Der bekannte Bitcoin-Investor und Unternehmer Anthony Pompliano teilte kürzlich auf X seine zehn Einschätzungen zur Zukunft der Anlagemärkte. Dabei äußerte er eine klare Anlagephilosophie, die von anhaltendem Gelddrucken durch Regierungen und dem langfristigen Wert von Bitcoin und Gold bis hin zum Aufstieg künstlicher Intelligenz (KI), privater Märkte, Prognosemärkten und Finanzagenten reicht.

Seiner Ansicht nach wird der langfristige Einfluss der KI vom Markt nach wie vor stark unterschätzt. Anleger unter 50 sollten seiner Meinung nach nicht einmal Anleihen in Betracht ziehen. Außerdem wagte er die Prognose, dass Elon Musks Unternehmen Tesla und SpaceX letztendlich fusionieren und so das wertvollste Unternehmen der Menschheitsgeschichte schaffen werden.

Regierungen werden niemals aufhören, Geld zu drucken; Bitcoin, Gold und Grundstücke werden 20 Jahre lang davon profitieren

Pompliano beginnt mit der Geldpolitik und ist der Ansicht, dass Regierungen niemals aufhören werden, Geld zu drucken. Deshalb dürften Vermögenswerte wie Bitcoin, Gold und Grundstücke in den kommenden 20 Jahren gut abschneiden. Diese Einschätzung knüpft an seine langjährige Überzeugung an, dass Fiatwährungen an Wert verlieren: Wenn Regierungen die Wirtschaft weiterhin durch Haushaltsdefizite, eine Ausweitung der Verschuldung und eine Vergrößerung der Geldmenge stützen, werden Vermögenswerte mit einem vergleichsweise begrenzten Angebot attraktiver.

KI wird massiv unterschätzt; ob Unternehmen überleben, hängt von ihrer internen Innovationsgeschwindigkeit ab

Bei Technologieinvestitionen ist Pompliano der Ansicht, dass der Markt das Ausmaß des Wandels durch künstliche Intelligenz stark unterschätzt und selbst die besten KI-Unternehmen derzeit deutlich niedriger bewertet sind als ihr langfristiger Wert. Einzelne Aktien leerzuverkaufen, sei sehr schwierig, weshalb er eine solche Strategie nicht verfolgen würde. Statt vorherzusagen, welche Unternehmensaktien fallen werden, hält er die „interne Iterationsgeschwindigkeit“ (Internal Speed of Iteration) für den derzeit wichtigsten Indikator dafür, ob ein Unternehmen langfristig bestehen kann.

Das bedeutet, dass in einem Umfeld rascher KI-Entwicklung die Fähigkeit eines Unternehmens, schnell Produkte zu entwickeln, Marktfeedback einzuholen, sein Geschäftsmodell anzupassen und sich kontinuierlich zu verbessern, wichtiger sein könnte als seine bestehende Größe und bisherige Wettbewerbsvorteile.

Unter 50 sollte man Anleihen nicht in Betracht ziehen; private und öffentliche Märkte werden zunehmend verschmelzen

Auch gegenüber traditionellen Anlageportfolios vertritt Pompliano eine radikale Haltung. Seiner Ansicht nach müssen Anleger unter 50 Anleihen überhaupt nicht in Betracht ziehen. In Anleihen zu investieren, sei, als würde man „vor einer Dampfwalze Kleingeld aufheben“.

Das spiegelt seine Zweifel daran wider, langfristig Vermögenswerte mit niedrigen Renditen zu halten. Junge Anleger sollten seiner Ansicht nach vorrangig nach Anlagemöglichkeiten mit größerem Wachstumspotenzial suchen. Allerdings ist dies seine persönliche Position; sie berücksichtigt weder den Liquiditätsbedarf und die Risikotoleranz verschiedener Anleger noch deren Ziele bei der Vermögensaufteilung.

Andererseits prognostiziert er, dass die Grenzen zwischen Venture-Investments und öffentlichen Märkten in den nächsten fünf Jahren zunehmend verschwimmen werden. Da immer mehr Kapital in private Märkte fließen kann, werden die wenigen hochwertigen privaten Unternehmen viel Geld anziehen, was ihre Bewertungen weiter in die Höhe treiben dürfte. Anlagemöglichkeiten, die bisher vor allem Venture-Capital-Fonds, Private-Equity-Gesellschaften und vermögenden Privatpersonen offenstanden, könnten künftig durch neue Finanzplattformen und Anlageprodukte schrittweise einem breiteren Anlegerkreis zugänglich werden.

Junge Menschen sollten nach Vermögenswerten suchen, bei denen die Wall Street noch nicht eingestiegen ist: Prognosemärkte, Rechenleistung und Datenhandel

Pompliano zufolge sollten junge Anleger ihre Aufmerksamkeit auf Vermögenswerte und Märkte richten, die an der Wall Street noch nicht in großem Maßstab genutzt werden.

