ETH-Fonds verzeichneten gestern Nettoabflüsse｜Arbeitsmarktdaten mit Licht und Schatten｜Ich steige erst ein, wenn 2247 nachhaltig überwunden sind
Meine Haltung: Zuerst halte ich mich an die Disziplin und werte ETH nicht schon wegen einer einzelnen Erholung als Zeichen für zurückkehrendes Kapital. Farside zufolge verzeichneten die US-amerikanischen Spot-Ethereum-Fonds am 5. November zusammen Nettoabflüsse von 99,9 Millionen US-Dollar. Bei einem Fonds flossen 75,2 Millionen US-Dollar ab, bei einem anderen 22 Millionen US-Dollar. In den Spalten der einzelnen Produkte für den 6. November stehen weiterhin Striche; der Wert 0,0 in der Gesamtsumme ist ein Platzhalter, der noch aktualisiert wird. Man darf daraus weder schließen, dass es heute keine Abflüsse gab, noch behaupten, die Flüsse hätten heute bereits ins Positive gedreht. Diese Zahlen beruhen auf Schätzungen der Fondszeichnungen und -rückgaben und entsprechen nicht sämtlichen Käufen und Verkäufen von ETH am Spotmarkt.
Makroökonomisch gesehen meldete das US Bureau of Labor Statistics am 6. November für Oktober einen Anstieg der Beschäftigtenzahl außerhalb der Landwirtschaft um 165.000 und eine Arbeitslosenquote von 4,1 %. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,4 %, und die Beschäftigungszahlen der beiden Vormonate wurden zusammengenommen um 84.000 nach oben korrigiert. Der Arbeitsmarkt zeigt sich weiterhin robust, und das Lohnwachstum bietet keine eindeutige Garantie für einen raschen Rückgang der Zinsen. Auf ETH wirken sich diese Faktoren über die Erwartungen an die US-Zinsen und die Risikobereitschaft aus: Bleiben die Realzinsen hoch, könnte die von Anlegern verlangte Risikoprämie steigen. Bei anhaltenden Fondsabflüssen ist es besonders wichtig, dass eine Erholung durch Spotkäufe gestützt wird. Umgekehrt darf man nicht starr an einer pessimistischen Einschätzung festhalten, falls die Zinserwartungen später sinken und die Fonds von Abflüssen zu anhaltenden Zuflüssen wechseln. Der Arbeitsmarktbericht beschreibt Fakten; der künftige Zinssenkungspfad ist lediglich eine Markterwartung. Beides darf nicht vermischt werden.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notierte ETH/USD auf Kraken bei etwa 2224 US-Dollar und damit unter dem Tagesbeginn bei 2235 US-Dollar. Im Tagesverlauf bewegte sich der Kurs zeitweise in einer Spanne von 2211 bis 2247 US-Dollar. Nach Veröffentlichung des Berichts bestätigte der Kurs keinen Ausbruch über die obere Begrenzung; außerdem lässt sich nicht die gesamte Tagesbewegung auf diesen Bericht zurückführen. Nach unten achte ich auf 2211 und 2202, nach oben zunächst auf 2235 und dann auf 2247. 2247 liegt in der Nähe des Tageshochs und ist keine garantiert wirksame Unterstützung. Erst wenn der Kurs wieder über 2247 steigt und dieses Niveau beim Rücksetzer hält, während die kommenden Fondsdaten keine zunehmenden Abflüsse mehr zeigen, gibt es eine Grundlage für einen vorsichtig optimistischen Ausblick. Fällt der Kurs unter 2211 und anschließend auch unter 2202, ist die Einschätzung einer kurzfristigen Erholung hinfällig. Die heutigen Fondsdaten sind noch nicht vollständig veröffentlicht. Im Tagesverlauf achte ich zunächst darauf, ob Kurs und Handelsvolumen zusammenspielen, statt die heutigen Kursbewegungen Minute für Minute mit den gestrigen Zahlen zu erklären.
Wenn ich selbst handeln würde, läge ich aktuell mit 0 % im Markt und würde abwarten. Ich würde keinen Hebel einsetzen und keine Kauforder platzieren, um einem Kursanstieg hinterherzulaufen. Erst wenn der ETH-Spotkurs 2247 US-Dollar durchbricht und zum Stundenschluss mindestens eine Stunde darüber bleibt, würde ich bei einem Rücksetzer in den Bereich von 2240 bis 2247 US-Dollar, der dort hält, einen Long-Einstieg erwägen. Die erste Position würde höchstens 0,8 % des Gesamtkapitals ausmachen. Wird die obere Begrenzung nur kurz überschritten und fällt der Kurs dann zurück, bleibe ich weiter außen vor. Nach dem Einstieg wäre 2270 US-Dollar das erste Kursziel; bei Erreichen würde ich die Hälfte der Position verkaufen. Für den Rest läge das Ziel bei 2300 US-Dollar. Sollte der Kurs ohne entsprechendes Volumen steigen, würde ich ebenfalls aktiv reduzieren. Der feste Stop-Loss läge unter 2220 US-Dollar. Fällt der Kurs zuerst unter 2211, würde ich den ursprünglichen Long-Plan vollständig verwerfen. Sinkt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter 2235 und kann dieses Niveau eine Stunde lang nicht zurückerobern, würde ich vorzeitig schließen, ohne auf den festen Stop-Loss zu warten. Sollten die Fonds weiterhin deutlich Kapitalabflüsse verzeichnen und die Zinserwartungen steigen, würde ich die Position verkleinern oder ganz schließen – selbst wenn der Kurs zwischenzeitlich anzieht. Dies ist ein bedingter Plan und keine Aussage darüber, dass ein Trade bereits ausgeführt wurde oder Gewinne erzielt hat.
