Laut Nowcasting-Daten ist die Wahrscheinlichkeit einer steigenden Inflation in den USA innerhalb eines einzigen Monats von 54 % auf 27 % eingebrochen – obwohl die Gesamtinflation leicht angezogen hat.
Die zweite Ableitung dreht genau dort nach unten, wo Warshs Breitenmaß es vorhergesagt hat.
Dieser Zinserhöhungszyklus? Er wird nur von kurzer Dauer sein.
Der Markt preist den Höhepunkt der restriktiven Geldpolitik ein, während die zugrunde liegende Inflationsdynamik bereits nachlässt. Eine klassische Ausgangslage dafür, dass sich die Erzählung von einer geldpolitischen Wende schneller durchsetzt, als der Konsens erwartet.
Behalte zinssensible Sektoren und Anlagen mit hoher Duration genau im Blick. Wenn sich dieser Wendepunkt bestätigt, könnten wir eine starke Umschichtung in Wachstums-, Technologie- und Risikoanlagen erleben, die während der Straffungsphase stark unter Druck geraten sind.
Die Fed mag sich entschlossen geben, aber die Daten drehen bereits. Stell dich nicht gegen die zweite Ableitung.
Die zweite Ableitung dreht genau dort nach unten, wo Warshs Breitenmaß es vorhergesagt hat.
Dieser Zinserhöhungszyklus? Er wird nur von kurzer Dauer sein.
Der Markt preist den Höhepunkt der restriktiven Geldpolitik ein, während die zugrunde liegende Inflationsdynamik bereits nachlässt. Eine klassische Ausgangslage dafür, dass sich die Erzählung von einer geldpolitischen Wende schneller durchsetzt, als der Konsens erwartet.
Behalte zinssensible Sektoren und Anlagen mit hoher Duration genau im Blick. Wenn sich dieser Wendepunkt bestätigt, könnten wir eine starke Umschichtung in Wachstums-, Technologie- und Risikoanlagen erleben, die während der Straffungsphase stark unter Druck geraten sind.
Die Fed mag sich entschlossen geben, aber die Daten drehen bereits. Stell dich nicht gegen die zweite Ableitung.
