#股票财报季
Sprechen wir über Palantirs Quartalszahlen.
Ich denke, dass Palantirs Zahlen diesmal wahrscheinlich erneut die Erwartungen übertreffen werden, der Aktienkurs aber nicht unbedingt wegen der Quartalszahlen steigen muss.
Der Markt erwartet einen Umsatz von rund 2,18 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von etwa 0,41 US-Dollar. Ich rechne mit einem Umsatz von etwa 2,17 bis 2,22 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 0,42 bis 0,44 US-Dollar. Der Grund: Der Umsatz des Unternehmens stieg im vergangenen Quartal gegenüber dem Vorjahr um 93 %, die kommerziellen Umsätze in den USA wuchsen um 149 %, der Gesamtwert der US-amerikanischen Geschäftsverträge erreichte 2,132 Milliarden US-Dollar und der Wert der verbleibenden Transaktionen lag bei über 6,2 Milliarden US-Dollar. Die AIP-Plattform wandelt sich tatsächlich in konkrete Aufträge und Umsätze um.
Allerdings stellte das Unternehmen für Q3 nur einen Umsatz von 2,160 bis 2,164 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die Markterwartungen liegen bereits über der Unternehmensprognose. Außerdem stieg der Umsatz in Q2 gegenüber dem Vorquartal um 19 %, während die Q3-Prognose nur einem sequenziellen Wachstum von etwa 12 % entspricht. Das deutet darauf hin, dass sich das Umsatzwachstum allmählich von seinem außergewöhnlich hohen Niveau abschwächen könnte.
Auch bei den Gewinnen gibt es einen wichtigen Aspekt: Palantirs bereinigte operative Marge erreichte im vergangenen Quartal 62 %, und der freie Cashflow lag bei rund 1,2 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig fielen jedoch aktienbasierte Vergütungsaufwendungen von etwa 265 Millionen US-Dollar an. Der bereinigte Gewinn kann daher nicht vollständig als tatsächlicher Gewinn für die Aktionäre betrachtet werden. Noch wichtiger ist, dass der aktuelle Kurs von PLTR bei etwa 184,56 US-Dollar liegt und die zuletzt verfügbaren TTM-Bewertungen bei ungefähr dem 152-Fachen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses und dem 70-Fachen des Kurs-Umsatz-Verhältnisses liegen. Die Rendite des freien Cashflows beträgt nur etwa 0,8 %.
Der Markt wird sich also nicht mit einem Quartal zufrieden geben, in dem die Erwartungen übertroffen werden. Er will sehen, ob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr deutlich über 8,15 Milliarden US-Dollar angehoben werden kann. Mein Basisszenario ist, dass Umsatz und Gewinn je Aktie die Erwartungen leicht übertreffen. Wird die Jahresprognose jedoch nur geringfügig angehoben, dürfte der Aktienkurs eher zunächst steigen und dann wieder nachgeben oder stark schwanken. Nur wenn der Umsatz über 2,22 Milliarden US-Dollar liegt, der Gewinn je Aktie mindestens 0,44 US-Dollar beträgt und die Jahresprognose auf über 8,2 Milliarden US-Dollar angehoben wird, wäre das ausreichend, um einen nachhaltigeren Anstieg zu stützen.
Was meint ihr?
Dies ist meine persönliche Analyse und keine Anlageberatung.
Sprechen wir über Palantirs Quartalszahlen.
Ich denke, dass Palantirs Zahlen diesmal wahrscheinlich erneut die Erwartungen übertreffen werden, der Aktienkurs aber nicht unbedingt wegen der Quartalszahlen steigen muss.
Der Markt erwartet einen Umsatz von rund 2,18 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von etwa 0,41 US-Dollar. Ich rechne mit einem Umsatz von etwa 2,17 bis 2,22 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 0,42 bis 0,44 US-Dollar. Der Grund: Der Umsatz des Unternehmens stieg im vergangenen Quartal gegenüber dem Vorjahr um 93 %, die kommerziellen Umsätze in den USA wuchsen um 149 %, der Gesamtwert der US-amerikanischen Geschäftsverträge erreichte 2,132 Milliarden US-Dollar und der Wert der verbleibenden Transaktionen lag bei über 6,2 Milliarden US-Dollar. Die AIP-Plattform wandelt sich tatsächlich in konkrete Aufträge und Umsätze um.
Allerdings stellte das Unternehmen für Q3 nur einen Umsatz von 2,160 bis 2,164 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die Markterwartungen liegen bereits über der Unternehmensprognose. Außerdem stieg der Umsatz in Q2 gegenüber dem Vorquartal um 19 %, während die Q3-Prognose nur einem sequenziellen Wachstum von etwa 12 % entspricht. Das deutet darauf hin, dass sich das Umsatzwachstum allmählich von seinem außergewöhnlich hohen Niveau abschwächen könnte.
Auch bei den Gewinnen gibt es einen wichtigen Aspekt: Palantirs bereinigte operative Marge erreichte im vergangenen Quartal 62 %, und der freie Cashflow lag bei rund 1,2 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig fielen jedoch aktienbasierte Vergütungsaufwendungen von etwa 265 Millionen US-Dollar an. Der bereinigte Gewinn kann daher nicht vollständig als tatsächlicher Gewinn für die Aktionäre betrachtet werden. Noch wichtiger ist, dass der aktuelle Kurs von PLTR bei etwa 184,56 US-Dollar liegt und die zuletzt verfügbaren TTM-Bewertungen bei ungefähr dem 152-Fachen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses und dem 70-Fachen des Kurs-Umsatz-Verhältnisses liegen. Die Rendite des freien Cashflows beträgt nur etwa 0,8 %.
Der Markt wird sich also nicht mit einem Quartal zufrieden geben, in dem die Erwartungen übertroffen werden. Er will sehen, ob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr deutlich über 8,15 Milliarden US-Dollar angehoben werden kann. Mein Basisszenario ist, dass Umsatz und Gewinn je Aktie die Erwartungen leicht übertreffen. Wird die Jahresprognose jedoch nur geringfügig angehoben, dürfte der Aktienkurs eher zunächst steigen und dann wieder nachgeben oder stark schwanken. Nur wenn der Umsatz über 2,22 Milliarden US-Dollar liegt, der Gewinn je Aktie mindestens 0,44 US-Dollar beträgt und die Jahresprognose auf über 8,2 Milliarden US-Dollar angehoben wird, wäre das ausreichend, um einen nachhaltigeren Anstieg zu stützen.
Was meint ihr?
Dies ist meine persönliche Analyse und keine Anlageberatung.