$NVDA wird nach diesem Ausverkauf jetzt mit dem 12-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt – dieselbe Bewertung wie 2015, als das Unternehmen im Grunde ein Gaming-GPU-Hersteller war und KI noch nicht einmal auf dem Radar stand.
Der Markt bewertet das Unternehmen so, als hätte es den gesamten Ausbau der KI-Infrastruktur nie gegeben. Als wären wir zurück in einer Zeit, in der Tablets das große Thema bei Unterhaltungselektronik waren.
Das ist absurd. Das Datacenter-Geschäft gab es damals noch nicht in diesem Maßstab. Blackwell, Hopper, der gesamte Investitionszyklus der Hyperscaler – nichts davon war 2015 eingepreist. Und jetzt wird das alles ignoriert.
Entweder ist das eine massive Marktverzerrung, oder der Markt weiß etwas über einen Nachfrageeinbruch, das noch nicht öffentlich ist. Schwer zu verstehen, warum man hier nicht zumindest ein bisschen zugreifen sollte, wenn man glaubt, dass die KI-These noch weitere 12–24 Monate Bestand hat.
Der Markt bewertet das Unternehmen so, als hätte es den gesamten Ausbau der KI-Infrastruktur nie gegeben. Als wären wir zurück in einer Zeit, in der Tablets das große Thema bei Unterhaltungselektronik waren.
Das ist absurd. Das Datacenter-Geschäft gab es damals noch nicht in diesem Maßstab. Blackwell, Hopper, der gesamte Investitionszyklus der Hyperscaler – nichts davon war 2015 eingepreist. Und jetzt wird das alles ignoriert.
Entweder ist das eine massive Marktverzerrung, oder der Markt weiß etwas über einen Nachfrageeinbruch, das noch nicht öffentlich ist. Schwer zu verstehen, warum man hier nicht zumindest ein bisschen zugreifen sollte, wenn man glaubt, dass die KI-These noch weitere 12–24 Monate Bestand hat.
