Strategy stockt um 811 BTC auf｜Rückkäufe von STRC kosten mehr｜Bei rund 77.100 US-Dollar nicht hinterherlaufen
Ich bin eher vorsichtig und schaue mir zuerst an, wie das Unternehmen sein Bargeld einsetzt, und dann, ob der Kurs die Bewegung bestätigen kann. Auf der Binance-Plaza-Trendseite tauchte das genaue Thema #StrategykauftSTRCfür208MillionenUS-Dollarzurückundstocktum811Bitcoinauf auf. Ich habe die Mitteilung von Strategy vom 2. November auf der Unternehmenswebsite, den öffentlichen 8-K-Bericht und das Bestandsbuch geprüft: Zwischen dem 26. Oktober und dem 1. November kaufte das Unternehmen 811 BTC für 65,5 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 80.846 US-Dollar. Zum 1. November hielt es insgesamt 849.327 BTC. Im selben Zeitraum kaufte das Unternehmen rund 2,092 Millionen STRC-Vorzugsaktien für 208,2 Millionen US-Dollar zurück – mehr als das Dreifache des Betrags, der für diese BTC-Käufe ausgegeben wurde. Das sind die für die vergangene Woche offengelegten Transaktionen. Man sollte daraus nicht machen, dass heute erneut 811 BTC gekauft wurden, und auch nicht allein anhand eines Bildes von Saylor auf den nächsten Zukauf schließen.
Wirklich interessant ist der Kapitalfluss. Dem 8-K-Bericht zufolge verkaufte das Unternehmen im Rahmen seines At-the-Market-Emissionsprogramms rund 1,1786 Millionen MSTR-Stammaktien und erzielte einen Nettoerlös von 164 Millionen US-Dollar. Davon wurden 65,5 Millionen US-Dollar für BTC-Käufe verwendet, während 98,5 Millionen US-Dollar in USD Cash flossen. Für den STRC-Rückkauf wurde dagegen vorhandenes USD Cash eingesetzt. Der BTC-Kauf und der Rückkauf sind also zwei unterschiedliche Kapitalverwendungen – es wurden nicht „die Rückkaufmittel direkt zum Kauf von BTC“ verwendet. Der Rückkauf von Vorzugsaktien könnte die Finanzierungsstruktur verbessern und das Marktvertrauen stärken, verbraucht aber auch Bargeld. Ob der BTC-Bestand künftig weiter ausgebaut werden kann, hängt weiterhin vom Finanzierungsfenster, der Aktienbewertung, dem Preis der Vorzugsaktien sowie den Schulden- und Dividendenregelungen ab. Dieser Mechanismus ist mir wichtiger; die 811 BTC deute ich nicht mechanisch als uneingeschränkt bullisches Signal.
Der Markt liefert derzeit keine klare Bestätigung der Stärke. Zum Zeitpunkt meiner Kursprüfung notierte BTC/USD bei Kraken bei rund 77.091 US-Dollar. Der heutige Eröffnungskurs lag bei etwa 76.677 US-Dollar, und in den vergangenen 24 Stunden bewegte sich der Kurs zwischen 76.538 und 78.740 US-Dollar. Der aktuelle Kurs liegt weiterhin unter dem von Strategy offengelegten durchschnittlichen Kaufpreis von 80.846 US-Dollar. Die beiden Werte beziehen sich jedoch auf unterschiedliche Zeitpunkte und Ausführungsbereiche; der Durchschnittspreis lässt sich daher nicht als technischer Widerstand für BTC betrachten. In der US-Spot-BTC-Fondstabelle von Farside für den 2. November sind bei mehreren Produkten noch keine Werte eingetragen. Die vorläufige Gesamtsumme von 6,7 Millionen US-Dollar kann nicht als vollständiger Nettozufluss des Tages gelten. Der letzte vollständig erfasste Tag, der 30. Oktober, verzeichnete Nettoabflüsse von 643,2 Millionen US-Dollar. Die Käufe von Unternehmen und die Mittelbewegungen bei ETFs sollten getrennt betrachtet werden. Auch die Fed lieferte kein unmittelbares Lockerungssignal: Am 28. Oktober beließ sie den Leitzins bei 3,75 % bis 4 %.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich derzeit außen vor und würde vor allem auf eine Bestätigung durch die Spot-Käufer warten. Mein Einsatz läge bei 0 % des Gesamtkapitals. Erst wenn ein Vier-Stunden-Schlusskurs stabil über 77.500 US-Dollar liegt, der Kurs anschließend auf 77.200 bis 77.500 US-Dollar zurücksetzt, ohne darunter zu fallen, und vollständige ETF-Daten keine anhaltend deutlichen Abflüsse zeigen, würde ich Spot-BTC mit höchstens 4 % des Gesamtkapitals kaufen. Beim ersten Ziel von 78.500 US-Dollar würde ich die Hälfte der Position abbauen und den Rest bis 80.000 US-Dollar halten. Unter 76.400 US-Dollar läge mein Stop-Loss. Sollte der Rücksetzer scheitern oder die nächste Unternehmensmitteilung zunehmenden Finanzierungsdruck zeigen, würde ich die Position vorzeitig vollständig schließen. Sollte der Kurs zuerst unter 76.500 US-Dollar fallen, bliebe ich an der Seitenlinie und würde nicht mit hohem Hebel auf eine Nachrichtenwende wetten. Diese Bedingungen sind bislang nicht erfüllt; das bedeutet nicht, dass bereits ein Trade ausgeführt wurde.
