$SNDK Morgenbriefing: SNDK-Perpetuals – hohes Volumen heißt nicht, dass bereits alles abverkauft wurde
Zuerst zu den Gate-Perpetuals. Der Kurs liegt aktuell bei etwa 1157, auf 24 Stunden rund -12,2%; das Tageshoch lag bei 1321,79, das Tagestief bei 1117,52, das Handelsvolumen bei etwa 209 Millionen U. Die Funding-Rate liegt nahe null. BTC steht im selben Zeitraum bei etwa 77110 (auf 24 Stunden rund -1,5%). Bitcoin gibt nur leicht nach, während SNDK über Nacht eine vollständige Treppenstufe nach unten hingelegt hat.
Den Ablauf sollte man nicht auf die vier Worte „Technologieaktien korrigieren“ verkürzen. Gestern zwischen 16 und 19 Uhr fiel der Kurs von etwa 1290 kontinuierlich auf rund 1220. In der Stunde um 17 Uhr lag das Volumen bei etwa 19,54 Millionen U, die Liquidationen auf der Long-Seite in derselben Stunde bei rund 2,4 Millionen U – die Richtung war bereits eher abwärts. Der Bereich wurde dann am Abend und bis in die frühen Morgenstunden endgültig festgelegt: Um 21 Uhr lag das Volumen bei etwa 33,32 Millionen U; der Kurs stieg kurz auf 1241, fiel dann aber wieder in den Bereich um 1228, und die Erholung konnte sich nicht halten. Von 22 Uhr bis Mitternacht wurden Positionen kontinuierlich abgebaut, insgesamt in einer Größenordnung von etwa 48 Millionen U. Der Kurs sank von 1228 auf 1162. Um Punkt 1 Uhr folgte der zweite Abwärtsschub: etwa 28,26 Millionen U Volumen, ein Tief bei 1124,6 und ein Schlusskurs von 1131. Um 2 Uhr wurde dann erneut das Tagestief von 1117,52 getestet. Das war kein Rückgang bei dünnem Volumen – hier hat jemand mit echtem Geld Positionen aus höheren Kursbereichen abgebaut.
Die Positionierung ist ehrlicher als die Rhetorik. Gestern Nachmittag lag das Open Interest bei etwa 13 bis 14,5 Millionen Kontrakten, mit einem Nominalwert von rund 160 bis 170 Millionen U. Als der Kurs um 1 Uhr nachts abstürzte, war das Open Interest auf etwa 18,7 Millionen Kontrakte und einen Nominalwert von rund 212 Millionen U gestiegen. Jetzt bewegt sich der Kurs seitwärts zwischen 1150 und 1160, während das Open Interest mit etwa 18,57 Millionen Kontrakten und einem Nominalwert von rund 215 Millionen U weiterhin hoch ist. Das Long/Short-Verhältnis der Konten ist von etwa 3,0 auf knapp 4,9 gestiegen – je niedriger der Kurs, desto stärker ist die Kontenseite netto long positioniert. Die Funding-Rate liegt nahe null. Das ist kein extremes Short-Squeeze-Setup, sondern sieht eher danach aus, dass während des Abwärtsschritts jemand auf niedrigem Niveau weiter aufstockt. In dieser Struktur jetzt zum aktuellen Kurs einzusteigen, heißt darauf zu wetten, dass jemand anderes den halben Abstieg früher auffängt als du.
Meine Einschätzung (kurzfristige Szenarien, keine Aufforderung zum Handel):
1150 bis 1160 ist die Seitwärtszone nach dem Abverkauf – ich würde sie nicht zum Einstieg nutzen. Für einen Short würde ich auf eine Erholung bei geringerem Volumen in den Bereich 1200 bis 1220 warten (die Plattform vor dem Abverkauf gestern Abend). Hält sie dort nicht stand und steigt das Open Interest nicht deutlich weiter in Richtung 19 Millionen, käme ein leichter Short mit Ziel 1130 bis 1120 infrage. Erst wenn 1117,52 bei hohem Volumen nach unten durchbrochen wird, würde ich prüfen, ob ein weiterer Abwärtsschub möglich ist. Ohne diesen Bruch würde ich nicht krampfhaft raten.
Für einen Long würde ich nicht in die aktuelle Seitwärtsbewegung hineinkaufen – lieber warten, bis der Kurs wieder stabil über 1200 steht und der Nominalwert nicht deutlich unter 200 Millionen U fällt. Erst dann wäre das eine Beobachtungszone für einen kurzfristigen Long. Der ersten Erholung nicht hinterherlaufen.
