurs zuerst unter 75570 fallen, streiche ich den Long-Plan und bleibe weiter an der Seitenlinie. Einen Plan stelle ich nicht als ausgeführten Trade dar.
Quellen: Farside-Tabelle zu Fondsflüssen, BlackRock-Website zu IBIT, Bitcoin-Bestandsregister von Strategy, Spotkurse von Binance. #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung: Zuerst abwarten, ob sich Kapitalflüsse und Kurs gegenseitig bestätigen; vorerst keiner Rallye hinterherjagen. In den Trends auf Binance Square erschien das exakte Label #BitcoinSpotETFsPost$203MWeeklyOutflow, und auch bei Most Searched innerhalb von sechs Stunden wurde BTC als Rapid Riser geführt. Das zeigt, dass die Aufmerksamkeit zunimmt, ist aber kein Beleg für Kaufdruck. Wichtiger ist die Prüfung der Berechnungsgrundlage: Die öffentlich zugängliche Tabelle von Farside zu US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Fonds weist für die fünf Handelstage vom 2. bis zum 6. November Nettoflüsse von minus 398,6 Mio., minus 115,6 Mio., plus 74,6 Mio., minus 430,2 Mio. und minus 411,9 Mio. USD aus. Addiert man die Werte direkt aus derselben Tabelle, ergibt sich für die gesamte Woche ein Nettoabfluss von rund 1.281,7 Mio. USD – nicht 203 Mio. USD, wie die Überschrift der Trending-Liste angibt. Letztere könnte sich auf einen anderen Erhebungszeitraum oder eine andere Produktgruppe beziehen. Solange ich keine eindeutige Originaltabelle sehe, betrachte ich sie nicht als bestätigten Wert für diese Woche und vergleiche die beiden Zahlen auch nicht direkt, um die Marktstärke einzuschätzen.
Die Struktur ist aussagekräftiger als eine einzelne Überschrift. Laut der Farside-Tabelle verzeichnete IBIT am 6. November einen Abfluss von rund 403 Mio. USD, während FBTC Zuflüsse von rund 42,8 Mio. USD verbuchte. Am selben Tag entwickelten sich die einzelnen Fonds also unterschiedlich. BlackRock bestätigt auf seiner Website, dass IBIT ein börsengehandeltes Produkt ist, das ein Engagement in der Bitcoin-Kursentwicklung abbildet. Die Daten zu Anteilen und Nettoinventarwert vom 6. November haben jeweils eigene Veröffentlichungszeitpunkte. Nettoflüsse von Fonds erfassen Kapitalbewegungen durch Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen. Sie bedeuten nicht, dass zeitgleich Bitcoin im gleichen Wert auf den Spotmarkt geworfen wird. Market-Making, Zeichnungs- und Rücknahmeprozesse, Handelszeiten und Absicherungsstrategien können dazu führen, dass die kurzfristige Kursreaktion zeitversetzt erfolgt. Im aktuellen, zuletzt am 2. November aktualisierten Register auf der Strategy-Website werden 849327 BTC als Bestand aufgeführt. Ich werde Andeutungen in sozialen Medien nicht als Beleg für einen erneuten Zukauf darstellen.
Der Markt reagiert bislang zurückhaltend. Beim Blick auf BTC/USDT auf Binance lag der Kurs bei rund 75849.57 USD. Die rollierenden 24-Stunden-Werte: Eröffnung 75906.68, Hoch 76249.99, Tief 75571.08. Der aktuelle Kurs liegt leicht unter der Eröffnung und weiterhin in der Mitte der Tagesspanne. Anhaltend negative wöchentliche Kapitalflüsse könnten die Risikobereitschaft dämpfen – das ist eine Einschätzung des Wirkungsmechanismus. Es gibt jedoch keinen Beleg dafür, dass jeder Rücksetzer gerade durch Rücknahmen bei Fonds verursacht wird. Meine Schlüsselmarken sind das Hoch der letzten 24 Stunden bei etwa 76250 und das Tief bei etwa 75570. Sollten die Fondsangaben aktualisiert werden und die Nettoabflüsse deutlich nachlassen, während BTC mit höherem Volumen über 76250 bleibt, müsste ich meine vorsichtige Einschätzung nach oben korrigieren. Fällt der Kurs dagegen unter 75570 und gelingt beim anschließenden Rücklauf keine Erholung, wäre die Annahme, dass die aktuelle Handelsspanne Unterstützung bietet, widerlegt. Die Federal Reserve ließ am 28. Oktober den Leitzins bei 3.75% bis 4%. Spekulationen über die nächste Sitzung dürfen nicht als bereits getroffene Entscheidung behandelt werden.
Würde ich selbst handeln, bliebe ich jetzt draußen; Positionsgröße: 0%. Ich würde nur dann einen vorsichtigen Long-Einstieg am Spotmarkt erwägen, wenn die Bedingungen erfüllt sind, und höchstens 0.5% des Gesamtkapitals einsetzen – ohne Hebel: erst auf einen Stundenschluss über 76250 warten, dann darauf, dass der Kurs beim Rücksetzer 76000 hält, und außerdem bestätigen, dass sich die nächsten Fondsdaten nicht weiter verschlechtert haben. Erstes Ziel: 76800; dort die Hälfte der Position schließen. Für den Rest liegt das Ziel bei 77500; lässt die Dynamik nach, würde ich vorher vollständig schließen. Der feste Stop-Loss liegt bei 75480. Fällt der Kurs nach dem Einstieg erneut unter 76000 und kann sich innerhalb einer Stunde nicht wieder darüber erholen, würde ich ebenfalls die gesamte Position schließen. Sollte der Kurs zuerst unter 75570 fallen, streiche ich den Long-Plan und bleibe weiter an der Seitenlinie. Einen Plan stelle ich nicht als ausgeführten Trade dar.
Quellen: Farside-Tabelle zu Fondsflüssen, BlackRock-Website zu IBIT, Bitcoin-Bestandsregister von Strategy, Spotkurse von Binance. #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