#ETH
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung: Zuerst halte ich mich an die Disziplin und werte ETH nicht schon wegen einer einzelnen Erholung als Zeichen für zurückkehrendes Kapital. Farside zufolge verzeichneten die US-amerikanischen Spot-Ethereum-Fonds am 5. November zusammen Nettoabflüsse von 99,9 Millionen US-Dollar. Bei einem Fonds flossen 75,2 Millionen US-Dollar ab, bei einem anderen 22 Millionen US-Dollar. In den Spalten der einzelnen Produkte für den 6. November stehen weiterhin Striche; der Wert 0,0 in der Gesamtsumme ist ein Platzhalter, der noch aktualisiert wird. Man darf daraus weder schließen, dass es heute keine Abflüsse gab, noch behaupten, die Flüsse hätten heute bereits ins Positive gedreht. Diese Zahlen beruhen auf Schätzungen der Fondszeichnungen und -rückgaben und entsprechen nicht sämtlichen Käufen und Verkäufen von ETH am Spotmarkt.
Makroökonomisch gesehen meldete das US Bureau of Labor Statistics am 6. November für Oktober einen Anstieg der Beschäftigtenzahl außerhalb der Landwirtschaft um 165.000 und eine Arbeitslosenquote von 4,1 %. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,4 %, und die Beschäftigungszahlen der beiden Vormonate wurden zusammengenommen um 84.000 nach oben korrigiert. Der Arbeitsmarkt zeigt sich weiterhin robust, und das Lohnwachstum bietet keine eindeutige Garantie für einen raschen Rückgang der Zinsen. Auf ETH wirken sich diese Faktoren über die Erwartungen an die US-Zinsen und die Risikobereitschaft aus: Bleiben die Realzinsen hoch, könnte die von Anlegern verlangte Risikoprämie steigen. Bei anhaltenden Fondsabflüssen ist es besonders wichtig, dass eine Erholung durch Spotkäufe gestützt wird. Umgekehrt darf man nicht starr an einer pessimistischen Einschätzung festhalten, falls die Zinserwartungen später sinken und die Fonds von Abflüssen zu anhaltenden Zuflüssen wechseln. Der Arbeitsmarktbericht beschreibt Fakten; der künftige Zinssenkungspfad ist lediglich eine Markterwartung. Beides darf nicht vermischt werden.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notierte ETH/USD auf Kraken bei etwa 2224 US-Dollar und damit unter dem Tagesbeginn bei 2235 US-Dollar. Im Tagesverlauf bewegte sich der Kurs zeitweise in einer Spanne von 2211 bis 2247 US-Dollar. Nach Veröffentlichung des Berichts bestätigte der Kurs keinen Ausbruch über die obere Begrenzung; außerdem lässt sich nicht die gesamte Tagesbewegung auf diesen Bericht zurückführen. Nach unten achte ich auf 2211 und 2202, nach oben zunächst auf 2235 und dann auf 2247. 2247 liegt in der Nähe des Tageshochs und ist keine garantiert wirksame Unterstützung. Erst wenn der Kurs wieder über 2247 steigt und dieses Niveau beim Rücksetzer hält, während die kommenden Fondsdaten keine zunehmenden Abflüsse mehr zeigen, gibt es eine Grundlage für einen vorsichtig optimistischen Ausblick. Fällt der Kurs unter 2211 und anschließend auch unter 2202, ist die Einschätzung einer kurzfristigen Erholung hinfällig. Die heutigen Fondsdaten sind noch nicht vollständig veröffentlicht. Im Tagesverlauf achte ich zunächst darauf, ob Kurs und Handelsvolumen zusammenspielen, statt die heutigen Kursbewegungen Minute für Minute mit den gestrigen Zahlen zu erklären.
Wenn ich selbst handeln würde, läge ich aktuell mit 0 % im Markt und würde abwarten. Ich würde keinen Hebel einsetzen und keine Kauforder platzieren, um einem Kursanstieg hinterherzulaufen. Erst wenn der ETH-Spotkurs 2247 US-Dollar durchbricht und zum Stundenschluss mindestens eine Stunde darüber bleibt, würde ich bei einem Rücksetzer in den Bereich von 2240 bis 2247 US-Dollar, der dort hält, einen Long-Einstieg erwägen. Die erste Position würde höchstens 0,8 % des Gesamtkapitals ausmachen. Wird die obere Begrenzung nur kurz überschritten und fällt der Kurs dann zurück, bleibe ich weiter außen vor. Nach dem Einstieg wäre 2270 US-Dollar das erste Kursziel; bei Erreichen würde ich die Hälfte der Position verkaufen. Für den Rest läge das Ziel bei 2300 US-Dollar. Sollte der Kurs ohne entsprechendes Volumen steigen, würde ich ebenfalls aktiv reduzieren. Der feste Stop-Loss läge unter 2220 US-Dollar. Fällt der Kurs zuerst unter 2211, würde ich den ursprünglichen Long-Plan vollständig verwerfen. Sinkt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter 2235 und kann dieses Niveau eine Stunde lang nicht zurückerobern, würde ich vorzeitig schließen, ohne auf den festen Stop-Loss zu warten. Sollten die Fonds weiterhin deutlich Kapitalabflüsse verzeichnen und die Zinserwartungen steigen, würde ich die Position verkleinern oder ganz schließen – selbst wenn der Kurs zwischenzeitlich anzieht. Dies ist ein bedingter Plan und keine Aussage darüber, dass ein Trade bereits ausgeführt wurde oder Gewinne erzielt hat.
#ETH
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
