VOLATILITÄTSALARM 🚨
Gestern wurde der Wahlaufschlag abgebaut. Die implizite ATM-Volatilität fiel von 18.3% auf 14.6%, und Gamma wechselte zum ersten Mal seit einer Woche in den positiven Bereich.
Heute hat sich das innerhalb weniger Stunden komplett umgekehrt.
Der SPX liegt bei 7,381 um 4% im Minus, angeführt von einem breiten Ausverkauf bei KI- und Rechenzentrumsaktien. Bei der impliziten Volatilität vom Mittwoch entsprach ein normaler Tag einer Bewegung von ±70 Punkten. Wir liegen über 300 Punkte im Minus.
So brechen Volatilitätsregime. Eine niedrige implizite Volatilität lädt dazu ein, Absicherungen zu verkaufen und Positionen auszubauen. Trifft dann ein Schock ein, trifft er auf dünneren Schutz und Händler mit Short-Gamma-Positionen. Ihre Absicherung verstärkt die Bewegung, und die Bewegung treibt sich selbst an.
Auf der Karte liegt jeder Ausübungspreis von hier bis hinunter zu 7,200 im negativen Gamma-Bereich. In der Nähe gibt es keinen strukturellen Boden.
Behalte auch das Potenzial für einen schnellen Rückprall im Blick. Bei negativem Gamma jagen Händler Erholungen genauso aggressiv hinterher wie Ausverkäufen. An solchen Tagen schließt der Markt meist nicht dort, wo es um 13 Uhr danach aussieht.
Gestern wurde der Wahlaufschlag abgebaut. Die implizite ATM-Volatilität fiel von 18.3% auf 14.6%, und Gamma wechselte zum ersten Mal seit einer Woche in den positiven Bereich.
Heute hat sich das innerhalb weniger Stunden komplett umgekehrt.
Der SPX liegt bei 7,381 um 4% im Minus, angeführt von einem breiten Ausverkauf bei KI- und Rechenzentrumsaktien. Bei der impliziten Volatilität vom Mittwoch entsprach ein normaler Tag einer Bewegung von ±70 Punkten. Wir liegen über 300 Punkte im Minus.
So brechen Volatilitätsregime. Eine niedrige implizite Volatilität lädt dazu ein, Absicherungen zu verkaufen und Positionen auszubauen. Trifft dann ein Schock ein, trifft er auf dünneren Schutz und Händler mit Short-Gamma-Positionen. Ihre Absicherung verstärkt die Bewegung, und die Bewegung treibt sich selbst an.
Auf der Karte liegt jeder Ausübungspreis von hier bis hinunter zu 7,200 im negativen Gamma-Bereich. In der Nähe gibt es keinen strukturellen Boden.
Behalte auch das Potenzial für einen schnellen Rückprall im Blick. Bei negativem Gamma jagen Händler Erholungen genauso aggressiv hinterher wie Ausverkäufen. An solchen Tagen schließt der Markt meist nicht dort, wo es um 13 Uhr danach aussieht.