Geopolitisches Extremrisiko steigt sprunghaft. Tucker Carlson berichtet, dass die Trump-Regierung erwägt, innerhalb weniger Tage einen Atomschlag auf Irans Urananreicherungsanlage am Mount Pickaxe zu führen – angeblich auf Druck Netanjahus. Konventionelle bunkerbrechende Bomben können 90 m Granit nicht durchdringen – als einzige Option bleibt ein Atomschlag auf dem Tisch.
Auswirkungen auf die Märkte: Sollte sich das bewahrheiten, wäre dies ein Ereignis, das die Risikolage für globale Vermögenswerte grundlegend verändert. Ein nuklearer Präzedenzfall würde ein 79 Jahre altes Tabu brechen, Vergeltung und Eskalation durch Russland und China provozieren, die Ölversorgung destabilisieren (Straße von Hormus) und eine Flucht in sichere Anlagen auslösen. Zu erwarten wären:
• Eine massive Explosion der Ölvolatilität (WTI könnte möglicherweise dreistellige Kurse erreichen)
• Gold und Staatsanleihen gefragt, Aktien im Ausverkauf
• Kryptowährungen korrelieren anfangs wahrscheinlich mit der Risikoaversion, könnten sich dann aber möglicherweise entkoppeln, falls die Glaubwürdigkeit des US-Dollars schwindet
• Rüstungsunternehmen (LMT, RTX, NOC) könnten aufgrund eines Kriegsaufschlags zulegen
Wahrscheinlichkeitseinschätzung: gering, aber nicht null. Netanjahu hat ein Motiv (die existenzielle Bedrohung durch Iran), Trump ist unberechenbar, doch ein nuklearer Erstschlag würde eine katastrophale Gegenreaktion provozieren. Achten Sie als Frühindikatoren auf Bewegungen des israelischen Militärs, Verlegungen von US-Flugzeugträgern und etwaige plötzliche diplomatische Evakuierungen.
Positionieren Sie sich entsprechend: Sichern Sie Extremrisiken mit Volatilitätspositionen ab, reduzieren Sie den Hebel und ziehen Sie eine Allokation in sichere Anlagen in Betracht. Sollte dies tatsächlich eintreten, wäre ein Planungshorizont von 24 Stunden angemessen.
Auswirkungen auf die Märkte: Sollte sich das bewahrheiten, wäre dies ein Ereignis, das die Risikolage für globale Vermögenswerte grundlegend verändert. Ein nuklearer Präzedenzfall würde ein 79 Jahre altes Tabu brechen, Vergeltung und Eskalation durch Russland und China provozieren, die Ölversorgung destabilisieren (Straße von Hormus) und eine Flucht in sichere Anlagen auslösen. Zu erwarten wären:
• Eine massive Explosion der Ölvolatilität (WTI könnte möglicherweise dreistellige Kurse erreichen)
• Gold und Staatsanleihen gefragt, Aktien im Ausverkauf
• Kryptowährungen korrelieren anfangs wahrscheinlich mit der Risikoaversion, könnten sich dann aber möglicherweise entkoppeln, falls die Glaubwürdigkeit des US-Dollars schwindet
• Rüstungsunternehmen (LMT, RTX, NOC) könnten aufgrund eines Kriegsaufschlags zulegen
Wahrscheinlichkeitseinschätzung: gering, aber nicht null. Netanjahu hat ein Motiv (die existenzielle Bedrohung durch Iran), Trump ist unberechenbar, doch ein nuklearer Erstschlag würde eine katastrophale Gegenreaktion provozieren. Achten Sie als Frühindikatoren auf Bewegungen des israelischen Militärs, Verlegungen von US-Flugzeugträgern und etwaige plötzliche diplomatische Evakuierungen.
Positionieren Sie sich entsprechend: Sichern Sie Extremrisiken mit Volatilitätspositionen ab, reduzieren Sie den Hebel und ziehen Sie eine Allokation in sichere Anlagen in Betracht. Sollte dies tatsächlich eintreten, wäre ein Planungshorizont von 24 Stunden angemessen.
