Hongkonger Bankabwicklung startet 24/7-Pilotprojekt｜Keine ETH-Blockchain genannt｜Ich warte auf Belege
Ich beobachte die Tokenisierungsinfrastruktur, jage ETH aber nicht allein wegen einer Nachricht hinterher. Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) gab am 2. November offiziell bekannt: In der Pilotphase von EnsembleTX werden Interbankgeschäfte mit tokenisierten Einlagen nun rund um die Uhr mit tokenisiertem Zentralbankgeld abgewickelt. Die Zahl der teilnehmenden Banken stieg auf 12, die der Branchenpioniere auf 20. Eine weitere Ankündigung aus der Fintech Week am selben Tag besagt, dass der Test des Sekundärmarkts für tokenisierte Exchange Fund Bills abgeschlossen ist; die Einbeziehung regulierter Stablecoins in den Test ist weiterhin ein nächster geplanter Schritt. Im ersten Fall handelt es sich um eine bereits aktivierte Pilotfunktion, im zweiten gibt es sowohl abgeschlossene als auch noch ausstehende Schritte. Beides darf nicht so dargestellt werden, als würden bereits alle Vermögenswerte in großem Maßstab regulär eingesetzt.
Warum gehört das auf meine ETH-Beobachtungsliste? Wenn Interbankgelder auch außerhalb der üblichen Geschäftszeiten abgewickelt werden können, verringert das die zeitliche Diskrepanz bei Sekundärmarktgeschäften mit tokenisierten Vermögenswerten und könnte die Entwicklung weiterer Wallets, Emissions-, Verwahrungs- und Compliance-Schnittstellen fördern. Die Dokumente der HKMA sagen jedoch nicht, dass diese Abwicklungen auf dem Ethereum-Mainnet stattfinden. Sie legen auch nicht offen, wie viele zusätzliche ETH-Gebühren durch das Pilotprojekt anfallen oder ob Institutionen deshalb ETH kaufen. Der von der Hongkonger Wertpapier- und Futures-Kommission gestern angesprochene Weg zur Kommerzialisierung tokenisierter Produkte steht zwar im Zusammenhang mit dieser Abwicklungsinfrastruktur der HKMA, doch die konkreten Produkte, das verwendete Ledger und die Abwicklungswerte müssen weiterhin getrennt geprüft werden. Für ETH-Anleger lässt sich die tatsächliche Wirkungskette daran überprüfen, ob Ethereum oder ein Layer-2-Netzwerk gewählt wird, ob dort dauerhaft echte Transaktionen stattfinden und ob daraus letztlich ein messbarer ETH-Bedarf entsteht. Fehlen die ersten beiden Glieder, sollte eine große Erzählung nicht zum Kauf verleiten.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Ich habe gerade den ETH-Kurs auf Kraken überprüft: etwa 2.276,94 US-Dollar, Tageseröffnung bei 2.249,46, Tagestief bei 2.237,46 und Tageshoch bei 2.304,60; das rollierende 24-Stunden-Tief liegt bei 2.233,51. Der Kurs liegt über der Tageseröffnung, ist aber vom Tageshoch zurückgefallen. Derzeit lässt sich nicht belegen, dass die Kursbewegung durch die Hongkonger Abwicklungsankündigung ausgelöst wurde. Bei US-Spot-ETH-Fonds beliefen sich die kumulierten Nettoabflüsse laut Farside am 2. November auf 139,7 Millionen US-Dollar, davon entfielen 138,3 Millionen auf ETHA. Für den 3. November sind die Angaben zu den einzelnen Fonds noch Striche; die automatisch berechnete Summe von 0,0 darf nicht als Beleg dafür gelten, dass die Abflüsse bereits aufgehört haben. Die Federal Reserve hält an einer Spanne von 3,75 % bis 4 % fest, und Risikoanlagen müssen weiterhin höhere Finanzierungskosten verkraften.
Wenn ich selbst handeln würde: Im Moment bleibe ich außen vor. Ich würde allenfalls einen kleinen Spot-Long eingehen, höchstens mit 2 % des Gesamtkapitals und ohne Hebel. Als Einstiegssignal müsste ETH wieder über 2.304,60 US-Dollar Fuß fassen und diesen Stand bei einem Rücksetzer halten. Gleichzeitig dürften sich die vollständigen Tagesdaten zu den Fondsabflüssen nicht weiter verschlechtern. Alternativ wäre eine offizielle Bestätigung nötig, dass Ethereum ausdrücklich für die Abwicklung genutzt wird. Die bloßen Worte „positive Nachrichten aus Hongkong“ reichen nicht. Das erste Kursziel liegt bei 2.330 US-Dollar; dort würde ich die Hälfte der Position abbauen. Für den Rest wäre 2.360 US-Dollar das Ziel. Den Stop-Loss würde ich unter 2.260 US-Dollar setzen; fällt der Kurs unter 2.237,46 US-Dollar, würde ich die gesamte Position schließen. Wenn es für das Pilotprojekt dauerhaft keine Belege für die Nutzung einer öffentlichen Blockchain gibt, die Nettoabflüsse anhalten oder der Kurs wieder unter die Tageseröffnung fällt, würde ich meinen bullischen Plan verwerfen. Wenn sich meine Einschätzung als falsch erweist, ist es wichtiger, den Fehler einzugestehen, als nachträglich Ausreden für die Erzählung zu suchen.
