$AMZN hat gerade eine weitere klare BESTÄTIGUNG des KI-Infrastruktur-Superzyklus geliefert.
> AWS +39 % im Jahresvergleich auf 46,0 Mrd. $ (184 Mrd. $ annualisierte Umsatzrate).
> CapEx: 77,3 Mrd. $ gegenüber geschätzten ~57 Mrd. $.
> Das Management stellt für 2027 und 2028 jeweils ein AWS-Wachstum von >40 % in Aussicht.
Die Nachfrage ist nicht der Engpass. Es ist die Kapazität!
Sie geben so viel aus, dass dies auf einen fest eingeplanten mehrjährigen Ausbau hindeutet. Die Auswirkungen auf den Cashflow zeigen sich bereits im TTM-FCF von –42,4 Mrd. $. Klassische Infrastrukturzyklus-Rechnung: CapEx vorziehen und monetarisieren, sobald die Kapazität verfügbar ist.
Das ist dasselbe Signal wie bei den übrigen Ergebnissen der Hyperscaler und von SpaceX.
Der KI-Infrastruktur-Trade (Energie, Photonik/CPO, Kühlung, maßgeschneiderte Chips, Speicher usw.) hat gerade einen weiteren mehrjährigen Visibilitäts-Upgrade erhalten.
Ergänzt die Ergebnisse von $SPCX , $META , MSFT, GOOG. Alles auf Grün.
Optimistisch!
> AWS +39 % im Jahresvergleich auf 46,0 Mrd. $ (184 Mrd. $ annualisierte Umsatzrate).
> CapEx: 77,3 Mrd. $ gegenüber geschätzten ~57 Mrd. $.
> Das Management stellt für 2027 und 2028 jeweils ein AWS-Wachstum von >40 % in Aussicht.
Die Nachfrage ist nicht der Engpass. Es ist die Kapazität!
Sie geben so viel aus, dass dies auf einen fest eingeplanten mehrjährigen Ausbau hindeutet. Die Auswirkungen auf den Cashflow zeigen sich bereits im TTM-FCF von –42,4 Mrd. $. Klassische Infrastrukturzyklus-Rechnung: CapEx vorziehen und monetarisieren, sobald die Kapazität verfügbar ist.
Das ist dasselbe Signal wie bei den übrigen Ergebnissen der Hyperscaler und von SpaceX.
Der KI-Infrastruktur-Trade (Energie, Photonik/CPO, Kühlung, maßgeschneiderte Chips, Speicher usw.) hat gerade einen weiteren mehrjährigen Visibilitäts-Upgrade erhalten.
Ergänzt die Ergebnisse von $SPCX , $META , MSFT, GOOG. Alles auf Grün.
Optimistisch!
