Morgen nach Börsenschluss veröffentlicht Apple seine Zahlen.
Diese Woche habe ich mir bereits Amazon, Alphabet und Intel angesehen – bei allen zeigen sich die Belastungen durch KI-Kosten.
Apple ist das vierte Unternehmen.
Und das einzige, bei dem die Wall Street glaubt, dass nichts schiefgeht.
Die optionsimplizite Bewegung liegt bei nur ±4 %. Die drei anderen bewegten sich nach Börsenschluss um 7 %, 13 % und fast 30 %.
Ich bin nicht ganz so zuversichtlich.
Den Speicherchip-Bereich habe ich in meinem Intel-Artikel schon aufgeschlüsselt: Die Speicherhersteller geben ihre guten Kapazitäten für KI-Chips her, die Preise im PC-Bereich steigen und die Auslieferungen brechen ein.
Diese Entwicklung trifft nicht nur PCs.
Apple hat selbst gesagt, dass höhere Speicherchippreise die iPhone-Bruttomarge belasten. Die Margenprognose liegt bei 47 %–48 % und enthält rund einen Prozentpunkt an Zollrückerstattungen. Rechnet man diese heraus, geht die Marge tatsächlich zurück.
Bei den Zahlen für das Quartal gibt es wahrscheinlich keine Probleme.
Umsatz von rund 113 Milliarden, EPS von etwa 1,98, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr.
Apple verfehlt die Erwartungen nur selten deutlich.
Aber ich schaue nicht auf dieses Quartal.
Ich achte auf zwei Dinge.
Das eine ist der Ausblick fürs Weihnachtsquartal.
Bei den letzten Apple-Zahlen war das Quartal bereits vorbei, doch der Ausblick enttäuschte den Markt und die Aktie fiel trotzdem.
Diesmal sitzt John Ternus zum ersten Mal am Steuer.
Er kommt aus der Hardwareentwicklung und ist kein Lieferkettenstratege wie Tim Cook. Wie er den Ausblick fürs Weihnachtsquartal formuliert, wird die Richtung nach Börsenschluss bestimmen.
Das andere ist, was er zu den Kosten sagt.
Wenn er sagt, dass sich die Speicherlieferungen entspannen, reichen ±4 %. Wenn er sagt, dass die Lage angespannt bleibt,
könnten ±4 % nicht reichen.
Bei den vier großen Unternehmen dieser Woche setzt Amazon darauf, dass Kunden auch 2027 ihre Verträge verlängern. Bei Alphabet geht es darum, wie schnell KI die Gewinne aus der Suche auffrisst. Intel steht von beiden Seiten unter Druck.
Apple sieht am sichersten aus.
Aber „am sichersten“ heißt nicht, dass es keine versteckte Sollbruchstelle gibt. Die Kette steigender Speicherpreise trifft nicht nur PCs, sondern auch Smartphones. Bei Apple ist das nur noch nicht im Kurs nach Börsenschluss angekommen.
Bis morgen.
Maßgeblich sind Apples offizielle Geschäftszahlen. Das ist meine persönliche Vorschau und keine Anlageberatung.
#美股财报季
Diese Woche habe ich mir bereits Amazon, Alphabet und Intel angesehen – bei allen zeigen sich die Belastungen durch KI-Kosten.
Apple ist das vierte Unternehmen.
Und das einzige, bei dem die Wall Street glaubt, dass nichts schiefgeht.
Die optionsimplizite Bewegung liegt bei nur ±4 %. Die drei anderen bewegten sich nach Börsenschluss um 7 %, 13 % und fast 30 %.
Ich bin nicht ganz so zuversichtlich.
Den Speicherchip-Bereich habe ich in meinem Intel-Artikel schon aufgeschlüsselt: Die Speicherhersteller geben ihre guten Kapazitäten für KI-Chips her, die Preise im PC-Bereich steigen und die Auslieferungen brechen ein.
Diese Entwicklung trifft nicht nur PCs.
Apple hat selbst gesagt, dass höhere Speicherchippreise die iPhone-Bruttomarge belasten. Die Margenprognose liegt bei 47 %–48 % und enthält rund einen Prozentpunkt an Zollrückerstattungen. Rechnet man diese heraus, geht die Marge tatsächlich zurück.
Bei den Zahlen für das Quartal gibt es wahrscheinlich keine Probleme.
Umsatz von rund 113 Milliarden, EPS von etwa 1,98, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr.
Apple verfehlt die Erwartungen nur selten deutlich.
Aber ich schaue nicht auf dieses Quartal.
Ich achte auf zwei Dinge.
Das eine ist der Ausblick fürs Weihnachtsquartal.
Bei den letzten Apple-Zahlen war das Quartal bereits vorbei, doch der Ausblick enttäuschte den Markt und die Aktie fiel trotzdem.
Diesmal sitzt John Ternus zum ersten Mal am Steuer.
Er kommt aus der Hardwareentwicklung und ist kein Lieferkettenstratege wie Tim Cook. Wie er den Ausblick fürs Weihnachtsquartal formuliert, wird die Richtung nach Börsenschluss bestimmen.
Das andere ist, was er zu den Kosten sagt.
Wenn er sagt, dass sich die Speicherlieferungen entspannen, reichen ±4 %. Wenn er sagt, dass die Lage angespannt bleibt,
könnten ±4 % nicht reichen.
Bei den vier großen Unternehmen dieser Woche setzt Amazon darauf, dass Kunden auch 2027 ihre Verträge verlängern. Bei Alphabet geht es darum, wie schnell KI die Gewinne aus der Suche auffrisst. Intel steht von beiden Seiten unter Druck.
Apple sieht am sichersten aus.
Aber „am sichersten“ heißt nicht, dass es keine versteckte Sollbruchstelle gibt. Die Kette steigender Speicherpreise trifft nicht nur PCs, sondern auch Smartphones. Bei Apple ist das nur noch nicht im Kurs nach Börsenschluss angekommen.
Bis morgen.
Maßgeblich sind Apples offizielle Geschäftszahlen. Das ist meine persönliche Vorschau und keine Anlageberatung.
#美股财报季