Am Freitagabend wurden Chipaktien regelrecht abgeschlachtet. Advanced Micro Devices (AMD) gehörte zu den großen Chipwerten mit den stärksten Verlusten: Die Aktie schloss bei 504.80 Dollar, ein Tagesverlust von 10.88%. Im Tagesverlauf fiel sie zeitweise auf 492.21 Dollar und schloss damit nur gut 2 Dollar über einer wichtigen Unterstützung. Die Quartalszahlen kommen morgen nach Börsenschluss – diese lange rote Kerze hat die Prüfungsaufgaben praktisch schon auf den Tisch gelegt.
Zunächst die Zahlen: AMD eröffnete am Freitag mit einer Abwärtslücke bei 508.53 Dollar, nach einem vorherigen Schlusskurs von 566.42 Dollar. Das Tagesvolumen lag bei 39.6 Millionen Aktien und damit fast beim 1.9-Fachen des Durchschnitts der vergangenen 20 Handelstage von 20.5 Millionen. Der Kurssturz bei hohem Volumen deutet darauf hin, dass nicht Kleinanleger verkauften, sondern institutionelle Investoren ausstiegen. Auslöser waren nicht Nachrichten zu AMD selbst, sondern zu Intel: Die Umsatzprognose für das vierte Quartal von 15 bis 16 Milliarden Dollar lag unter der Markterwartung von 17.05 Milliarden Dollar. Auch die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie von 0.25 Dollar blieb hinter den erwarteten 0.43 Dollar zurück. Intel selbst stürzte an einem einzigen Tag um 28.6% ab und zog die gesamte Chipbranche mit nach unten. Der Philadelphia Semiconductor Index verlor am Freitag 7.2% und im Oktober insgesamt mehr als 15%; der Nasdaq Composite fiel am Freitag um 2.9%.
Gemessen am Hoch ist der Rücksetzer bereits beträchtlich: AMD liegt 22.27% unter dem Schlusskurshoch vom 6. Oktober bei 649.42 Dollar. Das 52-Wochen-Hoch von 658.52 Dollar ist inzwischen weit entfernt. Innerhalb eines Monats – 21 Handelstagen – fiel die Aktie um 18.02%. Klar ist aber: Diese lange rote Kerze ist eine „Kollektivstrafe“ und kein eigener Absturz wegen schlechter Nachrichten bei AMD. Intel sprach von einer schwachen PC-Nachfrage, während AMD im vergangenen Quartal beim Umsatz im Client-Geschäft noch um 23% zulegte. Die Geschichten der beiden Unternehmen sind nun einmal unterschiedlich.
Aus charttechnischer Sicht liegt jetzt eine klassische Schwächephase vor: Der Aktienkurs ist sowohl unter den 20-Tage-Durchschnitt von 570.44 Dollar als auch unter den 50-Tage-Durchschnitt von 548.29 Dollar gefallen. Diese gleitenden Durchschnitte zeigen den durchschnittlichen Schlusskurs der vergangenen Zeit an. Ein Bruch darunter bedeutet, dass die meisten Anleger, die in den vergangenen ein bis zwei Monaten gekauft haben, nun im Minus liegen – oberhalb des Kurses warten viele darauf, ihre Verluste auszugleichen. Die gute Nachricht: Der 200-Tage-Durchschnitt bei 410.49 Dollar liegt noch weit darunter; der langfristige Aufwärtstrend ist also noch nicht gebrochen. Der Relative-Stärke-Index liegt bei 39.7. Der RSI, wie er im Börsenjargon heißt, misst die Stärke der kurzfristigen Kauf- und Verkaufsdynamik. Unter 30 gilt ein Wert als überverkauft, über 70 als überkauft. 39.7 zeigt, dass die Bären die Oberhand haben, aber noch keine Panik-Überverkauftheit erreicht ist. Der MACD liegt bei -9.06 und hat bereits ein bärisches Kreuz gebildet; das Histogramm steht bei -5.02 – die Dynamik zeigt weiter nach unten. Die Abwärtstrendlinie vom Hoch am 6. Oktober bei 658.52 Dollar zum Hoch am 28. Oktober bei 579.18 Dollar verläuft genau über dem Kurs.
