Bitcoin konnte heute die Marke von 80.000 US-Dollar nicht halten. Der jüngste Finnhub-Snapshot weist einen Kurs von 77.645 US-Dollar aus, ein Tagesminus von 3,25 Prozent; im Tagesverlauf fiel der Kurs kurzzeitig auf 76.500 US-Dollar. Ethereum verlor noch stärker: 4,36 Prozent auf 2.222,62 US-Dollar. In den vergangenen 24 Stunden wurden am Gesamtmarkt mehr als 170.000 Positionen liquidiert; das Volumen belief sich auf rund 367 Millionen US-Dollar. Fast 60 Prozent davon entfielen auf Long-Positionen, die auf steigende Kurse gesetzt hatten. Bei Bitcoin-Kontrakten wurden rund 96,45 Millionen US-Dollar liquidiert, bei Ethereum etwa 80,44 Millionen US-Dollar.
Der Auslöser kam von nebenan: Die Alphabet-Aktie stürzte am Donnerstag um 12,6 Prozent ab – der größte Tagesverlust ihrer Geschichte. Der Ausverkauf bei Tech-Aktien ist noch nicht vorbei. Am 28. Oktober ließ die US-Notenbank die Zinsen unverändert und beließ den Zielkorridor für den Federal Funds Rate bei 3,75 bis 4,00 Prozent. Bei der Abstimmung von 10 zu 2 sprachen sich zudem zwei Mitglieder für eine Zinserhöhung aus. Das eher restriktive Signal machte dem Markt klar, dass eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende noch immer auf dem Tisch liegt. Wenn die Risikobereitschaft sinkt, gehören volatile Anlagen wie Bitcoin stets zu den ersten, die verkauft werden.
Was den Kursrutsch wirklich verstärkt hat, waren nicht Verkäufe am Spotmarkt, sondern der Hebel. Vereinfacht gesagt werden bei einer Liquidation Anleger, die sich Geld geliehen und mit Hebel auf steigende Kurse gesetzt haben, von der Börse zwangsweise aus ihrer Position gedrängt, sobald der Kurs unter die erforderliche Margin-Schwelle fällt. Je weiter der Kurs sinkt, desto mehr wird verkauft – und je mehr verkauft wird, desto weiter fällt der Kurs. Dass Long-Positionen den Großteil der 367 Millionen US-Dollar an Liquidationen ausmachten, belegt das. Dass an einem einzigen Tag 170.000 Anleger aus dem Markt gespült wurden, zeigt, dass sich oberhalb von 80.000 US-Dollar zu viele gehebelte Wetten auf eine Erholung angesammelt hatten. Als der Kurs nun unter 80.000 fiel, traf es zuerst diese Anleger.
Doch ein Signal läuft dem Kurs entgegen: US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten keine Mittelabflüsse, sondern am 26. Oktober sogar Nettozuflüsse von 110,3 Millionen US-Dollar. Der Kurs fällt, die Fonds kaufen – die Meinungsverschiedenheit ist offensichtlich: Der Verkaufsdruck kommt von gehebelten Positionen und kurzfristig orientiertem Kapital, während langfristige Anleger noch nicht ausgestiegen sind. Das ist auch der größte Unterschied zwischen Bitcoin und Tech-Aktien in diesem Fall: Bei Tech-Aktien werden die Fundamentaldaten neu bewertet, bei Bitcoin wird der Hebel abgebaut.
Der Blick nach vorn: 80.000 US-Dollar sind die erste Hürde. Gelingt es dem Kurs nicht, diese Marke zurückzuerobern, liegt die nächste Unterstützung im Bereich von 76.000 US-Dollar. Dort lag heute das Tagestief – zugleich ist es die letzte psychologische Marke für die Bullen. Entscheidend für die weitere Richtung sind nicht die Kursbewegungen bei der heutigen US-Börseneröffnung, sondern die Inflationsdaten für November und die nächsten Aussagen der US-Notenbank: Kühlt sich die Inflation weiter ab und zerschlagen sich die Zinserhöhungserwartungen vollständig, hat Bitcoin das größte Erholungspotenzial und dürfte sich am schnellsten erholen. Bleibt die Inflation hartnäckig und kommen Zinserhöhungserwartungen wieder auf, könnte eine weitere Runde von Zwangsliquidationen folgen. Ein Einstieg bei fallenden Kursen ist möglich, aber bitte nicht mit hohem Hebel – in einer Liquidationswelle ist der Hebel kein Verstärker, sondern Treibstoff.