Mein Szenario wäre widerlegt, wenn sich der Stundenkurs über 1220 hält, während das Open Interest wieder über 19 Millionen steigt und der Nominalwert erneut über 220 Millionen U klettert. Das würde zeigen, dass nach dem Abverkauf neues Geld diesen Bereich auf halber Strecke für attraktiv hält. Dann würde ich den Short schließen und die Lage weiter oben neu bewerten. Sollte Bitcoin zuerst unter 76260 fallen, würde ich diesen Trade bevorzugt schließen, ohne auf das eigene SNDK-Niveau zu warten.
Ein kurzer Vergleich aus demselben Sektor: INTC liegt auf Gate auf 24 Stunden weiterhin bei etwa -9,5%; die Richtung stimmt also überein. Bei SNDK handelt es sich jedoch um einen einzelnen Perpetual-Kontrakt mit einem Liquiditätsspiel in der Größenordnung von 200 Millionen U. Die Bewegungen der beiden Aktien sollte man nicht einfach als denselben Einstiegspunkt behandeln.
Rückblickend zum Abgleich: Gestern Nachmittag sagte ich zu INTC, dass ich die Plattform nach dem Abverkauf nicht zum Einstieg nutzen würde – damals lag der Kurs bei etwa 71,5, jetzt bei rund 64,9. Das bestätigt sich weiterhin; die Käufer am Tief haben sich nicht durchgesetzt. Gestern Abend sagte ich zu COIN, dass ich mit Bitcoin den Hebel reduzieren und vor 150 nicht einsteigen würde – aktuell liegt der Kurs bei etwa 145,7 und damit weiterhin darunter. Diese Einschätzung gilt vorerst.
Kurz gesagt: SNDK hat über Nacht tatsächlich einen Abwärtsschritt bei hohem Volumen hingelegt; das größte Volumen gab es um 21 Uhr und um 1 Uhr. Das Open Interest ist gestiegen, die Konten sind zunehmend netto long positioniert, und der Kurs bewegt sich nun seitwärts um 1150. Ich halte deshalb zunächst die Erholungszone für einen Short und die Beobachtungszone für einen Long fest – ohne es eilig zu haben, zum Auffangnetz zu werden.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageberatung.
Zuerst zu den Gate-Perpetuals. Der Kurs liegt aktuell bei etwa 1157, auf 24 Stunden rund -12,2%; das Tageshoch lag bei 1321,79, das Tagestief bei 1117,52, das Handelsvolumen bei etwa 209 Millionen U. Die Funding-Rate liegt nahe null. BTC steht im selben Zeitraum bei etwa 77110 (auf 24 Stunden rund -1,5%). Bitcoin gibt nur leicht nach, während SNDK über Nacht eine vollständige Treppenstufe nach unten hingelegt hat.
Den Ablauf sollte man nicht auf die vier Worte „Technologieaktien korrigieren“ verkürzen. Gestern zwischen 16 und 19 Uhr fiel der Kurs von etwa 1290 kontinuierlich auf rund 1220. In der Stunde um 17 Uhr lag das Volumen bei etwa 19,54 Millionen U, die Liquidationen auf der Long-Seite in derselben Stunde bei rund 2,4 Millionen U – die Richtung war bereits eher abwärts. Der Bereich wurde dann am Abend und bis in die frühen Morgenstunden endgültig festgelegt: Um 21 Uhr lag das Volumen bei etwa 33,32 Millionen U; der Kurs stieg kurz auf 1241, fiel dann aber wieder in den Bereich um 1228, und die Erholung konnte sich nicht halten. Von 22 Uhr bis Mitternacht wurden Positionen kontinuierlich abgebaut, insgesamt in einer Größenordnung von etwa 48 Millionen U. Der Kurs sank von 1228 auf 1162. Um Punkt 1 Uhr folgte der zweite Abwärtsschub: etwa 28,26 Millionen U Volumen, ein Tief bei 1124,6 und ein Schlusskurs von 1131. Um 2 Uhr wurde dann erneut das Tagestief von 1117,52 getestet. Das war kein Rückgang bei dünnem Volumen – hier hat jemand mit echtem Geld Positionen aus höheren Kursbereichen abgebaut.
