Gestern Abend habe ich die ganze Zeit aufs Handy geschaut.
Zum Börsenschluss war die Stimmung noch ganz okay.
Nasdaq +0,83 %, die Tech-Aktien hatten sich endlich gefangen.
Und dann hat sich innerhalb einer Stunde nach Börsenschluss alles gedreht: Ossoff hat Georgia gehalten, Cooper hat North Carolina gedreht.
Bei Kalshi lag die Wahrscheinlichkeit für die Demokraten im Repräsentantenhaus bei 97 %, im Senat bei 90 %. Die Nasdaq-Futures sind direkt um 1,6 % abgesackt.
Das ging viel zu schnell.
//
Dass das Repräsentantenhaus blau wird, war schon vor der Wahl eingepreist. Keine Überraschung.
Was der Markt gestern Abend wirklich verarbeitet hat, war der Senat.
Wenn beide Kammern in demokratischer Hand sind, ist der Weg für die Gesetzgebung frei: Beschränkungen für Rechenzentren, KI-Regulierung, Steuererhöhungen – Dinge, die bisher im Senat feststeckten, könnten jetzt den ganzen Prozess durchlaufen.
Dabei waren AMDs Quartalszahlen gestern Abend eigentlich herausragend. Nachbörslich ging die Aktie zweistellig hoch, doch der breite Markt drückte sie wieder runter. Übrig blieben nur 4 %.
Das hat mich echt verwirrt. Das ist kein AMD-Problem.
Die politischen Erwartungen für die gesamte KI-Branche wurden innerhalb einer Stunde neu geschrieben.
Solarwerte sind dagegen gestiegen: Der Invesco Solar ETF legte nachbörslich um 3,5 % zu.
Das Kapital spricht eine klare Sprache.
Wer profitiert und wer verliert, hat sich über Nacht geklärt – Bitcoin ist unter 77.000 gefallen.
Nach der Wahl 2024 legten Kryptowährungen kräftig zu. Der Grund waren die freundlichen Erwartungen an die Republikaner: das CLARITY-Gesetz, weniger Regulierung, ein Kurswechsel bei der SEC.
Das war alles in diesen Erwartungen eingepreist.
Jetzt wird ein Abschlag fällig. Ein Minus von 2 % ist nicht viel.
Aber wenn der Senat wirklich kippt, könnte noch mehr davon zurückgenommen werden.
Meine Einschätzung: Die Nachbörsenschwankungen in der Wahlnacht sind in sieben oder acht von zehn Fällen eine Überreaktion.
Die Stimmen werden noch ausgezählt, viele Bundesstaaten haben noch keine vollständigen Ergebnisse gemeldet. Aber diesmal gibt es einen Faktor, der sich von den Vorjahren unterscheidet:
KI, KI, KI.
Frühere Machtwechsel bei Wahlen beeinflussten die Erwartungen an die Regulierung traditioneller Branchen. Diesmal trifft es direkt die überfüllteste Positionierung der letzten zwei Jahre. Sollte sich heute bestätigen, dass beide Kammern blau werden, müssen Tech-Aktien eine weitere Neubewertung der politischen Risiken durchlaufen.
An den Fundamentaldaten hat sich nichts geändert.
Aber die politischen Rückenwinde, mit deren Fortsetzung alle gerechnet haben, könnten ausbleiben.
Kein Wunder, dass ich letzte Nacht kaum geschlafen habe.
#美股财报季来袭
Zum Börsenschluss war die Stimmung noch ganz okay.
Nasdaq +0,83 %, die Tech-Aktien hatten sich endlich gefangen.
Und dann hat sich innerhalb einer Stunde nach Börsenschluss alles gedreht: Ossoff hat Georgia gehalten, Cooper hat North Carolina gedreht.
Bei Kalshi lag die Wahrscheinlichkeit für die Demokraten im Repräsentantenhaus bei 97 %, im Senat bei 90 %. Die Nasdaq-Futures sind direkt um 1,6 % abgesackt.
Das ging viel zu schnell.
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Dass das Repräsentantenhaus blau wird, war schon vor der Wahl eingepreist. Keine Überraschung.
Was der Markt gestern Abend wirklich verarbeitet hat, war der Senat.
Wenn beide Kammern in demokratischer Hand sind, ist der Weg für die Gesetzgebung frei: Beschränkungen für Rechenzentren, KI-Regulierung, Steuererhöhungen – Dinge, die bisher im Senat feststeckten, könnten jetzt den ganzen Prozess durchlaufen.
Dabei waren AMDs Quartalszahlen gestern Abend eigentlich herausragend. Nachbörslich ging die Aktie zweistellig hoch, doch der breite Markt drückte sie wieder runter. Übrig blieben nur 4 %.
Das hat mich echt verwirrt. Das ist kein AMD-Problem.
Die politischen Erwartungen für die gesamte KI-Branche wurden innerhalb einer Stunde neu geschrieben.
Solarwerte sind dagegen gestiegen: Der Invesco Solar ETF legte nachbörslich um 3,5 % zu.
Das Kapital spricht eine klare Sprache.
Wer profitiert und wer verliert, hat sich über Nacht geklärt – Bitcoin ist unter 77.000 gefallen.
Nach der Wahl 2024 legten Kryptowährungen kräftig zu. Der Grund waren die freundlichen Erwartungen an die Republikaner: das CLARITY-Gesetz, weniger Regulierung, ein Kurswechsel bei der SEC.
Das war alles in diesen Erwartungen eingepreist.
Jetzt wird ein Abschlag fällig. Ein Minus von 2 % ist nicht viel.
Aber wenn der Senat wirklich kippt, könnte noch mehr davon zurückgenommen werden.
Meine Einschätzung: Die Nachbörsenschwankungen in der Wahlnacht sind in sieben oder acht von zehn Fällen eine Überreaktion.
Die Stimmen werden noch ausgezählt, viele Bundesstaaten haben noch keine vollständigen Ergebnisse gemeldet. Aber diesmal gibt es einen Faktor, der sich von den Vorjahren unterscheidet:
KI, KI, KI.
Frühere Machtwechsel bei Wahlen beeinflussten die Erwartungen an die Regulierung traditioneller Branchen. Diesmal trifft es direkt die überfüllteste Positionierung der letzten zwei Jahre. Sollte sich heute bestätigen, dass beide Kammern blau werden, müssen Tech-Aktien eine weitere Neubewertung der politischen Risiken durchlaufen.
An den Fundamentaldaten hat sich nichts geändert.
Aber die politischen Rückenwinde, mit deren Fortsetzung alle gerechnet haben, könnten ausbleiben.
Kein Wunder, dass ich letzte Nacht kaum geschlafen habe.
#美股财报季来袭