ETH schloss am 4. November 2026 bei 2.422,34 $, ein Rückgang von 8,71 % innerhalb von 30 Tagen. Der aktuelle Preis liegt bei 2.242,21 $ und damit etwa 7,4 % unter diesem Schlusskurs, während der breitere Kryptomarkt nachgegeben hat.
Die USDT-Reserven auf Ethereum bei Binance beliefen sich in den 7 Tagen bis zum 4. November im Durchschnitt auf 32,17 Mrd. $, ein Rückgang von 14,35 % innerhalb von 30 Tagen (Z = -2,46, 1. Perzentil des vergangenen Jahres). Der durchschnittliche Stablecoin-Nettofluss zu Binance über 7 Tage beträgt -893 Mio. $ (Z = -2,43).
Die Binance-Hebelquote stieg auf 0,79 (Z = +1,72), ein Anstieg von 12,2 % innerhalb von 30 Tagen, während das offene ETH-Interesse bei Binance bei 5,74 Mrd. $ liegt und damit 6,7 % niedriger ist als vor 30 Tagen. Eine schrumpfende Stablecoin-Liquidität bei gleichzeitig höherem Hebel könnte Bedingungen schaffen, die in der Vergangenheit kurzfristiger Volatilität vorausgingen, gibt jedoch keinen Hinweis auf die Richtung.
Der ETH Coinbase Premium Index liegt bei -0,15 (Z = -1,71, 4. Perzentil). Eine negative Prämie bei gleichzeitig sinkenden USDT-Reserven könnte auf eine schwächere Kaufnachfrage auf US-amerikanischen Börsen und Binance hindeuten. Der Netto-ETH-Flow auf Binance ist negativ (-59,5K), was auf Akkumulation hindeuten könnte, auch wenn die Daten dies nicht bestätigen können.
Makroökonomischer Kontext: Die Zahl der offenen Stellen laut JOLTS stieg im September auf 7,52 Mio.; die Daten wurden am 3. November veröffentlicht. Die Veröffentlichung der NFP-Daten ist für den 6. November geplant. Der Dollarindex lag bei 101,56 und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bei 4,95 %. Diese US-Konjunkturdaten messen ETH nicht direkt.
Eine mögliche, unbestätigte Erklärung: Die USDT-Abflüsse könnten auf Kapitalbewegungen zu anderen Handelsplätzen oder auf anhaltende Auswirkungen des Hacks der Binance-Hot-Wallet vom 29. Oktober zurückzuführen sein.
„Die derzeit klarste Interpretation ist, dass die USDT-Liquidität auf Binance zurückgegangen ist, während die Hebelwirkung auf derselben Börse weiterhin erhöht ist. Der Zeitraum ist jedoch kurz, und mehrere Datenreihen müssen noch überprüft werden.“
Einschränkungen: Die On-Chain-Daten reichen bis zum 4. November, die Makrodaten bis zum 5. November. Der Preis von 2.242,21 $ ist nicht Teil des Datensatzes.
Verfasst von CryptoOnchain