Short-Seller bei ETH geraten in die Klemme, während Positionen im Wert von 238 Millionen US-Dollar liquidiert werden

Drei Dinge, die Sie wissen sollten
Als sich der Ausverkauf nach der Wahl umkehrte, traf eine Welle von ETH-Liquidationen vor allem Leerverkäufer.
Ether liegt jetzt genau auf seinem 50-Tage-Durchschnitt, während sich das Momentum allmählich zugunsten der Käufer dreht.
Die eigentliche Bewährungsprobe wartet weiter oben: Dort drückten Verkäufer den Kurs bereits einmal zurück.
Ether-Leerverkäufer mussten diese Woche hohe Verluste hinnehmen, als sich der Kryptomarkt nach einem Ausverkauf nach der Wahl erholte. Liquidationsdaten zeigten, dass bärische Wetten den Großteil der Positionen ausmachten, die an einem einzigen Tag aufgelöst wurden.
Diese erzwungenen Käufe sorgten nach einem schwachen Monat für einen kräftigen Kurssprung bei ETH. Händler wollen nun wissen, ob Spot-Käufer einsteigen, sobald der Short Squeeze ausläuft, oder ob der Kurs wieder in Richtung der Tiefstände seiner Handelsspanne driftet.
Zwangskäufe treiben Ether nach dem Schreck bei den Zwischenwahlen nach oben
Die Kryptomärkte brachen ein, nachdem die Zwischenwahlen den Demokraten die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses verschafft hatten. Händler machten sich Sorgen über die künftige Ausrichtung der bundesweiten Kryptoregeln. Kurz darauf erholten sich Krypto- und Aktien-Futures, und Bitcoin machte einen Teil seiner Verluste seit dem Sechswochentief wieder wett.
Ether führte die Erholung an. Innerhalb eines Tages stieg der Kurs um etwa 6,9 % und notierte am 4. November bei rund $2,419. Bitcoin legte im selben Zeitraum um etwa 4,7 % zu.
Zwangskäufe trieben einen Großteil dieser Bewegung an. Daten von CoinGlass zufolge wurden an einem einzigen Tag ETH-Positionen im Wert von etwa $238 Millionen liquidiert. Short-Positionen machten rund 55,5 % der Gesamtsumme aus, sodass die bärischen Händler die Hauptlast trugen.
Der Tagesgewinn täuscht über die schwächere Bilanz hinweg. Ether fiel im vergangenen Monat um etwa 16,6 %, während Bitcoin rund 10,4 % verlor. Seit Jahresbeginn liegt ETH etwa 23,8 % im Minus, gegenüber einem Rückgang von 12,1 % bei Bitcoin. Der Kurs liegt weiterhin rund 51,2 % unter seinem Höchststand von $4,946.
Für eine nachhaltige Rally müssen Spot-Käufer den Short Squeeze ablösen. Das Interesse von Privatanlegern nimmt zu. Die Aufrufe der Ethereum-Seite auf Wikipedia stiegen vergangene Woche um etwa 81 %.
Ether liegt genau auf seinem 50-Tage-Durchschnitt
Tageskurs von Ethereum (ETH) mit den nächstgelegenen Unterstützungs- (grün) und Widerstandsniveaus (rot). Quelle: TradingView
Ether notiert derzeit bei etwa $2,410 und liegt damit am Tag unverändert. Der Kurs befindet sich genau auf seinem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt, der den durchschnittlichen Schlusskurs der vergangenen 50 Handelstage abbildet. Der Short Squeeze brachte ETH zurück auf diese Linie, wo die Erholung ins Stocken geriet.
Ein Kurs auf dem 50-Tage-Durchschnitt signalisiert Händlern, dass der Markt kurzfristig keinen klaren Vorteil aufweist. Schließt ETH deutlich darüber, kann der Durchschnitt als Unterstützung dienen. Fällt der Kurs wieder darunter, wird dieselbe Linie zum Widerstand, an dem sich Verkäufer orientieren können.
Der längerfristige Ausblick wirkt stabiler. ETH liegt über seinem 200-Tage-Durchschnitt, der bei etwa $2,320 verläuft. Solange der Kurs über dieser langsameren Linie bleibt, ist die Struktur des übergeordneten Aufwärtstrends intakt.
Kurz- und langfristige Zeiträume zeigen unterschiedliche Entwicklungen. Ether legte diese Woche um etwa 2 % zu – eine moderate Erholung. Über 30 Tage liegt der Kurs jedoch weiterhin rund 11 % im Minus.