#ETH
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Ich beobachte die Tokenisierungsinfrastruktur, jage ETH aber nicht allein wegen einer Nachricht hinterher. Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) gab am 2. November offiziell bekannt: In der Pilotphase von EnsembleTX werden Interbankgeschäfte mit tokenisierten Einlagen nun rund um die Uhr mit tokenisiertem Zentralbankgeld abgewickelt. Die Zahl der teilnehmenden Banken stieg auf 12, die der Branchenpioniere auf 20. Eine weitere Ankündigung aus der Fintech Week am selben Tag besagt, dass der Test des Sekundärmarkts für tokenisierte Exchange Fund Bills abgeschlossen ist; die Einbeziehung regulierter Stablecoins in den Test ist weiterhin ein nächster geplanter Schritt. Im ersten Fall handelt es sich um eine bereits aktivierte Pilotfunktion, im zweiten gibt es sowohl abgeschlossene als auch noch ausstehende Schritte. Beides darf nicht so dargestellt werden, als würden bereits alle Vermögenswerte in großem Maßstab regulär eingesetzt.
Warum gehört das auf meine ETH-Beobachtungsliste? Wenn Interbankgelder auch außerhalb der üblichen Geschäftszeiten abgewickelt werden können, verringert das die zeitliche Diskrepanz bei Sekundärmarktgeschäften mit tokenisierten Vermögenswerten und könnte die Entwicklung weiterer Wallets, Emissions-, Verwahrungs- und Compliance-Schnittstellen fördern. Die Dokumente der HKMA sagen jedoch nicht, dass diese Abwicklungen auf dem Ethereum-Mainnet stattfinden. Sie legen auch nicht offen, wie viele zusätzliche ETH-Gebühren durch das Pilotprojekt anfallen oder ob Institutionen deshalb ETH kaufen. Der von der Hongkonger Wertpapier- und Futures-Kommission gestern angesprochene Weg zur Kommerzialisierung tokenisierter Produkte steht zwar im Zusammenhang mit dieser Abwicklungsinfrastruktur der HKMA, doch die konkreten Produkte, das verwendete Ledger und die Abwicklungswerte müssen weiterhin getrennt geprüft werden. Für ETH-Anleger lässt sich die tatsächliche Wirkungskette daran überprüfen, ob Ethereum oder ein Layer-2-Netzwerk gewählt wird, ob dort dauerhaft echte Transaktionen stattfinden und ob daraus letztlich ein messbarer ETH-Bedarf entsteht. Fehlen die ersten beiden Glieder, sollte eine große Erzählung nicht zum Kauf verleiten.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Ich habe gerade den ETH-Kurs auf Kraken überprüft: etwa 2.276,94 US-Dollar, Tageseröffnung bei 2.249,46, Tagestief bei 2.237,46 und Tageshoch bei 2.304,60; das rollierende 24-Stunden-Tief liegt bei 2.233,51. Der Kurs liegt über der Tageseröffnung, ist aber vom Tageshoch zurückgefallen. Derzeit lässt sich nicht belegen, dass die Kursbewegung durch die Hongkonger Abwicklungsankündigung ausgelöst wurde. Bei US-Spot-ETH-Fonds beliefen sich die kumulierten Nettoabflüsse laut Farside am 2. November auf 139,7 Millionen US-Dollar, davon entfielen 138,3 Millionen auf ETHA. Für den 3. November sind die Angaben zu den einzelnen Fonds noch Striche; die automatisch berechnete Summe von 0,0 darf nicht als Beleg dafür gelten, dass die Abflüsse bereits aufgehört haben. Die Federal Reserve hält an einer Spanne von 3,75 % bis 4 % fest, und Risikoanlagen müssen weiterhin höhere Finanzierungskosten verkraften.
Wenn ich selbst handeln würde: Im Moment bleibe ich außen vor. Ich würde allenfalls einen kleinen Spot-Long eingehen, höchstens mit 2 % des Gesamtkapitals und ohne Hebel. Als Einstiegssignal müsste ETH wieder über 2.304,60 US-Dollar Fuß fassen und diesen Stand bei einem Rücksetzer halten. Gleichzeitig dürften sich die vollständigen Tagesdaten zu den Fondsabflüssen nicht weiter verschlechtern. Alternativ wäre eine offizielle Bestätigung nötig, dass Ethereum ausdrücklich für die Abwicklung genutzt wird. Die bloßen Worte „positive Nachrichten aus Hongkong“ reichen nicht. Das erste Kursziel liegt bei 2.330 US-Dollar; dort würde ich die Hälfte der Position abbauen. Für den Rest wäre 2.360 US-Dollar das Ziel. Den Stop-Loss würde ich unter 2.260 US-Dollar setzen; fällt der Kurs unter 2.237,46 US-Dollar, würde ich die gesamte Position schließen. Wenn es für das Pilotprojekt dauerhaft keine Belege für die Nutzung einer öffentlichen Blockchain gibt, die Nettoabflüsse anhalten oder der Kurs wieder unter die Tageseröffnung fällt, würde ich meinen bullischen Plan verwerfen. Wenn sich meine Einschätzung als falsch erweist, ist es wichtiger, den Fehler einzugestehen, als nachträglich Ausreden für die Erzählung zu suchen.
#ETH
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
