🟢 空仓不交易是一个决策
🟠 末位淘汰制度要求“每年必须有输家”，就是“每个月必须有收益”。 这个压力会逼你在没有机会的时候操作。
🟢 考核周期必须按年算
🟠 用短周期考核长周期的事，必然把正在起作用的东西砍掉。
🟠 一个趋势跟踪策略，可能要 3—6 个月才体现出优势（胜率 35%，但盈亏比 3:1）。
🟢 先算清你的策略需要多少笔交易、多长时间才能得到统计上有效的结论，在那之前不做评价。
🟢 不要被可操纵的指标骗
🟠 员工刷 KPI，是因为 KPI 可以被刷。
🟠 胜率可以靠扛单、不止损刷到 90%
回撤可以靠不平仓、不认亏压到很低
曲线平滑度可以靠卖期权做到像直线
夏普比率可以通过调整统计周期美化
🔴 这些指标全都能被“优化”得很好看。
🟢 浮盈不是利润
🟢 安然的 mark-to-market 滥用，本质是：把还没发生的事，算成已经发生的事。
🟠 浮盈加仓，把账面数字当本金、把“最高浮盈”当成“我赚过”都是虚假幻想。平仓之前，那只是市场暂时放在你账户里的钱，随时可以拿回去。
🟢 韦尔奇的 20-70-10 在 1980 年代有效，因为那时 GE 是多元化工业集团，岗位同质化高、产出可切分。
🟠 到了 2010 年代的微软，工作是高度协作的软件工程，产出无法单独归因。同一套制度，在错误的场景里，就变成了内斗机器。
🟢 震荡市里有效的均值回归策略，搬到趋势市就是连续止损
低波动环境里有效的卖期权，到了高波动环境就是爆仓
策略本身没变，环境变了
🔴 所以“这个策略过去一个月年化 500%”不可信。 关键要问：这个月是什么市场状态？未来呢。$SNDK
🟠 末位淘汰制度要求“每年必须有输家”，就是“每个月必须有收益”。 这个压力会逼你在没有机会的时候操作。
🟢 考核周期必须按年算
🟠 用短周期考核长周期的事，必然把正在起作用的东西砍掉。
🟠 一个趋势跟踪策略，可能要 3—6 个月才体现出优势（胜率 35%，但盈亏比 3:1）。
🟢 先算清你的策略需要多少笔交易、多长时间才能得到统计上有效的结论，在那之前不做评价。
🟢 不要被可操纵的指标骗
🟠 员工刷 KPI，是因为 KPI 可以被刷。
🟠 胜率可以靠扛单、不止损刷到 90%
回撤可以靠不平仓、不认亏压到很低
曲线平滑度可以靠卖期权做到像直线
夏普比率可以通过调整统计周期美化
🔴 这些指标全都能被“优化”得很好看。
🟢 浮盈不是利润
🟢 安然的 mark-to-market 滥用，本质是：把还没发生的事，算成已经发生的事。
🟠 浮盈加仓，把账面数字当本金、把“最高浮盈”当成“我赚过”都是虚假幻想。平仓之前，那只是市场暂时放在你账户里的钱，随时可以拿回去。
🟢 韦尔奇的 20-70-10 在 1980 年代有效，因为那时 GE 是多元化工业集团，岗位同质化高、产出可切分。
🟠 到了 2010 年代的微软，工作是高度协作的软件工程，产出无法单独归因。同一套制度，在错误的场景里，就变成了内斗机器。
🟢 震荡市里有效的均值回归策略，搬到趋势市就是连续止损
低波动环境里有效的卖期权，到了高波动环境就是爆仓
策略本身没变，环境变了
🔴 所以“这个策略过去一个月年化 500%”不可信。 关键要问：这个月是什么市场状态？未来呢。$SNDK