Entscheidend sind zwei Marken: Die Unterstützung liegt bei 502.66 Dollar. Mit einem Schlusskurs von 504.80 Dollar liegt die Aktie nur 2.14 Dollar darüber – sie steht also schon mit einem Fuß auf der Linie. Das Erste, worauf es heute Abend zur Eröffnung des US-Handels ankommt, ist, ob diese Marke hält. Fällt der Schlusskurs darunter, liegt die nächste charttechnische Marke direkt bei 440.49 Dollar. Beim Widerstand ist zunächst das durch die Abwärtslücke entstandene Niveau rund um das Freitags-Hoch von 520.40 Dollar relevant, danach der 50-Tage-Durchschnitt bei 548.29 Dollar. Erst wenn die Aktie wieder über 548.29 Dollar steigt, lässt sich kurzfristig von einer Stabilisierung sprechen. Das erste Erholungsziel wäre dann der 20-Tage-Durchschnitt bei 570.44 Dollar.
Die Quartalszahlen sind morgen der Hauptgang: AMD veröffentlicht am 3. November nach US-Börsenschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal. Die Telefonkonferenz ist für 17 Uhr US-Ostküstenzeit angesetzt. Der Markt erwartet einen Gewinn je Aktie von 1.95 Dollar und einen Umsatz von rund 13.09 Milliarden Dollar. Das Unternehmen selbst prognostiziert einen Umsatz von etwa 13 Milliarden Dollar, plus oder minus 300 Millionen Dollar, sowie eine Non-GAAP-Bruttomarge von rund 56%. Die Markterwartungen liegen im Wesentlichen genau beim Mittelpunkt der Prognosespanne. Im zweiten Quartal erzielte AMD einen Umsatz von 11.5 Milliarden Dollar, 50% mehr als im Vorjahr. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft lag bei 6.7 Milliarden Dollar und hatte sich damit mehr als verdoppelt. An der Wall Street lautet die Gesamteinstufung „Strong Buy“, das durchschnittliche Kursziel liegt bei 664.31 Dollar. Susquehanna hob sein Kursziel gerade von 620 auf 650 Dollar an und bekräftigte die Kaufempfehlung. Jefferies hält ebenfalls an einem Kursziel von 650 Dollar und der Kaufempfehlung fest.
Die eigentliche Prüfungsfrage morgen Abend ist daher nicht, ob AMD die Zahlen für das dritte Quartal erreicht, sondern ob der Hochlauf der Auslieferungen der Helios-Racks in der Prognose für das vierte Quartal planmäßig vorankommt. Meta erklärte am 27. Oktober, dass die ersten Helios-Systeme bereits installiert seien und getestet würden. Der Markt will in der Telefonkonferenz von der Geschäftsleitung bestätigt bekommen, dass der „Hochlauf im Gange“ ist. Fällt die Prognose überzeugend aus, könnte die Marke von 502.66 Dollar den Boden für diese Runde bilden und die Aktie direkt in Richtung 548.29 Dollar steigen. Bleibt die Prognose vage, droht nach den Zahlen ein weiterer Rückgang – und 440.49 Dollar wären dann keine leere Drohung.
Auch die Risiken liegen offen auf dem Tisch: Vor einer Bilanzvorlage ist die Volatilität ohnehin hoch, und der Kurs klebt geradezu an der Unterstützung. Jede noch so kleine Nachricht zur heutigen Eröffnung kann deshalb verstärkt wirken. Sollte sich die von Intel angesprochene Schwäche bei PCs auch auf AMDs Client-Geschäft ausweiten, wird die Geschäftsleitung in der Telefonkonferenz jedes Wort auf die Goldwaage gelegt bekommen. Hinzu kommt, dass am selben Tag, dem 3. November, die US-Zwischenwahlen stattfinden – die Nachrichtenlage nach Börsenschluss ist also zusätzlich überlagert. Wer so dicht an der Unterstützung in die Quartalszahlen geht, wettet darauf, dass sich an den Fundamentaldaten nichts verschlechtert hat. Liegt man falsch, könnte eine neue lange rote Kerze die Folge sein.
