Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC veröffentlichte am 23. Oktober die Prüfungsschwerpunkte ihrer Prüfungsabteilung für das Geschäftsjahr 2027. Sie umfassen acht Bereiche und betreffen mehr als 34.000 beaufsichtigte Unternehmen, darunter Anlageberater, Broker-Dealer, Clearingstellen und Transferstellen. Im Vergleich zum Vorjahr enthält der Bericht für 2027 erstmals Prüfungen im Zusammenhang mit der Tokenisierung. Außerdem wurde der Begriff „Künstliche Intelligenz (KI)“ aus dem Vorjahresbericht durchgängig durch „Superintelligenz (SI)“ ersetzt.
Die SEC erklärte, dass diese Schwerpunktliste die Bereiche widerspiegelt, in denen die Prüfungsabteilung derzeit höhere Risiken für Anleger oder die Marktintegrität sieht. Die Prüfer werden sich nicht ausschließlich auf diese Bereiche beschränken. Zudem wird die Prüfungsabteilung ihre Schwerpunkte je nach Marktereignissen sowie neuen Produkten und Technologien jederzeit anpassen.
Acht Schwerpunkte: Tokenisierung als Risiko für die Marktinfrastruktur aufgenommen
Die acht im Pressemitteilung aufgeführten Schwerpunkte sind der Reihe nach: treuhänderische Pflichten von Anlageberatern und Interessenkonflikte, Schutz von Privatanlegern (insbesondere bei komplexen, risikoreichen und illiquiden Produkten), Private-Equity-Fonds und private Kreditvergabe, finanzielle Verantwortung von Broker-Dealern und Geldwäschebekämpfung, operative Resilienz und Cybersicherheit, neue Technologien einschließlich Superintelligenz, Risiken aufgrund von Veränderungen der Marktinfrastruktur sowie die Aufsicht über Selbstregulierungsorganisationen.
Tokenisierung erscheint als siebter Punkt. Die SEC formuliert ihn als „Risiken im Zusammenhang mit der Weiterentwicklung der Marktinfrastruktur, einschließlich der Reform der zentralen Abwicklung von Staatsanleihen, Tokenisierung und damit verbundener Entwicklungen“. Im Bericht wird die Tokenisierung an zwei konkreten Stellen erwähnt: Bei Prüfungen von Clearingstellen liegt der Schwerpunkt auf dem Management von Ausfallrisiken, Sanierung und Abwicklung, Wertpapierleihe, Betrieb und Tokenisierung; Prüfungen nach der Regulation SCI (System Compliance and Integrity) richten ihr Augenmerk auf neue Trends wie Superintelligenz, die Tokenisierung von Wertpapieren, verlängerte Handelszeiten und Quantencomputing.
In den Prüfungsschwerpunkten der SEC für 2026 kommt Tokenisierung nicht vor. In den vollständigen Berichten beider Jahre werden weder Kryptowährungen noch digitale Vermögenswerte erwähnt.
Superintelligenz statt KI: Prüfungen konzentrieren sich auf Cybersicherheit und Betrug
Im Bericht für 2027 heißt es, dass beaufsichtigte Unternehmen Superintelligenz zunehmend für Tätigkeiten wie Recherche, Verfassen von Texten, Programmierung, Kundenkommunikation, Anlageberatung und Portfoliomanagement sowie Compliance-Überwachung einsetzen. Die Prüfungsabteilung wird genauer untersuchen, wie diese Technologien die Ergebnisse beeinflussen und ob die Unternehmen weiterhin ihren bestehenden, „technologieneutralen“ Pflichten nachkommen.
Zum Thema Cybersicherheit heißt es im Bericht, Angreifer setzten Superintelligenz ein, um Cyberangriffe zu automatisieren und zu beschleunigen. Bei Prüfungen wird untersucht, wie Unternehmen auf solche Bedrohungen reagieren. Genannt werden etwa durch SI generierte Phishing-Nachrichten sowie synthetische Stimmen und Deepfake-Videos für Social Engineering. Die Prüfungsabteilung wird außerdem vorrangig die Richtlinien der Unternehmen zur Überwachung von SI prüfen, einschließlich seines Einsatzes zur Betrugsprävention, im Backoffice, bei der Geldwäschebekämpfung und im Handel.
Im entsprechenden Abschnitt des Berichts aus dem Vorjahr wurde noch der Begriff „künstliche Intelligenz (KI)“ verwendet. Auf der Website der SEC heißt der entsprechende Bereich inzwischen „Superintelligenz bei der SEC“. Dort steht, dass die SEC im August 2025 eine SI-Arbeitsgruppe eingerichtet hat, um den Einsatz von Superintelligenz innerhalb der Behörde voranzutreiben.
Vorsitzender Atkins: Prüfungen sind eines der wichtigsten Instrumente zur Förderung der Compliance
SEC-Vorsitzender Atkins erklärte in der Pressemitteilung: „Prüfungen sind eines der wichtigsten Instrumente der Kommission, um die Einhaltung der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze zu fördern und Anleger zu schützen.“ Prüfungen ermöglichten der SEC, neue Risiken, sich wandelnde Geschäftspraktiken und Marktentwicklungen im gesamten Finanzsystem im Blick zu behalten, sagte er.
Der Leiter der Prüfungsabteilung, Keith Cassidy, erklärte: „Die von uns beaufsichtigten Märkte entwickeln sich weiterhin rasant, und auch das Prüfungsprogramm muss sich weiterentwickeln.“ In der Pressemitteilung heißt es außerdem, dass die Prüfungsabteilung beaufsichtigten Unternehmen verständlicher vermitteln möchte, wie Prüfungsfeststellungen zustande kommen und wie die Kommunikation während des Prüfungsprozesses abläuft. Zudem soll die Koordination mit den politischen Abteilungen der SEC und anderen Aufsichtsbehörden verstärkt werden.
Dieser Artikel wird mit Genehmigung nachgedruckt von: (Chain News)
Originaltitel: (SEC veröffentlicht Prüfungsschwerpunkte für 2027: Tokenisierung neu aufgenommen, KI wird in Superintelligenz umbenannt)
Ursprünglicher Autor: Elponcrab
Der Artikel „SEC veröffentlicht Prüfungsschwerpunkte für Kryptowährungen 2027: Erstmals Tokenisierung von Vermögenswerten aufgenommen, KI als Superintelligenz bezeichnet“ erschien zuerst bei „Crypto City“.