Er weist darauf hin, dass Bitcoin und Kryptowährungen früher solche Chancen boten. Da traditionelle Finanzinstitute jedoch nach und nach eingestiegen sind, haben sich neue Möglichkeiten in andere Bereiche verlagert, darunter:

• Private Märkte (Private Markets): Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen und entsprechende Beteiligungen.

• Prognosemärkte (Prediction Markets): Finanzmärkte, auf denen Ereignisausgänge gehandelt werden und die kollektiven Wahrscheinlichkeitseinschätzungen des Marktes zum Ausdruck kommen.

• Märkte für Rechenleistung (Compute Markets): GPU-Ressourcen und KI-Rechenleistung werden zu handelbaren Gütern, wodurch neue Angebots-, Nachfrage- und Preisbildungsmechanismen entstehen.

• Datenvermittlung und -handel (Data Brokering): Durch das Sammeln, Lizenzieren und Weitergeben von Daten entstehen neue Geschäfts- und Anlagemöglichkeiten.

Diesen Bereichen ist gemeinsam, dass sich ihre Marktstrukturen, ihre Liquidität und die Zusammensetzung ihrer Teilnehmer noch rasch entwickeln und sie noch nicht vollständig von traditionellen Finanzinstituten beherrscht werden.

Im Vergleich zu etablierten Wertpapiermärkten können neue Märkte jedoch auch Risiken wie Informationsasymmetrien, geringe Liquidität, regulatorische Unsicherheit und größere Schwierigkeiten bei der Bewertung mit sich bringen.

KI-Agenten werden das Finanzwesen umkrempeln; jeder Anleger sollte seine eigenen Vermögenswerte im Griff haben

Neben bestimmten Anlageklassen sieht Pompliano auch großes Potenzial in den Auswirkungen von KI auf Finanzdienstleistungen selbst. Er vertritt die Auffassung, jeder Anleger sollte sich als „souveräner Anleger“ (Sovereign Investor) verstehen. Selbst wer einen Finanzberater nutzt, müsse seine eigenen Finanzkennzahlen, seine Anlagestrategie und seine Risikopositionen persönlich kennen.

Zugleich prognostiziert er, dass KI-Agenten die Finanzbranche schon bald grundlegend verändern werden. Er fordert Anleger auf, sich diesem Trend nicht zu widersetzen, sondern die verfügbaren Werkzeuge aktiv zu nutzen, um sich einen Vorteil zu verschaffen. KI-Agenten könnten nach und nach Aufgaben wie die Analyse von Vermögenswerten, die Finanzplanung, die Überwachung von Portfolios und die Ausführung bestimmter Transaktionen übernehmen. So könnte sich das Finanzwesen von traditioneller manueller Arbeit hin zu automatisierten, personalisierten Dienstleistungen entwickeln.

Er ist außerdem der Ansicht, dass die vielen Diskussionen über historische makroökonomische Variablen wie Zinssätze und Öl zwar nicht falsch sind, diese Faktoren die Anlagemärkte heute jedoch weniger stark beeinflussen.

Prognose: Tesla und SpaceX werden fusionieren und das größte Unternehmen der Menschheitsgeschichte schaffen

Pomplianos wohl bemerkenswerteste Prognose lautet, dass Tesla und SpaceX unter der Führung von Elon Musk letztlich fusionieren und damit das größte Unternehmen der Menschheitsgeschichte schaffen werden. Seine Anlagegrundsätze fasst er in einem Satz zusammen: „Meine einfache Regel lautet: Setze niemals gegen Elon.“

Die Vorstände beider Unternehmen haben Sonderausschüsse eingerichtet, um eine mögliche Fusion oder andere Formen einer vertieften Zusammenarbeit zu prüfen. Auch Musk sagte bei der Telefonkonferenz zu den SpaceX-Ergebnissen am 20. Oktober, er halte eine Fusion für eine gute Idee.

Zwischen beiden Unternehmen gibt es potenzielle Möglichkeiten zur Zusammenarbeit in den Bereichen künstliche Intelligenz, Chips, Robotik, Kommunikation und Weltrauminfrastruktur. Bei einer Integration könnten Teslas Technologien für autonomes Fahren und Robotik mit SpaceX’ Weltraumtransport, Satellitenkommunikation und Rechenleistung in einem gemeinsamen Unternehmensverbund zusammengeführt werden. Bislang haben die beiden Unternehmen jedoch keine formelle Fusionsvereinbarung getroffen und weder ein Umtauschverhältnis noch konkrete Transaktionsbedingungen bekannt gegeben.

• Dieser Artikel wurde mit Genehmigung nachgedruckt von: (ChainNews)

• Originaltitel: (Bitcoin-Bulle Pomplianos zehn wichtigste Anlageprognosen: Junge Menschen sollten nach Vermögenswerten suchen, bei denen die Wall Street noch nicht eingestiegen ist)

• Autor des Originals: Neo

Der Artikel „Ein bekannter Investor blickt in die Zukunft: Unter 50 sollte man Anleihen nicht einmal in Betracht ziehen; er setzt auf BTC, KI und Musks Unternehmen“ erschien zuerst bei „Crypto City“.