A Jian hat es inzwischen auch verstanden: In dieser Berichtssaison sind über den Erwartungen liegende Zahlen nur noch die Eintrittskarte. Früher reichte ein Beat für drei Tage Kursgewinne, heute reicht es gerade noch, um nicht sofort abgestraft zu werden. Palantir übertraf die Erwartungen, $PLTRB fiel; Apple übertraf sie, $AAPLB fiel ebenfalls 🤡

Der Grund ist nicht kompliziert. Wenn die Bewertung einer Aktie die guten Zeiten der nächsten zwei oder drei Jahre bereits vorwegnimmt, dienen Geschäftszahlen nicht mehr dazu, zu beweisen, dass alles gut läuft, sondern dazu, herauszufinden, was nicht gut läuft. Und ob letzte Woche Google und Intel oder heute Apple und Palantir: Alle haben nur eines getan – hübsche Zahlen für das laufende Quartal vorgelegt und mit ihrem Ausblick für die tatsächliche Neubewertung gesorgt.

Wenn man also mit dieser Logik auf AMD heute Abend schaut, sieht A Jian durchaus Chancen auf positive Impulse. Denn $AMDB ist am 30. Oktober bereits um fast 11 % gefallen und liegt jetzt etwa 30 % unter dem Allzeithoch. Seit Jahresbeginn steht die Aktie trotzdem noch 135 % im Plus. Das heißt, die schlechten Nachrichten sind fast vollständig eingepreist – genau das Gegenteil von Palantir: Die eine Aktie legt auf hohem Niveau Zahlen vor und wird abgestraft, die andere wird erst abgestraft und legt dann Zahlen vor.

Im Mittelpunkt steht das Rechenzentrumsgeschäft. Kommt es auf mehr als 8,3 Milliarden, war die Panik rund um die KI-Wertschöpfungskette wohl etwas übertrieben. Reicht es nicht einmal für 8,2 Milliarden, zeigt das, dass sich mit den Zweitligisten im Bereich Rechenleistung nicht so leicht Geld verdienen lässt wie gedacht.

Das war’s. DYOR#美股财报季来袭