Quellen: 8-K-Bericht und Bestandsbuch auf der Strategy-Website vom 2. November, Farside, Kraken, Federal Reserve. #StrategykauftSTRCfür208MillionenUS-Dollarzurückundstocktum811Bitcoinauf #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Ich bin eher vorsichtig und schaue mir zuerst an, wie das Unternehmen sein Bargeld einsetzt, und dann, ob der Kurs die Bewegung bestätigen kann. Auf der Binance-Plaza-Trendseite tauchte das genaue Thema #StrategykauftSTRCfür208MillionenUS-Dollarzurückundstocktum811Bitcoinauf auf. Ich habe die Mitteilung von Strategy vom 2. November auf der Unternehmenswebsite, den öffentlichen 8-K-Bericht und das Bestandsbuch geprüft: Zwischen dem 26. Oktober und dem 1. November kaufte das Unternehmen 811 BTC für 65,5 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 80.846 US-Dollar. Zum 1. November hielt es insgesamt 849.327 BTC. Im selben Zeitraum kaufte das Unternehmen rund 2,092 Millionen STRC-Vorzugsaktien für 208,2 Millionen US-Dollar zurück – mehr als das Dreifache des Betrags, der für diese BTC-Käufe ausgegeben wurde. Das sind die für die vergangene Woche offengelegten Transaktionen. Man sollte daraus nicht machen, dass heute erneut 811 BTC gekauft wurden, und auch nicht allein anhand eines Bildes von Saylor auf den nächsten Zukauf schließen.
Wirklich interessant ist der Kapitalfluss. Dem 8-K-Bericht zufolge verkaufte das Unternehmen im Rahmen seines At-the-Market-Emissionsprogramms rund 1,1786 Millionen MSTR-Stammaktien und erzielte einen Nettoerlös von 164 Millionen US-Dollar. Davon wurden 65,5 Millionen US-Dollar für BTC-Käufe verwendet, während 98,5 Millionen US-Dollar in USD Cash flossen. Für den STRC-Rückkauf wurde dagegen vorhandenes USD Cash eingesetzt. Der BTC-Kauf und der Rückkauf sind also zwei unterschiedliche Kapitalverwendungen – es wurden nicht „die Rückkaufmittel direkt zum Kauf von BTC“ verwendet. Der Rückkauf von Vorzugsaktien könnte die Finanzierungsstruktur verbessern und das Marktvertrauen stärken, verbraucht aber auch Bargeld. Ob der BTC-Bestand künftig weiter ausgebaut werden kann, hängt weiterhin vom Finanzierungsfenster, der Aktienbewertung, dem Preis der Vorzugsaktien sowie den Schulden- und Dividendenregelungen ab. Dieser Mechanismus ist mir wichtiger; die 811 BTC deute ich nicht mechanisch als uneingeschränkt bullisches Signal.
Der Markt liefert derzeit keine klare Bestätigung der Stärke. Zum Zeitpunkt meiner Kursprüfung notierte BTC/USD bei Kraken bei rund 77.091 US-Dollar. Der heutige Eröffnungskurs lag bei etwa 76.677 US-Dollar, und in den vergangenen 24 Stunden bewegte sich der Kurs zwischen 76.538 und 78.740 US-Dollar. Der aktuelle Kurs liegt weiterhin unter dem von Strategy offengelegten durchschnittlichen Kaufpreis von 80.846 US-Dollar. Die beiden Werte beziehen sich jedoch auf unterschiedliche Zeitpunkte und Ausführungsbereiche; der Durchschnittspreis lässt sich daher nicht als technischer Widerstand für BTC betrachten. In der US-Spot-BTC-Fondstabelle von Farside für den 2. November sind bei mehreren Produkten noch keine Werte eingetragen. Die vorläufige Gesamtsumme von 6,7 Millionen US-Dollar kann nicht als vollständiger Nettozufluss des Tages gelten. Der letzte vollständig erfasste Tag, der 30. Oktober, verzeichnete Nettoabflüsse von 643,2 Millionen US-Dollar. Die Käufe von Unternehmen und die Mittelbewegungen bei ETFs sollten getrennt betrachtet werden. Auch die Fed lieferte kein unmittelbares Lockerungssignal: Am 28. Oktober beließ sie den Leitzins bei 3,75 % bis 4 %.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich derzeit außen vor und würde vor allem auf eine Bestätigung durch die Spot-Käufer warten. Mein Einsatz läge bei 0 % des Gesamtkapitals. Erst wenn ein Vier-Stunden-Schlusskurs stabil über 77.500 US-Dollar liegt, der Kurs anschließend auf 77.200 bis 77.500 US-Dollar zurücksetzt, ohne darunter zu fallen, und vollständige ETF-Daten keine anhaltend deutlichen Abflüsse zeigen, würde ich Spot-BTC mit höchstens 4 % des Gesamtkapitals kaufen. Beim ersten Ziel von 78.500 US-Dollar würde ich die Hälfte der Position abbauen und den Rest bis 80.000 US-Dollar halten. Unter 76.400 US-Dollar läge mein Stop-Loss. Sollte der Rücksetzer scheitern oder die nächste Unternehmensmitteilung zunehmenden Finanzierungsdruck zeigen, würde ich die Position vorzeitig vollständig schließen. Sollte der Kurs zuerst unter 76.500 US-Dollar fallen, bliebe ich an der Seitenlinie und würde nicht mit hohem Hebel auf eine Nachrichtenwende wetten. Diese Bedingungen sind bislang nicht erfüllt; das bedeutet nicht, dass bereits ein Trade ausgeführt wurde.
Quellen: 8-K-Bericht und Bestandsbuch auf der Strategy-Website vom 2. November, Farside, Kraken, Federal Reserve. #StrategykauftSTRCfür208MillionenUS-Dollarzurückundstocktum811Bitcoinauf #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