#超威半导体 #US-Aktienberichte
Zunächst die Zahlen: AMD eröffnete am Freitag mit einer Abwärtslücke bei 508.53 Dollar, nach einem vorherigen Schlusskurs von 566.42 Dollar. Das Tagesvolumen lag bei 39.6 Millionen Aktien und damit fast beim 1.9-Fachen des Durchschnitts der vergangenen 20 Handelstage von 20.5 Millionen. Der Kurssturz bei hohem Volumen deutet darauf hin, dass nicht Kleinanleger verkauften, sondern institutionelle Investoren ausstiegen. Auslöser waren nicht Nachrichten zu AMD selbst, sondern zu Intel: Die Umsatzprognose für das vierte Quartal von 15 bis 16 Milliarden Dollar lag unter der Markterwartung von 17.05 Milliarden Dollar. Auch die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie von 0.25 Dollar blieb hinter den erwarteten 0.43 Dollar zurück. Intel selbst stürzte an einem einzigen Tag um 28.6% ab und zog die gesamte Chipbranche mit nach unten. Der Philadelphia Semiconductor Index verlor am Freitag 7.2% und im Oktober insgesamt mehr als 15%; der Nasdaq Composite fiel am Freitag um 2.9%.
Gemessen am Hoch ist der Rücksetzer bereits beträchtlich: AMD liegt 22.27% unter dem Schlusskurshoch vom 6. Oktober bei 649.42 Dollar. Das 52-Wochen-Hoch von 658.52 Dollar ist inzwischen weit entfernt. Innerhalb eines Monats – 21 Handelstagen – fiel die Aktie um 18.02%. Klar ist aber: Diese lange rote Kerze ist eine „Kollektivstrafe“ und kein eigener Absturz wegen schlechter Nachrichten bei AMD. Intel sprach von einer schwachen PC-Nachfrage, während AMD im vergangenen Quartal beim Umsatz im Client-Geschäft noch um 23% zulegte. Die Geschichten der beiden Unternehmen sind nun einmal unterschiedlich.
Aus charttechnischer Sicht liegt jetzt eine klassische Schwächephase vor: Der Aktienkurs ist sowohl unter den 20-Tage-Durchschnitt von 570.44 Dollar als auch unter den 50-Tage-Durchschnitt von 548.29 Dollar gefallen. Diese gleitenden Durchschnitte zeigen den durchschnittlichen Schlusskurs der vergangenen Zeit an. Ein Bruch darunter bedeutet, dass die meisten Anleger, die in den vergangenen ein bis zwei Monaten gekauft haben, nun im Minus liegen – oberhalb des Kurses warten viele darauf, ihre Verluste auszugleichen. Die gute Nachricht: Der 200-Tage-Durchschnitt bei 410.49 Dollar liegt noch weit darunter; der langfristige Aufwärtstrend ist also noch nicht gebrochen. Der Relative-Stärke-Index liegt bei 39.7. Der RSI, wie er im Börsenjargon heißt, misst die Stärke der kurzfristigen Kauf- und Verkaufsdynamik. Unter 30 gilt ein Wert als überverkauft, über 70 als überkauft. 39.7 zeigt, dass die Bären die Oberhand haben, aber noch keine Panik-Überverkauftheit erreicht ist. Der MACD liegt bei -9.06 und hat bereits ein bärisches Kreuz gebildet; das Histogramm steht bei -5.02 – die Dynamik zeigt weiter nach unten. Die Abwärtstrendlinie vom Hoch am 6. Oktober bei 658.52 Dollar zum Hoch am 28. Oktober bei 579.18 Dollar verläuft genau über dem Kurs.
