$AAOI Umsatz +127 %, Aktie trotzdem 20,9 % im Minus – schwacher Ausblick lässt den Kurs nachbörslich weitere 10 % verlieren
24 Std.: −20,9 %, aktueller Kurs: 46,89 $ (Schlusskurs am 05.11.)
Der Umsatz verdoppelt sich, trotzdem verliert die Aktie ein Fünftel. Nachbörslich legt der Geschäftsbericht noch einmal nach. Vorweg die Richtung: Diese Abwärtsbewegung dürfte sich fortsetzen.
Am Donnerstag stürzten die Aktien aus dem Bereich KI-Optikmodule im Handelsverlauf kollektiv ab: Lumentum verlor 18,7 %, Ciena 15,2 % und AAOI 20,9 % und schloss bei 46,89 $. Nach Börsenschluss legte das Unternehmen seine eigenen Quartalszahlen vor: Der Umsatz im Q3 belief sich auf 269,9 Mio. US-Dollar, ein Plus von 127 % im Jahresvergleich. Damit wurde im sechsten Quartal in Folge ein neuer Rekord erreicht, und der Nettogewinn war wieder positiv. Die Prognose für Q4 lag jedoch unter den Markterwartungen. Nachbörslich fiel die Aktie um weitere rund 10 %. Die heutige Eröffnung ist die erste vollständige Preisfindung nach dem schwachen Ausblick.
Die über den Erwartungen liegenden Zahlen stehen bereits in der Bilanz; für die Bewertung zählt jedoch die Dynamik. Nach der Verlangsamung in der Q4-Prognose reicht der bereits realisierte positive Überraschungseffekt nicht aus. Die Bruttomarge verharrte unverändert bei 28 %. Die einzige neue Information des Tages war eine neue mehrjährige Vereinbarung mit einem Hyperscaler-Kunden mit potenziellen Umsätzen von 1 bis 1,5 Mrd. US-Dollar. Die Realisierung erstreckt sich über mehrere Jahre, und am heutigen Tag zahlte niemand dafür.
Der Kurs liegt nahe dem Monatstief von 45,88 und hat seit dem Oktoberhoch von 131,15 bereits 64 % verloren. Die erste Unterstützung nach unten liegt im Bereich von 42, entsprechend dem Tief nach dem Geschäftsbericht im nachbörslichen Handel. Der erste Widerstand nach oben liegt bei 56,89, dem Ausgangspunkt des Kurssturzes am Donnerstag. Ein Anstieg bis dorthin wäre lediglich als technische Gegenbewegung zu werten.
Ich orientiere mich an diesem Szenario: Schließt die Aktie heute unter 45,88, rückt 42 direkt in den Blick. Kann sie sich oberhalb dieses Niveaus halten und seitwärts bewegen, werte ich das lediglich als Zwischenstopp im Abwärtstrend und gehe keine Long-Position ein.
#AAOI
24 Std.: −20,9 %, aktueller Kurs: 46,89 $ (Schlusskurs am 05.11.)
Der Umsatz verdoppelt sich, trotzdem verliert die Aktie ein Fünftel. Nachbörslich legt der Geschäftsbericht noch einmal nach. Vorweg die Richtung: Diese Abwärtsbewegung dürfte sich fortsetzen.
Am Donnerstag stürzten die Aktien aus dem Bereich KI-Optikmodule im Handelsverlauf kollektiv ab: Lumentum verlor 18,7 %, Ciena 15,2 % und AAOI 20,9 % und schloss bei 46,89 $. Nach Börsenschluss legte das Unternehmen seine eigenen Quartalszahlen vor: Der Umsatz im Q3 belief sich auf 269,9 Mio. US-Dollar, ein Plus von 127 % im Jahresvergleich. Damit wurde im sechsten Quartal in Folge ein neuer Rekord erreicht, und der Nettogewinn war wieder positiv. Die Prognose für Q4 lag jedoch unter den Markterwartungen. Nachbörslich fiel die Aktie um weitere rund 10 %. Die heutige Eröffnung ist die erste vollständige Preisfindung nach dem schwachen Ausblick.
Die über den Erwartungen liegenden Zahlen stehen bereits in der Bilanz; für die Bewertung zählt jedoch die Dynamik. Nach der Verlangsamung in der Q4-Prognose reicht der bereits realisierte positive Überraschungseffekt nicht aus. Die Bruttomarge verharrte unverändert bei 28 %. Die einzige neue Information des Tages war eine neue mehrjährige Vereinbarung mit einem Hyperscaler-Kunden mit potenziellen Umsätzen von 1 bis 1,5 Mrd. US-Dollar. Die Realisierung erstreckt sich über mehrere Jahre, und am heutigen Tag zahlte niemand dafür.
Der Kurs liegt nahe dem Monatstief von 45,88 und hat seit dem Oktoberhoch von 131,15 bereits 64 % verloren. Die erste Unterstützung nach unten liegt im Bereich von 42, entsprechend dem Tief nach dem Geschäftsbericht im nachbörslichen Handel. Der erste Widerstand nach oben liegt bei 56,89, dem Ausgangspunkt des Kurssturzes am Donnerstag. Ein Anstieg bis dorthin wäre lediglich als technische Gegenbewegung zu werten.
Ich orientiere mich an diesem Szenario: Schließt die Aktie heute unter 45,88, rückt 42 direkt in den Blick. Kann sie sich oberhalb dieses Niveaus halten und seitwärts bewegen, werte ich das lediglich als Zwischenstopp im Abwärtstrend und gehe keine Long-Position ein.
#AAOI