Nach Börsenschluss heute Abend steht die KI-Erzählung vor ihrer zweiten Prüfung. Der Hauptprüfer: Palantir Technologies.
Zunächst die Zahlen: Palantir Technologies veröffentlicht heute Abend nach Börsenschluss in den USA die Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2026. Die Telefonkonferenz ist für 17 Uhr US-Ostküstenzeit angesetzt. Der Markt erwartet einen Umsatz von 2,18 Milliarden US-Dollar, ein Plus von rund 85 Prozent gegenüber dem Vorjahr, und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,41 US-Dollar. Der Haken liegt hier: Palantirs eigene Umsatzprognose für das dritte Quartal liegt bei 2,160 bis 2,164 Milliarden US-Dollar – die Markterwartung liegt bereits über dem oberen Ende dieser Spanne. Anders gesagt: Selbst wenn die Zahlen „im Rahmen der Erwartungen“ liegen, müssen sie nicht als „besser als erwartet“ gelten, denn der Markt verlangt mehr, als das Unternehmen selbst in Aussicht gestellt hat.
Das ist die eigentliche Prüfung heute Abend: nicht, ob der Umsatz 2,18 Milliarden US-Dollar erreicht, sondern ob die Jahresprognose noch einmal angehoben wird. Palantirs aktuelle Umsatzprognose für das Gesamtjahr liegt bei 8,150 bis 8,158 Milliarden US-Dollar, während der Markt bereits mit 8,22 Milliarden rechnet. Im vergangenen Quartal hob Palantir seine Jahresprognose auf einen Schlag um rund 500 Millionen US-Dollar an; am nächsten Tag stieg die Aktie um 29,5 Prozent. In den vergangenen sieben Quartalen übertraf das Unternehmen jedes Mal die Erwartungen beim Gewinn je Aktie. Der Markt hat sich an diese Kombination aus „besser als erwartet“ und „Prognoseanhebung“ gewöhnt. Nur die Hälfte davon dürfte heute Abend wohl nicht reichen.
Warum hat dieser Bericht so großes Gewicht? Am vergangenen Freitag fiel der Nasdaq-100-Index um 3,5 Prozent und der Philadelphia Semiconductor Index um 7,2 Prozent. Die schwache Prognose von Intel für das vierte Quartal ließ die Aktie an einem einzigen Tag um 28,6 Prozent einbrechen. Amazon hat in den vergangenen zwölf Monaten 42,4 Milliarden US-Dollar an Barmitteln verbrannt. Ob sich die Investitionen in KI tatsächlich auszahlen können, ist zur drängendsten Frage am gesamten Markt geworden. Und Palantir ist ausgerechnet der wichtigste Fürsprecher der These, dass „KI bereits Geld verdient“: Im zweiten Quartal dieses Jahres lag der Umsatz bei 1,94 Milliarden US-Dollar, 93 Prozent mehr als im Vorjahr. Die kommerziellen Umsätze in den USA beliefen sich auf 764 Millionen US-Dollar, ein Sprung um 149 Prozent; die Umsätze mit der US-Regierung erreichten 809 Millionen US-Dollar, ein Plus von 90 Prozent. Das Management bezeichnete das Quartal selbst als „außergewöhnlich“. JPMorgan nahm die Aktie am vergangenen Donnerstag erstmals mit einer Übergewichten-Einstufung auf und setzte ein Kursziel von 262 US-Dollar für Dezember 2027. Die Begründung: Palantir habe seinen Kunden bereits geholfen, den Einsatz von KI in handfeste finanzielle Erträge zu verwandeln; für 2028 wird ein freier Cashflow von 11,7 Milliarden US-Dollar erwartet.