Entscheidend sind zwei Marken: Die Unterstützung liegt bei 502.66 Dollar. Mit einem Schlusskurs von 504.80 Dollar liegt die Aktie nur 2.14 Dollar darüber – sie steht also schon mit einem Fuß auf der Linie. Das Erste, worauf es heute Abend zur Eröffnung des US-Handels ankommt, ist, ob diese Marke hält. Fällt der Schlusskurs darunter, liegt die nächste charttechnische Marke direkt bei 440.49 Dollar. Beim Widerstand ist zunächst das durch die Abwärtslücke entstandene Niveau rund um das Freitags-Hoch von 520.40 Dollar relevant, danach der 50-Tage-Durchschnitt bei 548.29 Dollar. Erst wenn die Aktie wieder über 548.29 Dollar steigt, lässt sich kurzfristig von einer Stabilisierung sprechen. Das erste Erholungsziel wäre dann der 20-Tage-Durchschnitt bei 570.44 Dollar.
Die Quartalszahlen sind morgen der Hauptgang: AMD veröffentlicht am 3. November nach US-Börsenschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal. Die Telefonkonferenz ist für 17 Uhr US-Ostküstenzeit angesetzt. Der Markt erwartet einen Gewinn je Aktie von 1.95 Dollar und einen Umsatz von rund 13.09 Milliarden Dollar. Das Unternehmen selbst prognostiziert einen Umsatz von etwa 13 Milliarden Dollar, plus oder minus 300 Millionen Dollar, sowie eine Non-GAAP-Bruttomarge von rund 56%. Die Markterwartungen liegen im Wesentlichen genau beim Mittelpunkt der Prognosespanne. Im zweiten Quartal erzielte AMD einen Umsatz von 11.5 Milliarden Dollar, 50% mehr als im Vorjahr. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft lag bei 6.7 Milliarden Dollar und hatte sich damit mehr als verdoppelt. An der Wall Street lautet die Gesamteinstufung „Strong Buy“, das durchschnittliche Kursziel liegt bei 664.31 Dollar. Susquehanna hob sein Kursziel gerade von 620 auf 650 Dollar an und bekräftigte die Kaufempfehlung. Jefferies hält ebenfalls an einem Kursziel von 650 Dollar und der Kaufempfehlung fest.
Die eigentliche Prüfungsfrage morgen Abend ist daher nicht, ob AMD die Zahlen für das dritte Quartal erreicht, sondern ob der Hochlauf der Auslieferungen der Helios-Racks in der Prognose für das vierte Quartal planmäßig vorankommt. Meta erklärte am 27. Oktober, dass die ersten Helios-Systeme bereits installiert seien und getestet würden. Der Markt will in der Telefonkonferenz von der Geschäftsleitung bestätigt bekommen, dass der „Hochlauf im Gange“ ist. Fällt die Prognose überzeugend aus, könnte die Marke von 502.66 Dollar den Boden für diese Runde bilden und die Aktie direkt in Richtung 548.29 Dollar steigen. Bleibt die Prognose vage, droht nach den Zahlen ein weiterer Rückgang – und 440.49 Dollar wären dann keine leere Drohung.
Auch die Risiken liegen offen auf dem Tisch: Vor einer Bilanzvorlage ist die Volatilität ohnehin hoch, und der Kurs klebt geradezu an der Unterstützung. Jede noch so kleine Nachricht zur heutigen Eröffnung kann deshalb verstärkt wirken. Sollte sich die von Intel angesprochene Schwäche bei PCs auch auf AMDs Client-Geschäft ausweiten, wird die Geschäftsleitung in der Telefonkonferenz jedes Wort auf die Goldwaage gelegt bekommen. Hinzu kommt, dass am selben Tag, dem 3. November, die US-Zwischenwahlen stattfinden – die Nachrichtenlage nach Börsenschluss ist also zusätzlich überlagert. Wer so dicht an der Unterstützung in die Quartalszahlen geht, wettet darauf, dass sich an den Fundamentaldaten nichts verschlechtert hat. Liegt man falsch, könnte eine neue lange rote Kerze die Folge sein.
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