#比特币 #Ethereum
Der Auslöser kam von nebenan: Die Alphabet-Aktie stürzte am Donnerstag um 12,6 Prozent ab – der größte Tagesverlust ihrer Geschichte. Der Ausverkauf bei Tech-Aktien ist noch nicht vorbei. Am 28. Oktober ließ die US-Notenbank die Zinsen unverändert und beließ den Zielkorridor für den Federal Funds Rate bei 3,75 bis 4,00 Prozent. Bei der Abstimmung von 10 zu 2 sprachen sich zudem zwei Mitglieder für eine Zinserhöhung aus. Das eher restriktive Signal machte dem Markt klar, dass eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende noch immer auf dem Tisch liegt. Wenn die Risikobereitschaft sinkt, gehören volatile Anlagen wie Bitcoin stets zu den ersten, die verkauft werden.
Was den Kursrutsch wirklich verstärkt hat, waren nicht Verkäufe am Spotmarkt, sondern der Hebel. Vereinfacht gesagt werden bei einer Liquidation Anleger, die sich Geld geliehen und mit Hebel auf steigende Kurse gesetzt haben, von der Börse zwangsweise aus ihrer Position gedrängt, sobald der Kurs unter die erforderliche Margin-Schwelle fällt. Je weiter der Kurs sinkt, desto mehr wird verkauft – und je mehr verkauft wird, desto weiter fällt der Kurs. Dass Long-Positionen den Großteil der 367 Millionen US-Dollar an Liquidationen ausmachten, belegt das. Dass an einem einzigen Tag 170.000 Anleger aus dem Markt gespült wurden, zeigt, dass sich oberhalb von 80.000 US-Dollar zu viele gehebelte Wetten auf eine Erholung angesammelt hatten. Als der Kurs nun unter 80.000 fiel, traf es zuerst diese Anleger.
Doch ein Signal läuft dem Kurs entgegen: US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten keine Mittelabflüsse, sondern am 26. Oktober sogar Nettozuflüsse von 110,3 Millionen US-Dollar. Der Kurs fällt, die Fonds kaufen – die Meinungsverschiedenheit ist offensichtlich: Der Verkaufsdruck kommt von gehebelten Positionen und kurzfristig orientiertem Kapital, während langfristige Anleger noch nicht ausgestiegen sind. Das ist auch der größte Unterschied zwischen Bitcoin und Tech-Aktien in diesem Fall: Bei Tech-Aktien werden die Fundamentaldaten neu bewertet, bei Bitcoin wird der Hebel abgebaut.
Der Blick nach vorn: 80.000 US-Dollar sind die erste Hürde. Gelingt es dem Kurs nicht, diese Marke zurückzuerobern, liegt die nächste Unterstützung im Bereich von 76.000 US-Dollar. Dort lag heute das Tagestief – zugleich ist es die letzte psychologische Marke für die Bullen. Entscheidend für die weitere Richtung sind nicht die Kursbewegungen bei der heutigen US-Börseneröffnung, sondern die Inflationsdaten für November und die nächsten Aussagen der US-Notenbank: Kühlt sich die Inflation weiter ab und zerschlagen sich die Zinserhöhungserwartungen vollständig, hat Bitcoin das größte Erholungspotenzial und dürfte sich am schnellsten erholen. Bleibt die Inflation hartnäckig und kommen Zinserhöhungserwartungen wieder auf, könnte eine weitere Runde von Zwangsliquidationen folgen. Ein Einstieg bei fallenden Kursen ist möglich, aber bitte nicht mit hohem Hebel – in einer Liquidationswelle ist der Hebel kein Verstärker, sondern Treibstoff.
#比特币 #Ethereum