#纳斯达克100期货上涨1.4% Am vorherigen Handelstag (5. November) brach der Nasdaq-100-Kassakurs um 6,36 % ein; die Futures fielen im nächtlichen Handel zeitweise auf etwa 26.366 Punkte. Am 6. November gegen 4:14 Uhr erholten sich die Nasdaq-100-Futures um rund 1,48 % (also um die vom Markt genannten „1,4 %“). NVDA legte im nächtlichen Handel um 2,4 % zu, AMD und MU stiegen um mehr als 5 %, und auch AVGO erholte sich.
Der Absturz hatte drei Hauptursachen: ① Nach den Zwischenwahlen übernahmen die Demokraten die Kontrolle über den Kongress. Am Markt wuchs die Sorge, dass eine strengere KI-Regulierung und Einschränkungen beim Ausbau von Rechenzentren drohen; ② WTI stieg über 90 US-Dollar, Brent näherte sich 99 US-Dollar. Die Inflationserwartungen zogen wieder an, und die CME-Preise implizierten für eine Zinserhöhung im Dezember eine Wahrscheinlichkeit von über 65–80 %; ③ Zweifel daran, ob sich die hohen KI-Investitionen auszahlen, lösten einen panikartigen Ausverkauf aus.
Die Erholung lässt sich durch Schnäppchenkäufe nach dem überverkauften Ausverkauf und die Aussage aus Texas erklären, dass bereits genehmigte Rechenzentren weitergebaut werden dürfen. Das milderte die regulatorischen Befürchtungen; hinzu kam eine Gegenbewegung bei Chipwerten.
Einschätzung: Kurzfristig 📉 – Die Arbeitsmarktdaten stehen kurz bevor, die Volatilität ist nicht gesunken und die Futures liegen weiterhin unter den 50- und 200-Tage-Durchschnitten. Die Erholung wirkt eher wie ein Dead-Cat-Bounce. Langfristig 📈 – Der Zyklus rund um KI-Infrastruktur und Investitionen in Cloud-Kapitalgüter ist intakt; die zentralen Investmentthesen für NVDA, AMD, AVGO und MU bestehen fort.
Überraschend starke, restriktive Konjunkturdaten oder eine tatsächliche Umsetzung der Regulierung könnten die Bewertungen erneut unter Druck setzen.
$MU
$NVDA
$AMD
Der Absturz hatte drei Hauptursachen: ① Nach den Zwischenwahlen übernahmen die Demokraten die Kontrolle über den Kongress. Am Markt wuchs die Sorge, dass eine strengere KI-Regulierung und Einschränkungen beim Ausbau von Rechenzentren drohen; ② WTI stieg über 90 US-Dollar, Brent näherte sich 99 US-Dollar. Die Inflationserwartungen zogen wieder an, und die CME-Preise implizierten für eine Zinserhöhung im Dezember eine Wahrscheinlichkeit von über 65–80 %; ③ Zweifel daran, ob sich die hohen KI-Investitionen auszahlen, lösten einen panikartigen Ausverkauf aus.
Die Erholung lässt sich durch Schnäppchenkäufe nach dem überverkauften Ausverkauf und die Aussage aus Texas erklären, dass bereits genehmigte Rechenzentren weitergebaut werden dürfen. Das milderte die regulatorischen Befürchtungen; hinzu kam eine Gegenbewegung bei Chipwerten.
Einschätzung: Kurzfristig 📉 – Die Arbeitsmarktdaten stehen kurz bevor, die Volatilität ist nicht gesunken und die Futures liegen weiterhin unter den 50- und 200-Tage-Durchschnitten. Die Erholung wirkt eher wie ein Dead-Cat-Bounce. Langfristig 📈 – Der Zyklus rund um KI-Infrastruktur und Investitionen in Cloud-Kapitalgüter ist intakt; die zentralen Investmentthesen für NVDA, AMD, AVGO und MU bestehen fort.
Überraschend starke, restriktive Konjunkturdaten oder eine tatsächliche Umsetzung der Regulierung könnten die Bewertungen erneut unter Druck setzen.
$MU
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