Gerade bei Morgan Stanley gesehen: Coinbase ($COIN ) wurde von „Equal Weight“ auf „Underweight“ herabgestuft, das Kursziel von 258 auf 120 US-Dollar gesenkt.
Die harten Fakten: Analyst Michael Cyprys senkte seine Umsatzprognose für 2027 um rund 28 % und seine Schätzung für das bereinigte EBITDA um etwa 47 %. Auch das Bewertungsmultiple wurde von etwa dem 20-Fachen des EBITDA auf rund das 12-Fache gedrückt. Der Handel im Oktober war schwach – die Handelserlöse im vierten Quartal lagen bis zum 25.10. bei etwa 165 Millionen US-Dollar. Bei diesem Tempo käme das Gesamtquartal auf rund 607 Millionen und läge damit deutlich unter dem Marktkonsens von etwa 685 Millionen.
Morgan Stanley erkennt zwar weiterhin an, dass Coinbase seine Produktpalette ausbaut, sieht diesmal aber eindeutig kurzfristig eine schleppende Erholung der Gewinne. Die Mehrheit an der Wall Street bleibt optimistisch (rund 26 von 41 Analysten empfehlen „Kaufen“ oder „Stark kaufen“). Diese Abstufung fällt daher besonders auf.
$COIN #Coinbase #WallStreet
Die harten Fakten: Analyst Michael Cyprys senkte seine Umsatzprognose für 2027 um rund 28 % und seine Schätzung für das bereinigte EBITDA um etwa 47 %. Auch das Bewertungsmultiple wurde von etwa dem 20-Fachen des EBITDA auf rund das 12-Fache gedrückt. Der Handel im Oktober war schwach – die Handelserlöse im vierten Quartal lagen bis zum 25.10. bei etwa 165 Millionen US-Dollar. Bei diesem Tempo käme das Gesamtquartal auf rund 607 Millionen und läge damit deutlich unter dem Marktkonsens von etwa 685 Millionen.
Morgan Stanley erkennt zwar weiterhin an, dass Coinbase seine Produktpalette ausbaut, sieht diesmal aber eindeutig kurzfristig eine schleppende Erholung der Gewinne. Die Mehrheit an der Wall Street bleibt optimistisch (rund 26 von 41 Analysten empfehlen „Kaufen“ oder „Stark kaufen“). Diese Abstufung fällt daher besonders auf.
$COIN #Coinbase #WallStreet