Die Positionierung ist ehrlicher als die Rhetorik. Gestern Nachmittag lag das Open Interest bei etwa 13 bis 14,5 Millionen Kontrakten, mit einem Nominalwert von rund 160 bis 170 Millionen U. Als der Kurs um 1 Uhr nachts abstürzte, war das Open Interest auf etwa 18,7 Millionen Kontrakte und einen Nominalwert von rund 212 Millionen U gestiegen. Jetzt bewegt sich der Kurs seitwärts zwischen 1150 und 1160, während das Open Interest mit etwa 18,57 Millionen Kontrakten und einem Nominalwert von rund 215 Millionen U weiterhin hoch ist. Das Long/Short-Verhältnis der Konten ist von etwa 3,0 auf knapp 4,9 gestiegen – je niedriger der Kurs, desto stärker ist die Kontenseite netto long positioniert. Die Funding-Rate liegt nahe null. Das ist kein extremes Short-Squeeze-Setup, sondern sieht eher danach aus, dass während des Abwärtsschritts jemand auf niedrigem Niveau weiter aufstockt. In dieser Struktur jetzt zum aktuellen Kurs einzusteigen, heißt darauf zu wetten, dass jemand anderes den halben Abstieg früher auffängt als du.
Meine Einschätzung (kurzfristige Szenarien, keine Aufforderung zum Handel):
1150 bis 1160 ist die Seitwärtszone nach dem Abverkauf – ich würde sie nicht zum Einstieg nutzen. Für einen Short würde ich auf eine Erholung bei geringerem Volumen in den Bereich 1200 bis 1220 warten (die Plattform vor dem Abverkauf gestern Abend). Hält sie dort nicht stand und steigt das Open Interest nicht deutlich weiter in Richtung 19 Millionen, käme ein leichter Short mit Ziel 1130 bis 1120 infrage. Erst wenn 1117,52 bei hohem Volumen nach unten durchbrochen wird, würde ich prüfen, ob ein weiterer Abwärtsschub möglich ist. Ohne diesen Bruch würde ich nicht krampfhaft raten.
Für einen Long würde ich nicht in die aktuelle Seitwärtsbewegung hineinkaufen – lieber warten, bis der Kurs wieder stabil über 1200 steht und der Nominalwert nicht deutlich unter 200 Millionen U fällt. Erst dann wäre das eine Beobachtungszone für einen kurzfristigen Long. Der ersten Erholung nicht hinterherlaufen.
Mein Szenario wäre widerlegt, wenn sich der Stundenkurs über 1220 hält, während das Open Interest wieder über 19 Millionen steigt und der Nominalwert erneut über 220 Millionen U klettert. Das würde zeigen, dass nach dem Abverkauf neues Geld diesen Bereich auf halber Strecke für attraktiv hält. Dann würde ich den Short schließen und die Lage weiter oben neu bewerten. Sollte Bitcoin zuerst unter 76260 fallen, würde ich diesen Trade bevorzugt schließen, ohne auf das eigene SNDK-Niveau zu warten.
Ein kurzer Vergleich aus demselben Sektor: INTC liegt auf Gate auf 24 Stunden weiterhin bei etwa -9,5%; die Richtung stimmt also überein. Bei SNDK handelt es sich jedoch um einen einzelnen Perpetual-Kontrakt mit einem Liquiditätsspiel in der Größenordnung von 200 Millionen U. Die Bewegungen der beiden Aktien sollte man nicht einfach als denselben Einstiegspunkt behandeln.
Rückblickend zum Abgleich: Gestern Nachmittag sagte ich zu INTC, dass ich die Plattform nach dem Abverkauf nicht zum Einstieg nutzen würde – damals lag der Kurs bei etwa 71,5, jetzt bei rund 64,9. Das bestätigt sich weiterhin; die Käufer am Tief haben sich nicht durchgesetzt. Gestern Abend sagte ich zu COIN, dass ich mit Bitcoin den Hebel reduzieren und vor 150 nicht einsteigen würde – aktuell liegt der Kurs bei etwa 145,7 und damit weiterhin darunter. Diese Einschätzung gilt vorerst.
Kurz gesagt: SNDK hat über Nacht tatsächlich einen Abwärtsschritt bei hohem Volumen hingelegt; das größte Volumen gab es um 21 Uhr und um 1 Uhr. Das Open Interest ist gestiegen, die Konten sind zunehmend netto long positioniert, und der Kurs bewegt sich nun seitwärts um 1150. Ich halte deshalb zunächst die Erholungszone für einen Short und die Beobachtungszone für einen Long fest – ohne es eilig zu haben, zum Auffangnetz zu werden.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageberatung.