EPS 0.84超预期127%，CRCL卖币卖了1.82亿
先说数据，这份财报我站空头这边，数字赢了，生意没赢。
看见了，Circle Q3财报11月4号出的，EPS 0.84美元，市场预期才0.37，超了127%，看着像大胜。
营收8.65亿，同比+17%，创了季度新高，净利润2.26亿，调整后EBITDA 3.17亿，暴涨85%。
但扒开一看，8.65亿里有1.82亿是ARC代币私募预售的一次性收入，扣掉它，营收只剩6.83亿，同比是-7.7%。
真正的主业更难看，储备收入6.58亿，同比-8%，储备收益率掉了61个基点到3.5%，降息周期里利息钱越赚越少。
USDC平均流通733亿，同比+8%，链上交易量13.9万亿，暴涨49%，量是起来了，钱没跟上。
财报脚注里还藏了一句，Q3裁了5%的人，重组费用910万，赚钱的公司一边裁员，味道不太对。
股价的反应很诚实，财报一出盘前先跌3.35%，盘中最低摸到72.38，收盘才收回76.12，只涨1.2%。
永续这边现价75.70，24小时+0.89%，高点78.18，低点72.56，合约成交4.54亿，资金费率0.0209%，多空都没下重注。
同期BTC 80604，24小时+3.33%，大盘没崩，CRCL这波是自己财报的问题。
多头怎么说，理由也不全是硬拗。
USDC交易量+49%是实打实的，稳定币用的人越来越多，Circle还是合规龙头这块招牌。
ARC链9月16号主网上线，私募募了2.22亿，估值30亿，背后是贝莱德、a16z这些名字，Q3还完成了100亿枚ARC创世铸造。
EPS超预期127%，单看这一行，确实没法说它财报差，收盘+1.2%至少没砸盘。
空头怎么说，我觉得更扎心一点。
1.82亿一次性收入撑起来的营收新高，Q4可没有第二份，全年其他收入指引3.1到3.3亿，倒推Q4只剩2800到4800万，这根柱子下个季度就没了。
储备收入-8%才是主业的真相，USDC市占率27%，比一年前掉了1.83%，量涨了，份额和收益率双双往下走。
现价76.12，50日均线87、200日均线86都在头顶上压着，52周高点140还远着呢，均线一日不收回，趋势就没转过来。
裁员5%写在脚注里不写进CEO讲话，财报越是报喜，脚注越值得多看两眼。
我觉得，这份财报就是典型的纸面胜利。
EPS 0.84这个数本身没错，但它是从卖币预售里借来的，下个季度借不到了，Q4其他收入只剩几千万的时候，市场会重新算一遍账。
我站空头这边，站稳78.18收住，我认它是真扛住了，再谈80到82；跌破72.56，说明市场根本不买这份beat的账，先看70整数关。
我刚开了个空，小仓位，站回78.18我就平，跌破72.56我再看看要不要加。
这单子赌的不是Circle明天就崩，赌的是下个季度没有1.82亿兜底的时候，估值要往下修。
是站稳78.18认这波beat真香，还是跌破72.56说明市场根本不买账？
我站后者，你呢？
$CRCL $USDC $BTC
#Circle #财报
先说数据，这份财报我站空头这边，数字赢了，生意没赢。
看见了，Circle Q3财报11月4号出的，EPS 0.84美元，市场预期才0.37，超了127%，看着像大胜。
营收8.65亿，同比+17%，创了季度新高，净利润2.26亿，调整后EBITDA 3.17亿，暴涨85%。
但扒开一看，8.65亿里有1.82亿是ARC代币私募预售的一次性收入，扣掉它，营收只剩6.83亿，同比是-7.7%。
真正的主业更难看，储备收入6.58亿，同比-8%，储备收益率掉了61个基点到3.5%，降息周期里利息钱越赚越少。
USDC平均流通733亿，同比+8%，链上交易量13.9万亿，暴涨49%，量是起来了，钱没跟上。
财报脚注里还藏了一句，Q3裁了5%的人，重组费用910万，赚钱的公司一边裁员，味道不太对。
股价的反应很诚实，财报一出盘前先跌3.35%，盘中最低摸到72.38，收盘才收回76.12，只涨1.2%。
永续这边现价75.70，24小时+0.89%，高点78.18，低点72.56，合约成交4.54亿，资金费率0.0209%，多空都没下重注。
同期BTC 80604，24小时+3.33%，大盘没崩，CRCL这波是自己财报的问题。
多头怎么说，理由也不全是硬拗。
USDC交易量+49%是实打实的，稳定币用的人越来越多，Circle还是合规龙头这块招牌。
ARC链9月16号主网上线，私募募了2.22亿，估值30亿，背后是贝莱德、a16z这些名字，Q3还完成了100亿枚ARC创世铸造。
EPS超预期127%，单看这一行，确实没法说它财报差，收盘+1.2%至少没砸盘。
空头怎么说，我觉得更扎心一点。
1.82亿一次性收入撑起来的营收新高，Q4可没有第二份，全年其他收入指引3.1到3.3亿，倒推Q4只剩2800到4800万，这根柱子下个季度就没了。
储备收入-8%才是主业的真相，USDC市占率27%，比一年前掉了1.83%，量涨了，份额和收益率双双往下走。
现价76.12，50日均线87、200日均线86都在头顶上压着，52周高点140还远着呢，均线一日不收回，趋势就没转过来。
裁员5%写在脚注里不写进CEO讲话，财报越是报喜，脚注越值得多看两眼。
我觉得，这份财报就是典型的纸面胜利。
EPS 0.84这个数本身没错，但它是从卖币预售里借来的，下个季度借不到了，Q4其他收入只剩几千万的时候，市场会重新算一遍账。
我站空头这边，站稳78.18收住，我认它是真扛住了，再谈80到82；跌破72.56，说明市场根本不买这份beat的账，先看70整数关。
我刚开了个空，小仓位，站回78.18我就平，跌破72.56我再看看要不要加。
这单子赌的不是Circle明天就崩，赌的是下个季度没有1.82亿兜底的时候，估值要往下修。
是站稳78.18认这波beat真香，还是跌破72.56说明市场根本不买账？
我站后者，你呢？
$CRCL $USDC $BTC
#Circle #财报