Im Tageschart erholt sich ETH damit innerhalb einer Abwärtstrend-Spanne. Der Kurs hat sich von den Tiefständen erholt, ist aber nicht aus der Handelsspanne ausgebrochen, die ihn seit Wochen begrenzt. Bevor die Erholung mehr als eine vorübergehende Entlastungsbewegung darstellt, müssen die Bullen einen anhaltenden Anstieg über den gleitenden Durchschnitt erreichen.
Käufer gewinnen die Oberhand, ohne dass der Markt überhitzt
Der RSI, ein Momentumindikator auf einer Skala von 0 bis 100, liegt im Tageschart bei etwa 53. Dieser Wert ist neutral. Der Short Squeeze ließ ETH steigen, ohne den Kurs in einen überhitzten Bereich zu treiben. Käufern bleibt also noch Spielraum für weitere Zuwächse.
Auch das Momentum schlägt zunehmend zu ihren Gunsten aus. Der MACD, der einen kurz- mit einem längerfristigen Kursdurchschnitt vergleicht, hat seine Signallinie nach oben gekreuzt. Dieses Kreuzen deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck der vergangenen Wochen nachlässt und sich Aufwärtsmomentum aufbaut.
Auch die Trendstärke erzählt eine ähnliche Geschichte. Der Trendindikator weist auf einen echten Trend hin, der von den Käufern angeführt wird.
Rallys infolge eines Short Squeeze haben allerdings einen Haken. Liquidierte Short-Positionen werden zwangsläufig zurückgekauft, doch diese erzwungene Nachfrage endet, sobald die Positionen geschlossen sind. Ohne zusätzliche Spot-Käufe kann das Momentum ebenso schnell abklingen, wie es entstanden ist.
Wo sich der Short Squeeze bewähren muss
Der erste Test steht unmittelbar bevor. Die nächste Unterstützung von ETH liegt auf Höhe des 200-Tage-Durchschnitts, sodass zwei Signale auf einem Niveau zusammentreffen. Hält dieses Niveau, bleiben die Zugewinne aus dem Short Squeeze erhalten. Ein Tagesschluss darunter würde einen Großteil der Erholung nach den Wahlen zunichtemachen.
Darunter liegt eine Unterstützung bei etwa $2,230, am unteren Ende der jüngsten Handelsspanne, wo der Verkaufsdruck nachließ. Ein Bruch dieses Niveaus würde darauf hindeuten, dass Zwangskäufe den Großteil der Rally angetrieben haben und die echte Nachfrage ausgeblieben ist.
Der Widerstand liegt weiter oben bei etwa $2,560. Dieses Niveau befindet sich knapp über dem Hoch von $2,524 aus der Woche ab dem 25. Oktober – einem Höchststand, den ETH seitdem nicht wieder erreicht hat. Damals traten Verkäufer auf den Plan und könnten diese Zone erneut verteidigen.
Ein klarer Ausbruch über diese Zone würde mehr bedeuten als das Eindecken von Short-Positionen. Er würde zeigen, dass Spot-Käufer auch nach dem Ende der Liquidierungen bereit sind, höhere Preise zu zahlen. Als nächster Widerstand käme dann die Marke um $2,650 in den Blick.
Spot-Nachfrage oder Rückfall an die Untergrenze der Handelsspanne
Bullisch: Ein Tagesschluss über der Widerstandszone würde auf echte Nachfrage hindeuten und den Weg zum nächsten Widerstand freimachen. Das Szenario wäre hinfällig, wenn ETH wieder unter seinen 50-Tage-Durchschnitt fällt.
Bärisch: Ein Schlusskurs unter dem 200-Tage-Durchschnitt würde die Untergrenze der Handelsspanne wieder ins Spiel bringen. Diese Einschätzung wäre hinfällig, wenn Käufer die 50-Tage-Linie zurückerobern. Das würde zeigen, dass die Gewinne durch den Short Squeeze weiterhin Unterstützung haben.
Der Short Squeeze allein reicht nicht aus
Für einen Ausbruch nach oben ist eine stetige Spot-Nachfrage nötig, denn liquidierte Short-Positionen können den Kurs nicht dauerhaft weiter nach oben treiben.
Politische Schlagzeilen aus dem neuen Kongress könnten die Kurse erneut erschüttern und in beide Richtungen treiben.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken. Er wird nicht als Rechts-, Steuer-, Anlage-, Finanz- oder sonstige Beratung angeboten und ist auch nicht als solche gedacht.
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