SPY bei 769,69 $, 0,34 % im Minus. Die Fed ließ die Zinsen unverändert; der Markt legte zunächst auf 772,31 $ zu, gab die Gewinne über Nacht dann aber vollständig wieder ab. Ein klassischer Rücklauf nach einem Ereignis.
Der Flow verschlechterte sich schnell. Die Optionsoberfläche verdoppelte ihre negative Gamma-Last auf -1,03 Mrd. $. Der Kurs rutschte unter 770 $, wodurch auch dieses Niveau ins Negative drehte. Die Fed-Prämie schmolz dahin – die ATM-IV fiel bei Calls von 16,2 % auf 14,9 % und bei Puts auf 14,7 %. Die realisierte Volatilität liegt weiterhin nur bei 9,1 %. Es werden sechsmal so viele neue Calls eröffnet wie geschlossen, nach einem Verhältnis von 1:1 gestern.
Der Kurs liegt knapp unter einer dünnen positiven Zone. Darüber: 770 $ (-43 Mio. $), 775 $ (+47 Mio. $), 780 $ (+105 Mio. $, erster echter Magnet), 800 $ (+172 Mio. $, größter positiver Strike). Das positive Gamma zwischen 770 $ und 790 $ schrumpfte von 657 Mio. $ auf 410 Mio. $.
Darunter liegt der Abgrund. Bei 765 $ stehen -271 Mio. $ – der Max-Pain-Punkt und der größte Strike auf der Tafel. Davon verfallen morgen 200 Mio. $, am letzten Handelstag im Oktober. Der Kurs liegt 4,69 $ darüber. Darunter: 767 $ (-115 Mio. $), 760 $ (-162 Mio. $), 750 $ (-207 Mio. $). Zwischen 740 $ und 771 $ liegen rund 1,4 Mrd. $ negatives Gamma.
775 $ ist die Schwelle. 769,69 $ ist der Kurs. 765 $ ist der Max-Pain-Punkt und das Gravitationszentrum zum Monatsende. 780 $ ist der Magnet, falls der Kurs die Zone überwinden kann.
Die Fed ist aus dem Weg. Übrig bleiben der Monatsendverfall und ein massiver negativer Strike 5 $ unter dem Kurs, von dem der Großteil morgen ausläuft. Behalte 770 $ und 765 $ im Blick.
Der Flow verschlechterte sich schnell. Die Optionsoberfläche verdoppelte ihre negative Gamma-Last auf -1,03 Mrd. $. Der Kurs rutschte unter 770 $, wodurch auch dieses Niveau ins Negative drehte. Die Fed-Prämie schmolz dahin – die ATM-IV fiel bei Calls von 16,2 % auf 14,9 % und bei Puts auf 14,7 %. Die realisierte Volatilität liegt weiterhin nur bei 9,1 %. Es werden sechsmal so viele neue Calls eröffnet wie geschlossen, nach einem Verhältnis von 1:1 gestern.
Der Kurs liegt knapp unter einer dünnen positiven Zone. Darüber: 770 $ (-43 Mio. $), 775 $ (+47 Mio. $), 780 $ (+105 Mio. $, erster echter Magnet), 800 $ (+172 Mio. $, größter positiver Strike). Das positive Gamma zwischen 770 $ und 790 $ schrumpfte von 657 Mio. $ auf 410 Mio. $.
Darunter liegt der Abgrund. Bei 765 $ stehen -271 Mio. $ – der Max-Pain-Punkt und der größte Strike auf der Tafel. Davon verfallen morgen 200 Mio. $, am letzten Handelstag im Oktober. Der Kurs liegt 4,69 $ darüber. Darunter: 767 $ (-115 Mio. $), 760 $ (-162 Mio. $), 750 $ (-207 Mio. $). Zwischen 740 $ und 771 $ liegen rund 1,4 Mrd. $ negatives Gamma.
775 $ ist die Schwelle. 769,69 $ ist der Kurs. 765 $ ist der Max-Pain-Punkt und das Gravitationszentrum zum Monatsende. 780 $ ist der Magnet, falls der Kurs die Zone überwinden kann.
Die Fed ist aus dem Weg. Übrig bleiben der Monatsendverfall und ein massiver negativer Strike 5 $ unter dem Kurs, von dem der Großteil morgen ausläuft. Behalte 770 $ und 765 $ im Blick.
