Am Esstisch beschwert sich immer jemand: „Der Nettoinventarwert dieses Fonds hat sich in zehn Jahren mehr als verdoppelt. Ich bin schon so lange dabei – warum habe ich dann so wenig verdient?“
Der Fonds hat nicht gelogen. Beim Nettoinventarwert wird so gerechnet, als hätte man einen Betrag investiert und zehn Jahre lang liegen lassen. Dein Konto spiegelt dagegen jedes Mal wider, wenn du die Finger nicht stillhalten konntest.
Steigt der Kurs, springst du auf den Zug auf; fällt er, verkaufst du mit Verlust. Dazwischen wechselst du noch zweimal in gerade angesagte Branchen. So werden aus demselben Fonds zwei ganz unterschiedliche Renditen.
Bruder, hat die tatsächliche Rendite deines Kontos die des Fonds übertroffen, den du gekauft hast?
Hier der zweite Teil. Morningstars „Mind the Gap“-Studie aus dem Jahr 2025 untersuchte mehr als 25.000 US-Fonds und ETFs: In den zehn Jahren bis Ende 2024 erzielten die Fonds selbst eine annualisierte Rendite von 8,2 Prozent. Die tatsächliche Rendite der Anleger, berechnet anhand ihrer Ein- und Auszahlungen, lag annualisiert bei 7,0 Prozent. Die Differenz beträgt 1,2 Prozentpunkte pro Jahr – damit gingen rund 15 Prozent der Gesamtrendite der Fonds verloren.
Nach Fondskategorien betrachtet ist die Lücke bei Branchen- und Themenfonds am größten. Bei Mischfonds, die in Aktien und Anleihen investieren, erzielten Anleger dagegen fast 97 Prozent der Rendite. Je aufregender die Anlage, desto schwerer fällt es den Menschen, dabeizubleiben.
Auch die Einschränkungen muss man klar benennen. Morningstar selbst weist darauf hin, dass auch ganz normales Verhalten – etwa monatliche Gehaltseingänge zu investieren oder das Portfolio regelmäßig neu auszubalancieren – eine Renditelücke verursachen kann. Man kann diese Zahl also nicht einfach vollständig auf „dumme Fehler von Kleinanlegern“ schieben.
Also: Beim regelmäßigen Investieren die Nerven behalten, spontane Käufe und Verkäufe möglichst vermeiden, bei fallenden Kursen nicht aufhören und bei steigenden Kursen nicht noch mehr kaufen, um dem Trend hinterherzulaufen. Keine Anlageberatung.
#定投 #基金 #美股
Der Fonds hat nicht gelogen. Beim Nettoinventarwert wird so gerechnet, als hätte man einen Betrag investiert und zehn Jahre lang liegen lassen. Dein Konto spiegelt dagegen jedes Mal wider, wenn du die Finger nicht stillhalten konntest.
Steigt der Kurs, springst du auf den Zug auf; fällt er, verkaufst du mit Verlust. Dazwischen wechselst du noch zweimal in gerade angesagte Branchen. So werden aus demselben Fonds zwei ganz unterschiedliche Renditen.
Bruder, hat die tatsächliche Rendite deines Kontos die des Fonds übertroffen, den du gekauft hast?
Hier der zweite Teil. Morningstars „Mind the Gap“-Studie aus dem Jahr 2025 untersuchte mehr als 25.000 US-Fonds und ETFs: In den zehn Jahren bis Ende 2024 erzielten die Fonds selbst eine annualisierte Rendite von 8,2 Prozent. Die tatsächliche Rendite der Anleger, berechnet anhand ihrer Ein- und Auszahlungen, lag annualisiert bei 7,0 Prozent. Die Differenz beträgt 1,2 Prozentpunkte pro Jahr – damit gingen rund 15 Prozent der Gesamtrendite der Fonds verloren.
Nach Fondskategorien betrachtet ist die Lücke bei Branchen- und Themenfonds am größten. Bei Mischfonds, die in Aktien und Anleihen investieren, erzielten Anleger dagegen fast 97 Prozent der Rendite. Je aufregender die Anlage, desto schwerer fällt es den Menschen, dabeizubleiben.
Auch die Einschränkungen muss man klar benennen. Morningstar selbst weist darauf hin, dass auch ganz normales Verhalten – etwa monatliche Gehaltseingänge zu investieren oder das Portfolio regelmäßig neu auszubalancieren – eine Renditelücke verursachen kann. Man kann diese Zahl also nicht einfach vollständig auf „dumme Fehler von Kleinanlegern“ schieben.
Also: Beim regelmäßigen Investieren die Nerven behalten, spontane Käufe und Verkäufe möglichst vermeiden, bei fallenden Kursen nicht aufhören und bei steigenden Kursen nicht noch mehr kaufen, um dem Trend hinterherzulaufen. Keine Anlageberatung.
#定投 #基金 #美股