Re bietet zwei Optionen für unterschiedliche Risikoprofile:
→ reUSD: für Anleger, denen Liquidität und vorrangiger Schutz wichtig sind
→ reUSDe: für Anleger, die bereit sind, Verluste vor reUSD, aber erst nach Re's eigenem Kapital zu tragen – im Gegenzug für höhere Renditen
Beide stehen über Re's Erstverlustkapital, sodass Re Verluste trägt, bevor eines der beiden Token betroffen ist.
Beide erzielen auf dieselbe Weise Renditen: einen Basiszins plus einen Spread, der durch Rückversicherungsaktivitäten finanziert wird. Die Position eines Tokens in der Kapitalstruktur und seine Liquidität bestimmen die Höhe seines Spreads.
reUSD steht an der Spitze der Kapitalstruktur. Seine Rendite kombiniert den SOFR für Offchain-Kapital mit dem sUSDe-Zins des Onchain-Puffers. Auf beide kommt jeweils ein geringerer Spread hinzu, der die Position von reUSD hinter dem Kapital von Re und reUSDe widerspiegelt.
reUSDe steht auf der Mezzanine-Ebene zwischen Re's Erstverlustkapital und reUSD. Es kann vierteljährlich eingelöst werden und deckt Verluste ab, die über Re's Kapital hinausgehen, bevor sie reUSD erreichen. Daher bietet es einen deutlich größeren Spread und eine höhere Rendite.
Castle Labs veranschaulicht beide Optionen in seiner neuesten Analyse im direkten Vergleich:
#reinsurance #RWA #defi
Den vollständigen Bericht finden Sie hier: research.castlelabs.io/p/re-and-the-case-for-reinsurance-yield
→ reUSD: für Anleger, denen Liquidität und vorrangiger Schutz wichtig sind
→ reUSDe: für Anleger, die bereit sind, Verluste vor reUSD, aber erst nach Re's eigenem Kapital zu tragen – im Gegenzug für höhere Renditen
Beide stehen über Re's Erstverlustkapital, sodass Re Verluste trägt, bevor eines der beiden Token betroffen ist.
Beide erzielen auf dieselbe Weise Renditen: einen Basiszins plus einen Spread, der durch Rückversicherungsaktivitäten finanziert wird. Die Position eines Tokens in der Kapitalstruktur und seine Liquidität bestimmen die Höhe seines Spreads.
reUSD steht an der Spitze der Kapitalstruktur. Seine Rendite kombiniert den SOFR für Offchain-Kapital mit dem sUSDe-Zins des Onchain-Puffers. Auf beide kommt jeweils ein geringerer Spread hinzu, der die Position von reUSD hinter dem Kapital von Re und reUSDe widerspiegelt.
reUSDe steht auf der Mezzanine-Ebene zwischen Re's Erstverlustkapital und reUSD. Es kann vierteljährlich eingelöst werden und deckt Verluste ab, die über Re's Kapital hinausgehen, bevor sie reUSD erreichen. Daher bietet es einen deutlich größeren Spread und eine höhere Rendite.
Castle Labs veranschaulicht beide Optionen in seiner neuesten Analyse im direkten Vergleich:
#reinsurance #RWA #defi
Den vollständigen Bericht finden Sie hier: research.castlelabs.io/p/re-and-the-case-for-reinsurance-yield