Doch auch die Gegenseite ist klar positioniert: Die Royal Bank of Canada bekräftigte ihre Verkaufsempfehlung mit einem Kursziel von nur 90 US-Dollar, und Michael Burry ist weiterhin short. An der Bewertung führt kein Weg vorbei: Palantirs erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei rund 96,8. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis zeigt, wie viel Anleger für einen Euro Gewinn zu zahlen bereit sind. Ein Wert von 96,8 bedeutet, dass der Markt bereits im Voraus für mehrere Jahre künftigen Wachstums bezahlt hat. Zum Vergleich: Bei AMD, das ebenfalls stark wächst, liegt das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis nur bei 45,1. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz beträgt bei Palantir 55,9, bei AMD dagegen nur 17,6. Der Optionsmarkt preist für die Aktie nach den Geschäftszahlen eine Bewegung von rund 11,65 Prozent nach oben oder unten ein: Die Richtung ist offen, die Schwankungsbreite steht schon fest.
Die Wirkungskette ist eigentlich ganz einfach: Legt Palantir heute Abend eine Bestnote mit „besser als erwartet“ und einer angehobenen Prognose vor, gibt das der KI-Erzählung neuen Schwung. Die am vergangenen Freitag unter Druck geratenen Chip- und Softwareaktien könnten dann ebenfalls aufatmen. Reichen die Zahlen dagegen nur knapp an die Erwartungen heran und bleibt die Prognose unverändert, bekommt zuerst die Bewertung mit ihrem KGV von 96,8 einen Dämpfer. Auch AMDs Geschäftszahlen morgen könnten in Mitleidenschaft gezogen werden, und die Korrektur bei KI-Aktien wäre noch nicht vorbei. Kurzfristig sind drei Zahlen entscheidend: Kann der kommerzielle Umsatz in den USA weiter dreistellig wachsen? Wie stark wird die Jahresprognose angehoben? Und klingt das Management in der Telefonkonferenz bei der Monetarisierung von KI überzeugter als zuvor? Apple veröffentlicht heute Abend ebenfalls seine Geschäftszahlen, doch dort geht es um Nachfrage und Bruttomarge. Bei Palantir hingegen steht der entscheidende Beweis an: Kann KI Geld verdienen?
#帕兰提尔 #US-Aktienberichte
Zunächst die Zahlen: Palantir Technologies veröffentlicht heute Abend nach Börsenschluss in den USA die Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2026. Die Telefonkonferenz ist für 17 Uhr US-Ostküstenzeit angesetzt. Der Markt erwartet einen Umsatz von 2,18 Milliarden US-Dollar, ein Plus von rund 85 Prozent gegenüber dem Vorjahr, und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,41 US-Dollar. Der Haken liegt hier: Palantirs eigene Umsatzprognose für das dritte Quartal liegt bei 2,160 bis 2,164 Milliarden US-Dollar – die Markterwartung liegt bereits über dem oberen Ende dieser Spanne. Anders gesagt: Selbst wenn die Zahlen „im Rahmen der Erwartungen“ liegen, müssen sie nicht als „besser als erwartet“ gelten, denn der Markt verlangt mehr, als das Unternehmen selbst in Aussicht gestellt hat.
Das ist die eigentliche Prüfung heute Abend: nicht, ob der Umsatz 2,18 Milliarden US-Dollar erreicht, sondern ob die Jahresprognose noch einmal angehoben wird. Palantirs aktuelle Umsatzprognose für das Gesamtjahr liegt bei 8,150 bis 8,158 Milliarden US-Dollar, während der Markt bereits mit 8,22 Milliarden rechnet. Im vergangenen Quartal hob Palantir seine Jahresprognose auf einen Schlag um rund 500 Millionen US-Dollar an; am nächsten Tag stieg die Aktie um 29,5 Prozent. In den vergangenen sieben Quartalen übertraf das Unternehmen jedes Mal die Erwartungen beim Gewinn je Aktie. Der Markt hat sich an diese Kombination aus „besser als erwartet“ und „Prognoseanhebung“ gewöhnt. Nur die Hälfte davon dürfte heute Abend wohl nicht reichen.
