Heute wurde Binance Opfer eines Hackerangriffs, bei dem etwa 6,3 Milliarden US-Dollar erbeutet wurden. bitcoin:native ist trotzdem nur um etwas mehr als 3 % gefallen und hat damit durchaus eine gewisse Widerstandsfähigkeit gezeigt. Ich sehe jedoch viele, die zum Nachkaufen aufrufen und sagen, wir stünden am Anfang eines Bullenmarkts und müssten keine Angst haben. Manche ziehen sogar direkt einen Vergleich zur Krise der Silicon Valley Bank (SVB) im Jahr 2023. Ich finde, dieser Vergleich hinkt.
Erstens führte die Fed nach der SVB-Krise 2023 das BTFP-Notfallliquiditätsprogramm ein, und die Aufsichtsbehörden schritten ein, um die Einleger zu schützen. Zwar wurden die Zinsen damals nicht unmittelbar gesenkt, doch die Bankenkrise veränderte die Erwartungen des Marktes hinsichtlich der künftigen Geldpolitik und Liquidität.
Das makroökonomische Umfeld ist heute jedoch völlig anders. Die Inflation ist weiterhin hoch, die Ölpreise bleiben auf einem hohen Niveau, und die Fed wartet ab. Sogar weitere Zinserhöhungen sind nach wie vor möglich. Ganz zu schweigen davon, dass der US-Technologiesektor zuletzt deutlich korrigiert hat, etwa nach dem katastrophalen Quartalsbericht von $INTC . Institutionelle Anleger stehen unter Druck, ihre Positionen abzubauen (De-Grossing).
Zweitens ist die aktuelle Struktur der BTC-Futures-Positionen nicht gerade besonders gesund. Das Long-Short-Verhältnis der Konten bei Binance BTCUSDT liegt bereits bei 2,49. Das bedeutet, dass etwa 71 % der Futures-Konten netto long positioniert sind. Auch das Long-Short-Verhältnis der Großanleger liegt bei 1,73, und die Funding-Rate ist weiterhin positiv.
Das Open Interest (OI) ist zwar bereits gesunken, aber es gibt offensichtlich keine Anzeichen dafür, dass Long-Positionen massenhaft kapitulieren und der Hebel vollständig aus dem Markt gespült wird. Es ist durchaus möglich, dass BTC sich bereits einem vorläufigen Tief nähert, und ich räume ein, dass der Kurs angesichts dieser schwerwiegenden schlechten Nachricht eine gewisse Widerstandsfähigkeit gezeigt hat. Als eher rechtsseitig orientierter Trend-Trader warte ich jedoch lieber, bis Kursentwicklung, Positionsstruktur und Kapitalflüsse gemeinsam in dieselbe Richtung weisen, bevor ich erkläre, dass der Bullenmarkt wieder begonnen hat.
Ich halte einen Teil meines BTC-Spotbestands, den ich bei 66–70K gekauft habe. Hier möchte ich betonen: Wenn du bei bitcoin:native mit Hebel handeln willst, sei unbedingt vorsichtig. Am besten verzichtest du ganz auf Hebel. Wenn du doch mit Hebel handelst, musst du unbedingt einen Stop-Loss setzen.
Erstens führte die Fed nach der SVB-Krise 2023 das BTFP-Notfallliquiditätsprogramm ein, und die Aufsichtsbehörden schritten ein, um die Einleger zu schützen. Zwar wurden die Zinsen damals nicht unmittelbar gesenkt, doch die Bankenkrise veränderte die Erwartungen des Marktes hinsichtlich der künftigen Geldpolitik und Liquidität.
Das makroökonomische Umfeld ist heute jedoch völlig anders. Die Inflation ist weiterhin hoch, die Ölpreise bleiben auf einem hohen Niveau, und die Fed wartet ab. Sogar weitere Zinserhöhungen sind nach wie vor möglich. Ganz zu schweigen davon, dass der US-Technologiesektor zuletzt deutlich korrigiert hat, etwa nach dem katastrophalen Quartalsbericht von $INTC . Institutionelle Anleger stehen unter Druck, ihre Positionen abzubauen (De-Grossing).
Zweitens ist die aktuelle Struktur der BTC-Futures-Positionen nicht gerade besonders gesund. Das Long-Short-Verhältnis der Konten bei Binance BTCUSDT liegt bereits bei 2,49. Das bedeutet, dass etwa 71 % der Futures-Konten netto long positioniert sind. Auch das Long-Short-Verhältnis der Großanleger liegt bei 1,73, und die Funding-Rate ist weiterhin positiv.
Das Open Interest (OI) ist zwar bereits gesunken, aber es gibt offensichtlich keine Anzeichen dafür, dass Long-Positionen massenhaft kapitulieren und der Hebel vollständig aus dem Markt gespült wird. Es ist durchaus möglich, dass BTC sich bereits einem vorläufigen Tief nähert, und ich räume ein, dass der Kurs angesichts dieser schwerwiegenden schlechten Nachricht eine gewisse Widerstandsfähigkeit gezeigt hat. Als eher rechtsseitig orientierter Trend-Trader warte ich jedoch lieber, bis Kursentwicklung, Positionsstruktur und Kapitalflüsse gemeinsam in dieselbe Richtung weisen, bevor ich erkläre, dass der Bullenmarkt wieder begonnen hat.
Ich halte einen Teil meines BTC-Spotbestands, den ich bei 66–70K gekauft habe. Hier möchte ich betonen: Wenn du bei bitcoin:native mit Hebel handeln willst, sei unbedingt vorsichtig. Am besten verzichtest du ganz auf Hebel. Wenn du doch mit Hebel handelst, musst du unbedingt einen Stop-Loss setzen.