Auch Hedgefonds beginnen nun, ihre Gewinne und Jahresendboni zu sichern.
Laut Daten von Morgan Stanley haben Hedgefonds ihre Positionen insgesamt aktiv um rund 8 % reduziert – der stärkste De-Grossing-Schritt (Abbau des gesamten Positionsrisikos) seit 2016. Damit wurde der Tiefstand der vergangenen zehn Jahre deutlich unterschritten.
Daten von Goldman Sachs zufolge verzeichneten TMT-Hedgefonds im Oktober Verluste von rund 12 %, die sich vor allem auf stark überlaufene Technologieaktien konzentrierten.
Der heftige Ausverkauf der letzten ein bis zwei Wochen könnte sehr gut durch diese konzentrierte Positionsreduzierung ausgelöst worden sein. Um die Gewinne aus der ersten Jahreshälfte zu sichern, verkaufen Fonds Long-Positionen, decken Short-Positionen ein und reduzieren zugleich ihr gesamtes Positionsrisiko. Schließlich kann eine Aktie mit einer Marktkapitalisierung von Hunderten Milliarden wie Intel an einem einzigen Tag um 30 % fallen – das hat vielen offenbar Angst gemacht.
Je stärker Technologieaktien fallen, desto größer werden Volatilität und Risikokontrolldruck. Das löst weitere Positionsreduzierungen aus und führt schließlich zu einer Kettenreaktion, die die Verluste bei überlaufenen Titeln wie Amazon, Google und Intel noch verstärkt.
Zitat: https://x.com/i/web/status/2116493846745887217
Laut Daten von Morgan Stanley haben Hedgefonds ihre Positionen insgesamt aktiv um rund 8 % reduziert – der stärkste De-Grossing-Schritt (Abbau des gesamten Positionsrisikos) seit 2016. Damit wurde der Tiefstand der vergangenen zehn Jahre deutlich unterschritten.
Daten von Goldman Sachs zufolge verzeichneten TMT-Hedgefonds im Oktober Verluste von rund 12 %, die sich vor allem auf stark überlaufene Technologieaktien konzentrierten.
Der heftige Ausverkauf der letzten ein bis zwei Wochen könnte sehr gut durch diese konzentrierte Positionsreduzierung ausgelöst worden sein. Um die Gewinne aus der ersten Jahreshälfte zu sichern, verkaufen Fonds Long-Positionen, decken Short-Positionen ein und reduzieren zugleich ihr gesamtes Positionsrisiko. Schließlich kann eine Aktie mit einer Marktkapitalisierung von Hunderten Milliarden wie Intel an einem einzigen Tag um 30 % fallen – das hat vielen offenbar Angst gemacht.
Je stärker Technologieaktien fallen, desto größer werden Volatilität und Risikokontrolldruck. Das löst weitere Positionsreduzierungen aus und führt schließlich zu einer Kettenreaktion, die die Verluste bei überlaufenen Titeln wie Amazon, Google und Intel noch verstärkt.
Zitat: https://x.com/i/web/status/2116493846745887217