Warum hat dieser Bericht so großes Gewicht? Am vergangenen Freitag fiel der Nasdaq-100-Index um 3,5 Prozent und der Philadelphia Semiconductor Index um 7,2 Prozent. Die schwache Prognose von Intel für das vierte Quartal ließ die Aktie an einem einzigen Tag um 28,6 Prozent einbrechen. Amazon hat in den vergangenen zwölf Monaten 42,4 Milliarden US-Dollar an Barmitteln verbrannt. Ob sich die Investitionen in KI tatsächlich auszahlen können, ist zur drängendsten Frage am gesamten Markt geworden. Und Palantir ist ausgerechnet der wichtigste Fürsprecher der These, dass „KI bereits Geld verdient“: Im zweiten Quartal dieses Jahres lag der Umsatz bei 1,94 Milliarden US-Dollar, 93 Prozent mehr als im Vorjahr. Die kommerziellen Umsätze in den USA beliefen sich auf 764 Millionen US-Dollar, ein Sprung um 149 Prozent; die Umsätze mit der US-Regierung erreichten 809 Millionen US-Dollar, ein Plus von 90 Prozent. Das Management bezeichnete das Quartal selbst als „außergewöhnlich“. JPMorgan nahm die Aktie am vergangenen Donnerstag erstmals mit einer Übergewichten-Einstufung auf und setzte ein Kursziel von 262 US-Dollar für Dezember 2027. Die Begründung: Palantir habe seinen Kunden bereits geholfen, den Einsatz von KI in handfeste finanzielle Erträge zu verwandeln; für 2028 wird ein freier Cashflow von 11,7 Milliarden US-Dollar erwartet.
Doch auch die Gegenseite ist klar positioniert: Die Royal Bank of Canada bekräftigte ihre Verkaufsempfehlung mit einem Kursziel von nur 90 US-Dollar, und Michael Burry ist weiterhin short. An der Bewertung führt kein Weg vorbei: Palantirs erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei rund 96,8. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis zeigt, wie viel Anleger für einen Euro Gewinn zu zahlen bereit sind. Ein Wert von 96,8 bedeutet, dass der Markt bereits im Voraus für mehrere Jahre künftigen Wachstums bezahlt hat. Zum Vergleich: Bei AMD, das ebenfalls stark wächst, liegt das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis nur bei 45,1. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz beträgt bei Palantir 55,9, bei AMD dagegen nur 17,6. Der Optionsmarkt preist für die Aktie nach den Geschäftszahlen eine Bewegung von rund 11,65 Prozent nach oben oder unten ein: Die Richtung ist offen, die Schwankungsbreite steht schon fest.
Die Wirkungskette ist eigentlich ganz einfach: Legt Palantir heute Abend eine Bestnote mit „besser als erwartet“ und einer angehobenen Prognose vor, gibt das der KI-Erzählung neuen Schwung. Die am vergangenen Freitag unter Druck geratenen Chip- und Softwareaktien könnten dann ebenfalls aufatmen. Reichen die Zahlen dagegen nur knapp an die Erwartungen heran und bleibt die Prognose unverändert, bekommt zuerst die Bewertung mit ihrem KGV von 96,8 einen Dämpfer. Auch AMDs Geschäftszahlen morgen könnten in Mitleidenschaft gezogen werden, und die Korrektur bei KI-Aktien wäre noch nicht vorbei. Kurzfristig sind drei Zahlen entscheidend: Kann der kommerzielle Umsatz in den USA weiter dreistellig wachsen? Wie stark wird die Jahresprognose angehoben? Und klingt das Management in der Telefonkonferenz bei der Monetarisierung von KI überzeugter als zuvor? Apple veröffentlicht heute Abend ebenfalls seine Geschäftszahlen, doch dort geht es um Nachfrage und Bruttomarge. Bei Palantir hingegen steht der entscheidende Beweis an: Kann KI Geld verdienen?
#帕兰提尔 #US-Aktienberichte